Les indices boursiers américains ont clôturé en baisse jeudi, avec les pertes les plus importantes enregistrées par les entreprises des secteurs de la santé et de la technologie, alors que les investisseurs restaient prudents avant le rapport sur l'emploi de vendredi.
L’indice technologique du S&P 500 (.SPLRCT) a perdu 0,2%, reculant après son record atteint la veille. Rappelons que mercredi, les trois principaux indices américains avaient actualisé leurs records historiques de clôture. Cependant, l'euphorie a été de courte durée : le déclin du secteur technologique a été l'une des raisons du retrait du marché.
Les actions de Synopsys (SNPS.O), une entreprise spécialisée dans le développement de logiciels pour la conception de microcircuits, ont chuté de 12,4%. La cause en est la révision des prévisions pour l'exercice 2025 : les revenus, selon les attentes de l'entreprise, seront inférieurs aux prévisions consensuelles des analystes. L'un des principaux facteurs de cette baisse a été la diminution des ventes en Chine, où le marché reste difficile.
La plus forte baisse a été enregistrée par les actions d'UnitedHealth (UNH.N), qui ont perdu 5,2%. Ce déclin a eu un impact notable sur les indices Dow et S&P 500, dont les actions d'UnitedHealth sont parmi les principales. Parallèlement, l'indice santé du S&P 500 (.SPXHC) a cédé 1,1%.
D'autres représentants du secteur ont également subi des pertes importantes : les actions de Cigna (CI.N) ont baissé de 2,3% et celles de Molina Healthcare (MOH.N) de 3,2%.
L'effondrement du secteur de la santé est associé à de nouveaux risques réévalués par les acteurs du marché après la mort tragique du PDG de UnitedHealthcare, Brian Thompson. Rappelons que Thompson, dirigeant l'une des divisions de UnitedHealth Group, a été tué à Manhattan. Cet événement a créé un choc parmi les dirigeants des entreprises d'assurance, affectant également le sentiment des investisseurs.
Le rapport sur l'emploi américain de vendredi est devenu la principale attente de la semaine. Les experts estiment que les données sur l'état du marché du travail pourraient orienter davantage les mouvements des indices boursiers. Les tensions sur le marché augmentent, et les investisseurs essaient de rester prudents et d’éviter des risques excessifs.
Ainsi, jeudi a été une journée de pertes pour les marchés américains, où des nouvelles d'entreprise préoccupantes et des attentes macroéconomiques ont éclipsé l'optimisme récent.
Les prévisions économiques indiquent une augmentation des emplois en novembre, ce qui pourrait être un facteur clé pour la performance future des marchés américains. Selon un sondage Reuters, les emplois non agricoles devraient augmenter de 200 000. C'est plus élevé que l'augmentation modeste de 12 000 en octobre, le chiffre le plus bas depuis décembre 2020.
Plus tôt jeudi, les données ont montré une légère augmentation des nouvelles demandes d'allocations chômage aux États-Unis. Ces chiffres ont ajouté de l'incertitude à l'ensemble des perspectives économiques, forçant les participants au marché à prêter une attention particulière à l'état du marché du travail. Les chiffres de l'emploi sont attendus comme un indicateur important pour les actions futures de la Réserve fédérale.
Daniel Morgan, gestionnaire de portefeuille chez Synovus Trust, a déclaré que les participants au marché sont focalisés sur les données économiques et la réponse possible de la Fed. "Il est clair que Wall Street va spéculer sur ce que la Fed va faire", a-t-il indiqué. Les investisseurs tentent de prendre en compte tous les aspects de l'environnement macroéconomique pour prédire la dynamique future des taux et leur impact sur les indices boursiers.
La Réserve fédérale reste concentrée sur la lutte contre l'inflation, et le rapport sur l'emploi sera un jalon important pour le régulateur. Si les données montrent une croissance significative de l'emploi, cela pourrait pousser la Fed à resserrer encore davantage sa politique monétaire. À l'inverse, des données faibles pourraient offrir une pause aux marchés et réduire la probabilité d'une forte hausse des taux.
Ainsi, le rapport de vendredi est devenu un événement attendu par les investisseurs prêts à ajuster leurs stratégies en fonction des données sur le marché du travail. L'équilibre entre la croissance économique et les actions du régulateur reste la principale intrigue de la semaine.
Les principaux indices boursiers américains ont terminé la séance de jeudi dans le rouge, continuant de refléter la tension sur le marché et les attentes prudentes des investisseurs. Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a chuté de 248,33 points (-0,55 %), clôturant à 44 765,71. Le S&P 500 (.SPX) a perdu 11,38 points (-0,19 %), tombant à 6 075,11. Le Nasdaq Composite (.IXIC) a terminé la journée avec une baisse de 34,86 points (-0,18 %), enregistrant un niveau de 19 700,26.
Les marchés ont particulièrement noté la déclaration faite par le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, mercredi. Il a souligné que l'économie américaine montre plus de résilience que prévu lorsque la banque centrale a commencé à réduire les taux d'intérêt en septembre. Ses commentaires sur la possibilité d'un ralentissement du rythme des réductions de taux ont contraint les investisseurs à réévaluer leurs attentes.
Les participants au marché estiment maintenant la probabilité d'une réduction de taux d'un quart de point ce mois-ci à environ 70 %. L'incertitude pèse sur les indices clés, notamment les actions sensibles aux taux.
Après une forte hausse en début de journée, les actions liées aux cryptomonnaies et à la blockchain ont subi des pressions. Cela s'est produit dans le contexte de la montée du Bitcoin, la plus grande cryptomonnaie mondiale, qui a franchi la barre des 100 000 dollars pour la première fois de l'histoire, mais n'a pas pu maintenir ce gain.
Le plus grand détenteur d'entreprise de Bitcoin, MicroStrategy (MSTR.O), a terminé la séance de négociation en baisse de 4,8 %. Le déclin reflète la volatilité du secteur des cryptomonnaies, qui reste sensible aux fluctuations du marché.
À la Bourse de New York (NYSE), les actions en baisse ont surpassé celles en hausse par 1,25 contre 1, avec 378 nouveaux sommets et 74 nouveaux points bas enregistrés.
Sur le Nasdaq, la situation était encore plus pessimiste : 2 833 actions ont terminé la journée en baisse, tandis que 1 488 ont montré une croissance. Le ratio des actions en baisse par rapport à celles en hausse était de 1,9 contre 1, ce qui souligne le sentiment globalement négatif parmi les participants au marché.
Dans le contexte des déclarations de la Fed et de la volatilité du marché des cryptomonnaies, les participants au marché continuent de surveiller les indicateurs économiques. L'attente du rapport sur l'emploi de vendredi ajoute de la tension, et la dynamique des taux reste un moteur clé du mouvement du marché.
Ainsi, le sentiment actuel des investisseurs est de prudence et d'attente attentive, tandis que les indices boursiers réagissent aux nouvelles macroéconomiques et corporatives.
Jeudi, le volume des échanges sur les marchés boursiers américains s'élevait à 14,12 milliards d'actions, ce qui était en dessous de la valeur moyenne des 20 derniers jours de négociation, qui était de 14,7 milliards. Cette diminution de l'activité indique que les investisseurs adoptent une attitude d'attente et d'analyse des facteurs macroéconomiques actuels et d'évaluation des risques possibles.
Les experts disent que la principale raison de la diminution de l'activité de négociation est l'attente tendue des données économiques clés, en particulier le rapport sur l'emploi, qui doit être publié vendredi. Ces données peuvent avoir un impact significatif sur le marché car elles sont directement liées aux décisions de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt.
Les analystes notent qu'une diminution des volumes de transactions indique souvent le désir des participants au marché de minimiser les risques face à l'incertitude. En l'absence de moteurs de nouvelles forts, les traders et les investisseurs institutionnels préfèrent conserver leurs positions et attendre des signaux plus clairs.
À l'approche de la publication de données macroéconomiques importantes, les participants au marché se préparent à d'éventuels changements. La situation sur les marchés boursiers ressemble maintenant au calme avant la tempête : les investisseurs se concentrent sur les conséquences possibles du rapport sur l'emploi, qui peut donner le ton à l'évolution future du marché.
Ainsi, l'activité commerciale actuelle, bien qu'en dessous du niveau habituel, reflète un état d'esprit de prudence et de précaution, soulignant l'importance des événements à venir pour la communauté financière mondiale.
Jeudi a été une journée historique pour le Bitcoin, qui a franchi pour la première fois la barrière symbolique des 100 000 $. À son apogée, la plus grande cryptomonnaie était cotée autour de 99 400 $, enregistrant une hausse de 1,5 % en une journée. Cette croissance impressionnante reflétait les attentes optimistes des participants au marché concernant de possibles changements dans la réglementation de l'industrie crypto aux États-Unis.
Un moteur clé de la récente hausse du Bitcoin a été l'annonce de l'ancien président Donald Trump selon laquelle il nommerait Paul Atkins à la tête de la Securities and Exchange Commission (SEC). Atkins, connu pour ses vues libérales sur la réglementation et son soutien aux cryptomonnaies, est devenu un symbole des espoirs de déréglementation du marché crypto.
"En fin de compte, ce n'est qu'un nombre," a déclaré Jeff Kendrick, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez Standard Chartered. Cependant, selon lui, le niveau de prix actuel démontre la profondeur de la transformation de l'industrie. "L'institutionnalisation de l'industrie, notamment à travers le lancement de crypto ETFs, a joué un rôle clé dans l'atteinte de ces sommets," a-t-il ajouté.
L'approbation des fonds négociés en bourse (ETFs) a été un événement significatif cette année, attirant de grands capitaux dans le marché crypto. Cela a contribué à renforcer la confiance des investisseurs auparavant méfiants vis-à-vis des actifs numériques. Le Bitcoin n'est plus perçu comme un simple instrument spéculatif ; il est devenu partie prenante d'un écosystème financier plus vaste.
Tandis que le Bitcoin battait des records, les marchés boursiers mondiaux restaient proches de leurs plus hauts historiques, malgré une légère correction. La confiance des investisseurs était alimentée par les attentes d'une baisse des taux d'intérêt aux États-Unis, ce qui crée un environnement favorable pour les actifs à risque.
La réussite historique du Bitcoin ouvre un nouveau chapitre dans son développement. Les questions de réglementation, l'investissement institutionnel et l'émergence de nouveaux produits financiers continueront de façonner son prix. L'optimisme régnant sur le marché suggère que le Bitcoin n'est pas seulement un actif numérique, mais un acteur de changement dans l'économie mondiale.
Ainsi, le succès actuel du Bitcoin souligne la maturité de l'industrie et renforce sa position en tant qu'élément important des systèmes financiers mondiaux.
La France a connu un événement politique rare : le gouvernement de Michel Barnier a perdu un vote de confiance mercredi pour la première fois depuis 1962. Les partis d'extrême droite et d'extrême gauche se sont alliés pour renverser le cabinet, ce qui a conduit à la démission officielle de Barnier. Cependant, les investisseurs qui avaient prévu un tel développement ont pris la nouvelle avec calme. L'euro, les actions françaises et les obligations d'État étaient pratiquement inchangés jeudi.
La démission de Barnier n'a pas causé de volatilité sur les marchés financiers, grâce à leur préparation stable au changement politique. Les experts soulignent que l'attention des investisseurs est concentrée sur d'autres facteurs - principalement sur la politique monétaire américaine et les perspectives pour l'économie mondiale.
Avec les baisses de taux de la Réserve fédérale, le sentiment des consommateurs et des investisseurs aux États-Unis continue de s'améliorer. Jeff Buchbinder, stratège en chef des actions chez LPL Financial, a déclaré que l'optimisme est alimenté par des facteurs politiques et économiques, y compris les espoirs de réduction d'impôts, de déréglementation et d'augmentation des bénéfices des entreprises.
"Cependant, ce rallye des actions est assombri par des valorisations excessivement élevées, des attentes trop optimistes et la possibilité d'un ralentissement économique en 2025," a déclaré Buchbinder dans une note de recherche.
Les marchés financiers ont presque intégré une baisse supplémentaire des taux en 2025. La probabilité implicite d'une telle mesure est passée de 0% à 70% en une semaine et demie en décembre. Le président de la Fed, Christopher Waller, a également indiqué qu'il soutenait l'idée de baisses de taux, ce qui renforce la confiance des investisseurs dans la prévisibilité de la politique de la banque centrale.
L'activité du secteur des services aux États-Unis a ralenti en novembre après des mois de forte croissance, selon l'Institute for Supply Management (ISM). Ces résultats rejoignent un certain nombre d'autres signaux économiques indiquant une stagnation possible dans certains secteurs de l'économie.
Le rendement de l'obligation du Trésor à 10 ans a peu changé malgré la publication de données sur les demandes d'allocations chômage légèrement plus élevées. Les investisseurs continuent d'analyser des signaux mélangés de l'économie pour prédire les dynamiques futures du marché.
Les changements politiques en France et les données économiques des États-Unis créent un contexte difficile pour la prise de décision. Les marchés financiers ont montré une stabilité surprenante, mais les participants se concentreront sur les principaux indicateurs macroéconomiques et décisions politiques dans les mois à venir.
Les investisseurs attendent maintenant la politique de la Fed, les données économiques et les événements internationaux pour déterminer la trajectoire des marchés mondiaux.
De nouvelles données du marché du travail américain publiées jeudi montrent une augmentation modeste des demandes d'allocations chômage au cours de la semaine précédente, confirmant que le marché du travail aux États-Unis continue de perdre de son élan. Ces chiffres deviennent un indicateur important avant le rapport mensuel sur l'emploi, qui devrait donner le ton pour de nouvelles décisions de la Réserve fédérale.
Le dollar américain a chuté par rapport aux principales devises mondiales, perdant environ 0,4%. Dans ce contexte, l'euro s'est renforcé, augmentant de 0,7% à 1,058 $. De telles dynamiques indiquent que les participants au marché intègrent un ralentissement de l'économie américaine, réduisant l'attractivité du dollar en tant qu'actif de refuge.
L'instabilité politique en France, causée par la démission du gouvernement Barnier, n'a pas exercé de pression sérieuse sur les marchés. Au contraire, la prime de risque pour la dette française par rapport aux obligations allemandes a diminué, signalant que les investisseurs perçoivent des perspectives de stabilisation.
Les indices boursiers européens ont terminé la journée en hausse. Le STOXX 600 paneuropéen a augmenté de 0,4%, enregistrant une sixième séance consécutive de gains, soutenu par les progressions dans le secteur bancaire. Le CAC 40 français a également progressé de 0,3%, rebondissant à un sommet de trois semaines. Les investisseurs espèrent que la formation d'un nouveau budget en France après la crise politique apportera un élan positif à l'économie.
"Les marchés ont déjà intégré la plupart des facteurs négatifs, et il était évident pour tout le monde que le gouvernement allait s'effondrer," a déclaré François Savary, directeur des investissements chez Genvil Wealth Management. Selon lui, la stabilisation actuelle des marchés boursiers reflète les attentes des investisseurs selon lesquelles la crise politique n’évoluera pas en désordre économique.
Les marchés se préparent au rapport sur l'emploi aux États-Unis attendu vendredi, qui sera un facteur clé pour les prochaines mesures de la Fed. En Europe, la question principale reste de savoir si la France peut rapidement restaurer la stabilité politique et adopter un budget qui renforcera la confiance des investisseurs.
Ainsi, les marchés mondiaux affichent un optimisme prudent alors qu'ils naviguent à travers les vents contraires politiques et économiques, avec les participants du marché qui s'adaptent à la nouvelle réalité.
Les marchés financiers sud-coréens ont montré une résistance surprenante malgré la crise politique survenue après la tentative échouée du Président Yoon Seok-yeol de déclarer la loi martiale mardi soir. Bien que les marchés aient initialement réagi par une flambée de volatilité, la situation s'est rapidement stabilisée, traduisant l'appétit des investisseurs pour le risque politique.
Les actions sud-coréennes et la devise ont peu varié jeudi, reflétant la capacité du marché à se désengager de l'instabilité intérieure. Les experts notent que les facteurs économiques mondiaux ont actuellement un impact plus important sur le sentiment du marché que les événements politiques locaux.
Le marché mondial du pétrole était stable jeudi. Les investisseurs évaluaient la décision de l'OPEP+ de reporter les augmentations de production de trois mois jusqu'en avril 2025, ce qui soutient les hypothèses sur une offre suffisante de matières premières dans un avenir proche.
La décision de l'alliance OPEP+ de reporter l'augmentation des quotas de production a suscité de l'intérêt quant aux dynamiques d'offre sur le marché mondial du pétrole. Les experts suggèrent que les plans de production différés assureront un équilibre entre l'offre et la demande, évitant des fluctuations de prix abruptes.
Les investisseurs prennent également en compte l'impact du ralentissement économique mondial sur la demande d'énergie. Malgré une augmentation potentielle de l'offre l'année prochaine, les prix restent stables, ce qui souligne la confiance dans l'équilibre du marché.
Les tensions politiques en Corée du Sud restent au centre de l'attention, mais les marchés financiers locaux montrent une volonté de faire face aux chocs à court terme. Pendant ce temps, les marchés mondiaux du pétrole signalent une stabilité malgré les perspectives changeantes de l'offre.
Les investisseurs continuent de surveiller les mouvements de l'OPEP+ et les développements en Corée du Sud pour ajuster leurs stratégies dans un contexte d'incertitude actuelle.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at Shamrock Lodge, Murray Road, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
