Investování do akcií s vysokým dividendovým výnosem může být osvědčenou strategií pro budování pasivního příjmu. Klíčem k úspěchu však není pouze výše dividendy, ale především její udržitelnost. Tu zajišťují firmy s pevnými finančními základy a dlouhodobě viditelným růstem ziskovosti. Společnosti jako Brookfield Renewable [BEPC] [BEP], ConocoPhillips [COP] a Enbridge [ENB] se v tomto směru profilují jako atraktivní kandidáti, u nichž lze rozumně očekávat další zvyšování dividend minimálně do konce desetiletí.
Brookfield Renewable vlastní globálně diverzifikované portfolio obnovitelných zdrojů energie, přičemž asi 90 % kapacity prodává na základě dlouhodobých smluv s fixní sazbou. Mnoho těchto smluv je navíc navázáno na inflaci, což firmě poskytuje stabilní příjmy a ochranu před makroekonomickými výkyvy. Jak starší kontrakty vyprší, očekává se jejich nahrazení výhodnějšími sazbami, což by mělo přinést růst fondů z provozní činnosti (FFO) o 4–7 % na akcii.
Navíc Brookfield rozvíjí projekty s cílem uvést do provozu v průměru 10 gigawattů nové kapacity ročně až do roku 2030. V kombinaci s akviziční aktivitou to zakládá očekávání růstu FFO na akcii o více než 10 % ročně. Firma od roku 2001 zvyšuje dividendu průměrným tempem 6 % ročně a aktuální dividendový výnos činí 4,89 %. S výhledem až do roku 2034 se Brookfield profiluje jako stabilní a predikovatelný zdroj dividendového příjmu.
ConocoPhillips, přední americká ropná společnost, se zaměřuje na dlouhodobé investice s vysokou návratností, zejména v oblasti LNG a těžby na Aljašce. Podle generálního ředitele Ryana Lance má firma před sebou víceleté období růstu volného peněžního toku, přičemž strukturální zlepšení by mělo vést ke snížení bodu zvratu a zvýšení schopnosti návratnosti kapitálu akcionářům.
Společnost očekává, že investice jako projekt Willow v hodnotě 8 miliard dolarů či LNG zařízení v Kataru a Texasu přinesou do roku 2029 až 6 miliard dolarů volného cash flow ročně. Dividenda se v posledních letech zvyšovala tempem přesahujícím 10 %, přičemž loňský nárůst činil 34 %. Aktuální výnos z dividend činí 3,65 % a ambice společnosti je dostat se mezi 25 % nejlepších dividendových plátců v rámci S&P 500.
Kanadská Enbridge je jedním z největších provozovatelů energetické infrastruktury v Severní Americe. Firma má v současnosti komerčně zajištěné projekty v hodnotě 28 miliard kanadských dolarů, zahrnující ropovody, plynovody, veřejné služby i obnovitelné zdroje. Tyto projekty by měly být realizovány do roku 2029, a firma zároveň připravuje dalších 50 miliard kanadských dolarů v potenciálních investicích do roku 2030.
Klíčové je, že Enbridge má investiční kapacitu 9–10 miliard kanadských dolarů ročně, což umožňuje nejen financování aktuálních projektů, ale i prostor pro akvizice nebo nové schválené investice. Díky tomu firma očekává 5% roční růst zisku, což vytváří prostor pro podobně stabilní růst dividend, jejichž výnos nyní činí 5,77 %. Enbridge navíc vyplácí rostoucí dividendu nepřetržitě již 30 let, což posiluje její důvěryhodnost u konzervativněji laděných investorů.
Protipólem k těmto stabilním dividendovým titulům je Palantir Technologies. Firma se sice pyšní 1 400% růstem za tři roky, ale její současná valuace je extrémně napjatá. Poměr P/E ve výši 531 je nesrovnatelný s indexem Nasdaq-100 (31) i s lídry v oblasti AI, jako je Nvidia (P/E 45). Ačkoli Palantir dosáhl ve Q1 meziročního růstu tržeb o 39 % a čistého zisku 218 milionů dolarů, tempo růstu není tak vysoké, aby ospravedlnilo současnou cenu akcie.
Investoři by tak měli být opatrní. Cena akcie předpokládá bezchybné výsledky. Jakákoli odchylka nebo zpomalení by mohlo vést k prudké korekci hodnoty, což z Palantiru dělá spíše spekulativní pozici než spolehlivý zdroj pasivního příjmu.
Gold remains under pressure on Tuesday, trading near the psychological $4,600 level after reaching a new all-time high in the previous session. Despite the short-term correction, the fundamental backdrop remains favorable for the precious metal. The recovery of the US dollar following yesterday's decline is acting as a key constraint on further upside in the XAU/USD pair. However, the potential for sustained dollar strength is limited by growing concerns over the independence of the US Federal Reserve.
An investigation initiated by the administration of Donald Trump into Federal Reserve Chair Jerome Powell has increased uncertainty surrounding the Fed's independence and has become one of the drivers supporting gold as a safe-haven asset. In a public statement, Powell described the situation as unprecedented, noting that he views the investigation as a response to the central bank's refusal to cut interest rates despite pressure from the White House.
Geopolitical tensions remain an additional source of support. Recent statements by Trump regarding the possibility of military action against Iran in response to the violent suppression of protests, along with the threat of imposing 25% tariffs on imports from countries cooperating with Tehran, have boosted demand for safe-haven assets. As a result, gold reached new record highs earlier this week.
Nevertheless, the metal's short-term price dynamics will depend on the release of US consumer inflation data later today. The consensus forecast expects the headline Consumer Price Index (CPI) to rise by 0.3% month-on-month, while the annual rate is seen holding steady at 2.7%. Core CPI, which excludes food and energy prices, is also expected to remain close to 2.7% year-on-year.
Any significant deviation from these expectations could influence market forecasts regarding the Federal Reserve's policy decision at its January 28 meeting. At the same time, market participants continue to price in two Fed rate cuts in 2026, which limits demand for the US dollar and supports interest in gold.
From a fundamental perspective, declining yields on US assets and persistent geopolitical uncertainty continue to create a favorable environment for the precious metal. Any corrective pullbacks are likely to be viewed by investors as buying opportunities, while the broader trend remains bullish.
From a technical standpoint, strong support is seen near the corrective pullback area around 4,560, while resistance is located at the psychological 4,600 level. Oscillators remain positive but are approaching overbought territory, suggesting continued bullish bias accompanied by consolidation or a potential pullback.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contact Us 
