Revue du S&P 500 pour le 20 janvier

Le marché boursier américain enregistre une forte croissance hebdomadaire alors que Trump se prépare à entrer en fonction

Vendredi, les principaux indices boursiers américains ont affiché des gains : Dow +0,8 %, NASDAQ +1,5 %, et S&P 500 +1 %. Le S&P 500 a clôturé à 5 990, se négociant dans la fourchette de 5 700 à 6 100.

Le marché boursier a repris de l'élan vendredi, soutenu par la solide performance des actions à méga-capitalisation, l'optimisme quant à la croissance économique et l'excitation spéculative avant l'investiture de Donald Trump en tant que 47ème Président des États-Unis lundi.

Cette excitation s'est étendue aux cryptomonnaies et aux actions liées, alimentée par un rapport de Bloomberg indiquant que Trump prévoit de publier un décret faisant des cryptomonnaies une priorité dans la politique nationale. D'autres rapports ont suggéré que le nouveau président pourrait signer une cascade de décrets immédiatement après sa prise de fonction.

Développements clés

Le président élu Trump a révélé un appel "très bon" avec le Président chinois Xi Jinping, discutant de commerce, du fentanyl, et de TikTok. Notamment, la Cour Suprême a maintenu une interdiction de TikTok devant prendre effet dimanche, mais les marchés s'attendent à ce que Trump suspende l'interdiction pendant 90 jours, comme il l'a promis.

La spéculation concernant une éventuelle acquisition de TikTok par Elon Musk a également suscité l'intérêt des investisseurs, boostant l'action de Tesla (TSLA : 426,50 $, +12,68 $, +3,1 %), un acteur clé du rallye des méga-capitalisations.

Le Vanguard Mega-Cap Growth ETF (MGK) a clôturé en hausse de 1,4 %, atteignant un plus haut intrajournalier de +1,8 %.

Les actions à méga-capitalisation ont significativement influencé les secteurs des biens de consommation discrétionnaires (+1,7 %), de la technologie de l'information (+1,7 %), et des services de communication (+1,1 %), qui ont surperformé le marché plus large. Fait intéressant, le S&P 500 a clôturé au-dessus de sa moyenne mobile à 50 jours (5 966).

Bien que la plupart des secteurs du S&P 500 aient augmenté, l'immobilier (-0,04 %) et la santé (-0,7 %) ont été à la traîne. Le secteur de la santé a subi des pressions en raison de la faiblesse des actions pharmaceutiques après que le Département de la Santé et des Services sociaux a annoncé 15 médicaments supplémentaires pour les contrats de tarification de Medicare, notamment Ozempic et Wegovy de Novo Nordisk (NVO : 78,71 $, -4,36 $, -5,3 %).

Les actions de petite et moyenne capitalisation ont également progressé mais ont sous-performé par rapport aux méga-capitalisations, qui ont dominé le rallye de vendredi.

Rendements du Trésor et calendrier économique

Les rendements du Trésor sont restés largement inchangés par rapport à la clôture de jeudi, incapables de maintenir les gains nocturnes malgré des données meilleures qu'attendu sur les mises en chantier, les permis de construire et la production industrielle pour décembre.

Faits saillants économiques :

• Mises en chantier : +15,8 % MoM à un taux annualisé ajusté des variations saisonnières de 1,499 millions d'unités (consensus : 1,318M).
• Permis de construire : -0,7 % MoM à 1,483M (consensus : 1,454M). Les permis unifamiliaux ont augmenté de +1,6 %, soutenant l'offre de nouveaux logements.
• Production industrielle : +0,9 % MoM (consensus : +0,3 %), avec un taux d'utilisation de la capacité à 77,6 % (consensus : 77,0 %).

Le point clé est que la production industrielle a montré des signes de reprise après avoir été réprimée par les ouragans et les grèves de Boeing dans les mois précédents.

Mises à jour globales et géopolitiques

Le pétrole brut Brent a clôturé à 80,50 $, en baisse d'environ 1,50 $ par rapport aux sommets de la semaine dernière mais se maintenant au-dessus de 80 $ le baril.

En Israël et à Gaza, une trêve de 42 jours a commencé au cours du week-end, avec la libération des premiers otages, enlevés par le Hamas le 7 octobre. Cela marque un progrès dans le conflit qui a duré de longs mois.

Perspectives du marché

L'optimisme entourant l'investiture de Trump pourrait alimenter une nouvelle croissance aujourd'hui. La spéculation pousse déjà à la hausse les meme coins liés à Trump. Lors d'un rassemblement vendredi, Trump a déclaré : "Je mettrai fin au conflit en Ukraine", et des rapports indiquent qu'il a demandé à ses conseillers d'organiser un appel avec le président russe Vladimir Poutine.

À la suite de ces nouvelles, les marchés boursiers russes sont en hausse d'environ +1 % lundi matin sur les principaux indices.

Conclusion

Avec l'investiture de Trump et les décrets attendus, l'optimisme du marché est élevé, notamment dans les actions à méga-capitalisation et les actifs liés aux cryptos. La semaine à venir pourrait voir des gains supplémentaires alimentés par les attentes politiques et économiques.