La paire EUR/USD a évolué relativement calmement lundi, du moins pendant la première moitié de la journée. Cependant, à l'ouverture de la session américaine, la volatilité a brusquement augmenté. Les mouvements qui ont suivi semblaient néanmoins manquer de raisons ou de justifications spécifiques. Le seul événement notable de la journée a été l'investiture de Donald Trump, qui, franchement, semblait déconcertante en termes de l'enthousiasme qu'elle a suscité. D'un côté, ce n'était pas simplement l'investiture de n'importe quel président des États-Unis ; il s'agissait d'un dirigeant hautement controversé qui, au cours des deux derniers mois, a fait de nombreuses promesses de "transformer le monde" et de "restaurer la grandeur de l'Amérique". Si même 25 % de ces promesses se réalisent, le monde pourrait connaître des changements significatifs, et les marchés réagiraient probablement à un tel événement. D'un autre côté, il était établi depuis deux mois que Donald Trump serait le président. Alors qu'est-ce qui change exactement maintenant que c'est officiel ?

Finalement, le marché a réagi de manière émotionnelle à l'ouverture de la session américaine, entraînant une baisse du dollar. Cependant, qu'est-ce qui justifiait cette baisse ? Il n'y avait pas de raisons solides derrière cela. La semaine dernière, le marché a en grande partie ignoré une quantité significative de données macroéconomiques et évolutions fondamentales, toutes suggérant que le dollar devrait continuer à se renforcer contre l'euro. Il est possible que la paire EUR/USD soit actuellement légèrement survendue et qu'elle nécessite une correction significative. Nous avons observé que la baisse a été pratiquement ininterrompue au cours des 3,5 derniers mois sur la période quotidienne. Ainsi, une correction est nécessaire, et cela pourrait être le début d'une correction correcte.

Si tel est le cas, la base de la correction est principalement technique, l'investiture de Trump agissant comme un déclencheur opportun. Jusque où pourrait corriger la paire EUR/USD ? La cible la plus évidente est la ligne Senkou Span B sur le graphique quotidien, située autour de 1.0635. Cette cible est à environ 200 pips, ce qui correspond à la définition d'une "correction". Cependant, si ce mouvement se produit, cela ne signifiera pas la fin de la tendance baissière ou le début d'une faiblesse soutenue du dollar.

En résumé, nous restons concentrés sur la poursuite du déclin de l'euro et croyons qu'une baisse sous la parité est totalement plausible en 2025. Plusieurs facteurs clés pourraient contribuer à faire baisser l'euro : la Banque centrale européenne (BCE) pourrait réduire son taux d'intérêt à 2 % d'ici l'été, avec la possibilité de nouvelles baisses au fil du temps. En revanche, la Réserve fédérale (Fed) pourrait ne réduire les taux qu'au maximum deux fois tout au long de 2025. Par conséquent, nous ne voyons aucune raison pour que le dollar s'affaiblisse ou que l'euro se renforce.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de trading, au 21 janvier, est de 90 pips, classée comme "élevée". Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux 1.0311 et 1.0491 mardi. Le canal supérieur de régression linéaire reste orienté à la baisse, indiquant que la tendance baissière globale se poursuit. L'indicateur CCI est récemment entré deux fois en zone de survente et a formé deux divergences haussières, mais ces signaux n'indiquaient qu'une éventuelle correction.

Niveaux de support les plus proches :

• S1 – 1.0254
• S2 – 1.0193
• S3 – 1.0132

Niveaux de résistance les plus proches :

• R1 – 1.0315
• R2 – 1.0376
• R3 – 1.0437

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD poursuit sa tendance baissière. Une nouvelle vague corrective a commencé, mais sa chronologie était difficile à prévoir. Ces derniers mois, nous avons constamment indiqué que nous attendons une baisse à moyen terme de l'euro, et nous soutenons pleinement cette perspective baissière globale, estimant qu'elle n'est pas encore terminée. La Fed a suspendu l'assouplissement de sa politique monétaire, tandis que la BCE accélère ses mesures d'assouplissement. En conséquence, il n'y a pas de raisons à moyen terme pour que le dollar s'affaiblisse, hormis des corrections purement techniques.

Les positions courtes restent pertinentes, avec des objectifs fixés à 1.0199 et 1.0193, bien que cela nécessitera la fin de la correction actuelle. Cette correction pourrait potentiellement se terminer autour du niveau 1.0437. Si vous tradez uniquement sur la base de signaux techniques, des positions longues peuvent être envisagées si le prix passe au-dessus de la moyenne mobile, avec des objectifs à 1.0437 et 1.0491. Cependant, toute croissance à ce moment devrait être considérée comme une correction.

Explication des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une tendance forte.

La ligne de moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les niveaux Murray agissent comme des niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent l'éventail de prix probable pour la paire au cours des 24 prochaines heures, basé sur les lectures actuelles de volatilité.

Indicateur CCI : s'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), cela signale une inversion de tendance imminente dans la direction opposée.