Les marchés mondiaux à la croisée des chemins : la nervosité des investisseurs augmente, le dollar perd du terrain

Les marchés boursiers mondiaux ont reculé mardi, entraînant l'indice MSCI All-Country World Index à la baisse, alors que l'incertitude prolongée concernant les négociations commerciales américaines et l'anticipation de signaux de la Réserve fédérale pesaient lourdement sur le sentiment des investisseurs. Le dollar américain a glissé par rapport aux principales devises, reflétant une baisse de confiance dans la politique économique américaine.

Envolée des Treasuries américaines

Dans un mouvement surprenant, la demande pour les obligations du Trésor américain à 10 ans a bondi lors d'une enchère, les rendements tombant à des niveaux bas pour la session. Cet appétit marqué souligne une ruée vers les actifs refuges alors que les participants au marché cherchent à se protéger face à l'incertitude mondiale.

L'euro grimpe sur fond de bouleversement politique en Allemagne

Sur les marchés des devises, l'euro s'est apprécié suite à un changement inattendu dans la politique allemande. Le législateur conservateur Friedrich Merz, après avoir initialement échoué, a obtenu la chancellerie lors d'un second tour de vote au Bundestag. Ce résultat surprenant a soutenu l'euro, qui s'est renforcé face au dollar.

États-Unis et Chine : pas de discussions à l'horizon

Les tensions commerciales, notamment entre Washington et Pékin, restent une préoccupation centrale pour les marchés mondiaux. La Chine, deuxième économie mondiale, avait précédemment indiqué sa volonté d'évaluer une proposition américaine de reprise des pourparlers commerciaux. Cependant, le Secrétaire du Trésor américain Scott Bessent a signalé que malgré des négociations actives avec 17 pays, aucun contact formel n'a été établi avec la Chine. Il a également indiqué que des accords avec plusieurs nations pourraient être annoncés cette semaine, bien qu'il ait refusé de préciser lesquelles.

Londres et New Delhi trouvent un terrain d'entente

Tandis que Washington bloque sur la diplomatie commerciale, d'autres pays avancent. Mardi, le Royaume-Uni et l'Inde ont signé un accord de libre-échange, une percée que les deux partenaires poursuivaient dans un contexte d'instabilité alimentée par les politiques tarifaires américaines. Le nouvel accord, couvrant des produits tels que le whisky, les automobiles et les produits agricoles, marque une étape importante vers des liens économiques plus étroits entre les deux pays.

Wall Street sous pression

Les actions américaines ont terminé la séance de mardi nettement dans le rouge. L'hésitation des investisseurs avant des remarques de la Réserve fédérale et des signaux commerciaux faibles ont déclenché une correction généralisée du marché :

• Dow Jones Industrial Average : en baisse de 389,83 points (–0,95%) pour clôturer à 40 829,00
• S&P 500 : en baisse de 43,47 points (–0,77%) pour finir à 5 606,91
• Nasdaq Composite : en baisse de 154,58 points (–0,87%) pour se fixer à 17 689,66

Les références mondiales ont également cédé sous la pression :

• MSCI World Index : en baisse de 0,40% à 842,83
• STOXX 600 (Europe) : en baisse de 0,18%
• DAX (Allemagne) : a terminé en baisse de 0,4%, après avoir plongé de près de 2% en cours de séance.

Tous les yeux sur la Fed : les marchés retiennent leur souffle

Les investisseurs des deux côtés de l'Atlantique sont nerveusement concentrés sur la prochaine réunion de la Réserve fédérale, dont les résultats sont attendus mercredi. Bien qu'aucun changement du taux d'intérêt de référence ne soit anticipé, les participants au marché scruteront le langage de la banque centrale pour tout signal indiquant un éventuel changement vers un assouplissement monétaire. Même une allusion à des baisses de taux pourrait déclencher une remontée, tandis qu'un manque de ton accommodant pourrait accroître la volatilité du marché.

Le dollar glisse face aux principales devises

Alors que les attentes pour un changement de politique de la Fed augmentent, le dollar américain est de nouveau sous pression. Les marchés des devises ont répondu rapidement, avec des mouvements brusques entre les principales paires :

Mouvements clés des devises :

• US Dollar Index (DXY) a chuté de 0,62% à 99,19
• L'euro a gagné 0,57%, atteignant 1,1378 $
• Le yen s'est renforcé de 0,91% contre l'USD pour atteindre £142,39
• La livre sterling a augmenté de 0,64% pour atteindre 1,3376 $
• Le dollar canadien a ajouté 0,43%, se négociant à 1,38 C$ par USD

Rebond des prix du pétrole alors que les perspectives de la demande s'améliorent

Les prix du pétrole ont fortement rebondi après une forte chute qui avait fait tomber les indices de référence à leur plus bas niveau depuis quatre ans. Les investisseurs sont revenus sur le marché à la vue des signes de reprise de la demande en Europe et en Chine. Un soutien supplémentaire est venu d'une baisse rapportée de la production américaine et des tensions géopolitiques persistantes au Moyen-Orient, ravivant l'intérêt pour le brut.

Prix de clôture :

• WTI (États-Unis) : +3,43% (1,96 $), clôturant à 59,09 $ le baril
• Brent (Mer du Nord) : +3,19% (1,92 $), clôturant à 62,15 $ le baril

Le marché a partiellement récupéré des pertes dues à une récente vente panique motivée par les craintes d'une augmentation de la production de l'OPEP+. L'attention se concentre maintenant sur l'équilibre à court terme entre l'offre mondiale et la demande.

L'or perd de son éclat alors que l'attrait pour le risque diminue l'intérêt pour les valeurs refuges

En raison d'un sentiment d'amélioration concernant les pourparlers commerciaux entre les États-Unis et la Chine, les investisseurs ont commencé à se détourner des actifs refuges. Ce changement a pesé sur les métaux précieux, l'or étant maintenant sous pression après avoir bondi la veille.

Instantané du marché des métaux précieux :

• Or au comptant : en baisse de 1,2% à 3 388,67 $ l'once (à 02:25 GMT)
• Futures de l'or américain : –0,7% à 3 397,70 $

Les traders réévaluent également leurs positions sur l'or avant la décision imminente de la Fed. En dépit d'une hausse de près de 3% plus tôt cette semaine, le métal jaune a reculé, reflétant un changement de sentiment.

L'argent et le platine reculent également alors que le marché se refroidit

Alors que l'or perd de son attrait, d'autres métaux précieux suivent le même chemin. L'argent, souvent considéré comme l'ombre de l'or, a glissé en tandem, tandis que le platine et le palladium continuent de reculer dû à une demande industrielle faible.

Mise à jour des métaux précieux :

• Argent : –0,9% à 32,93 $ l'once
• Platine : –0,6% à 979,07 $
• Palladium : –0,4% à 970,28 $

Le marché des métaux précieux reste très sensible aux indices macroéconomiques et aux attentes en matière de taux d'intérêt. Si la Fed signale un maintien des taux, les métaux pourraient regagner une partie des pertes. Sinon, une pression supplémentaire est probable.