Malgré la baisse générale du Dow, trois secteurs — technologie, services de communication et consommation discrétionnaire — ont terminé lundi avec de solides gains de 1% chacun. Tesla s'est démarqué, grimpant de 3,5% après que les analystes de Stifel ont relevé leur objectif de prix. Le reste des secteurs du S&P 500 a diminué, pesant sur le marché plus large.
"Le marché est dans une période saisonnière forte et progresse progressivement," a déclaré Rick Meckler, partenaire chez Cherry Lane Investments.
Les résultats des récentes élections se sont avérés être un moteur important pour la croissance de novembre. Donald Trump, qui a regagné la Maison-Blanche, ainsi que la victoire du Parti républicain dans les deux chambres du Congrès, sont devenus des catalyseurs pour des attentes positives. Les stratèges associent cela à une possible réduction des impôts et à une déréglementation, que le marché perçoit comme des mesures favorables. Cependant, la question des tarifs reste un facteur d'incertitude.
Résultats de lundi : indices mitigés
Les analystes notent que la croissance observée en novembre pourrait se poursuivre si les conditions politiques et économiques restent favorables. Cependant, la politique tarifaire pourrait devenir un sérieux test pour le marché.
Un début de semaine si mitigé ne fait que souligner la complexité de la situation actuelle du marché, où l'optimisme se heurte aux risques économiques réels.
Christopher Waller, gouverneur de la Fed, a clairement indiqué qu'il soutenait l'idée de réduire le taux d'intérêt de base lors de la réunion de décembre. La raison en est la pression continue d'une politique monétaire restrictive. Cependant, les investisseurs se posent toujours des questions : le progrès dans la lutte contre l'inflation est-il vraiment durable, ou les données macroéconomiques récentes signalent-elles le contraire ?
Les plans de la Fed de réduire le taux de 0,25% semblent logiques à la lumière des précédentes étapes du régulateur. Depuis septembre, le régulateur a ajusté les taux deux fois - d'abord de 0,5%, puis de 0,25%. Cependant, les récentes statistiques sur l'inflation amènent les participants au marché à se demander si les réserves pour un assouplissement supplémentaire ont été épuisées.
Parmi les nouvelles positives figure l'amélioration de l'activité manufacturière aux États-Unis. Cette conclusion a été formulée par l'Institute for Supply Management (ISM) lundi. La croissance de l'indicateur donne espoir quant à la stabilité de l'économie, malgré des conditions macroéconomiques difficiles.
Les investisseurs peuvent s'attendre à une semaine riche en informations. Vendredi, le rapport clé sur l'emploi, qui est traditionnellement un indicateur important de l'état de l'économie, sera publié.
En outre, seront présentés :
Chacun de ces rapports peut influencer la stratégie des investisseurs et les décisions futures de la Fed.
Les actions de Super Micro Computer ont grimpé de 28,7% après l'annonce de la recherche d'un nouveau directeur financier. La décision a été prise sur les recommandations d'un comité spécial chargé de l'audit des pratiques comptables de l'entreprise. Le fabricant de serveurs d'IA reste au centre de l'attention, démontrant comment une combinaison d'avancées technologiques et de réformes internes peut stimuler la croissance.
Les récentes déclarations de la Fed, les données économiques et les événements d'entreprise ont créé une atmosphère contrastée. Le marché attend que décembre apporte de la clarté sur des questions clés, allant de la politique monétaire à l'emploi. Il reste à voir si les chiffres peuvent confirmer l'optimisme des investisseurs.
À la Bourse de New York (NYSE), les baisses ont surpassé les hausses dans un ratio de 1,08 pour 1. Malgré ce recul général, la bourse a enregistré 406 nouveaux sommets contre seulement 64 nouveaux creux, suggérant qu'il existe encore un potentiel de hausse pour certains titres.
Le tableau était plus positif sur le Nasdaq, avec 2 332 actions en hausse et 2 060 en baisse. Cela donne aux hausses un ratio de 1,13 pour 1, soulignant la vigueur du secteur technologique.
Le volume total des transactions sur les bourses américaines était de 13,64 milliards d'actions, en dessous de la moyenne des 20 derniers jours de négociation (14,74 milliards). Cela peut être dû à la prudence des investisseurs avant la publication de données économiques clés à venir.
Les indicateurs actuels montrent que le marché est en équilibre entre l'optimisme dans le secteur technologique et la retenue sur les marchés traditionnels. Les principaux mouvements dépendront probablement des données économiques et des décisions de la Fed, qui peuvent influencer à la fois le sentiment des investisseurs et les volumes de transactions dans les jours à venir.
Les bourses continuent de démontrer une ligne fine entre la croissance de certaines actions et une instabilité générale, ce qui laisse la question ouverte : le marché pourra-t-il maintenir l'élan actuel ou une correction sera-t-elle inévitable ?
Les marchés financiers ont affiché une dynamique mixte lundi. Aux États-Unis, les actions ont affiché des résultats partagés, tandis qu'en Europe, les investisseurs ont réagi à l'instabilité politique en France. Le CAC 40 de la France (FCHI) a peu varié dans un environnement de trading volatil. La principale raison de la tension était le projet du parlement de voter une motion de censure contre le Premier ministre Michel Barnier, ce qui pourrait conduire à la démission du gouvernement dès cette semaine.
L'indice paneuropéen STOXX 600 a d'abord chuté à l'annonce de la nouvelle, mais s'est ensuite redressé, terminant la journée en hausse de 0,66 %. Le résultat souligne la résilience de certains secteurs malgré l'instabilité politique.
La monnaie américaine s'est renforcée face à l'euro, en raison des données économiques domestiques et des turbulences en France. Dans le même temps, l'économie américaine montre des signes de reprise.
Selon les dernières données :
L'événement clé de la semaine devrait être le rapport mensuel sur l'emploi, dont la publication est prévue vendredi.
À Wall Street, le secteur technologique était le principal moteur de la croissance. La maison-mère de Facebook, Meta Platforms, a progressé de 3,2 %, tandis qu'Amazon.com a gagné 1,4 %. Cependant, quelques nouvelles négatives ont émergé : les actions d'Intel ont perdu 0,5 % après l'annonce par le CEO Pat Gelsinger de sa démission. Cette décision a soulevé des questions sur la stabilité du leadership de l'entreprise, déjà en difficulté face à la concurrence accrue.
Les marchés continuent de naviguer entre l'optimisme quant à la reprise économique américaine et les risques géopolitiques, surtout en Europe. La volatilité, combinée à l'attente de nouvelles données, crée une atmosphère de prudence, les investisseurs restant concentrés sur les indices macroéconomiques.
La semaine est encore jeune, mais il est déjà clair que les marchés se préparent à relever de nouveaux défis et à faire face à des surprises potentielles.
Le marché commence à changer, avec les sociétés technologiques reprenant la tête, et les récents gains dans les secteurs financiers et cycliques ralentissant progressivement, a déclaré John Belton, gestionnaire de portefeuille chez Gabelli Funds à New York.
Belton a noté que les ventes de la période des fêtes ont dépassé les prévisions. Une croissance particulièrement notable s'est produite dans le secteur du e-commerce, qui a montré une dynamique stable et confirme la vigueur de la demande des consommateurs.
La monnaie américaine continue de se renforcer, évinçant l'euro, qui a chuté de 0,75 % lundi, atteignant 1,0498 $. Le renforcement du dollar est associé non seulement aux dynamiques économiques des États-Unis, mais aussi aux déclarations politiques de Donald Trump. Le nouveau président américain a mis en garde les pays des BRICS contre toute tentative de remplacer le dollar par une monnaie alternative, ce qui a renforcé la position de la monnaie américaine sur la scène internationale.
L'euro a perdu 14 % au cours des trois derniers mois, avec des attentes de réduction de taux plus sévère par la Banque centrale européenne. En outre, l'instabilité politique en France a accru la prime de risque sur la dette française.
L'écart de rendement entre les obligations françaises et allemandes à 10 ans, une mesure clé de la stabilité financière, s'est élargi de 7 points de base à 87, reflétant la prudence croissante des investisseurs, bien qu'il reste en dessous du pic de 12 ans atteint la semaine dernière.
Dans un contexte de dollar plus fort, de turbulences politiques en Europe et de performances contrastées à travers les secteurs, les investisseurs se concentrent sur les nouvelles données économiques et les perspectives de politique monétaire. Le retour du leadership technologique et les ventes impressionnantes du Black Friday offrent des raisons pour un optimisme prudent, mais l'incertitude économique et politique mondiale reste un défi majeur.
L'accroissement de l'instabilité politique en Europe pourrait augmenter les attentes du marché quant à une réduction plus importante des taux par la Banque centrale européenne, selon Lee Hardman, stratège en devises chez MUFG. Bien que les données économiques ne justifient pas pleinement une réduction de 50 points de base, l'incertitude politique crée des incitations supplémentaires à un assouplissement monétaire.
Malgré un environnement macroéconomique difficile, les actions mondiales montrent une dynamique positive. L'indice MSCI All-World, qui mesure la performance des actions dans le monde entier, a augmenté de 0,3 %. Cette croissance indique un optimisme persistant parmi les investisseurs malgré les défis locaux et mondiaux.
L'attention des traders et analystes cette semaine est concentrée sur la Réserve fédérale américaine. Le prochain rapport mensuel sur l'emploi, qui sera publié vendredi, pourrait devenir un argument décisif pour décider de réduire le taux lors de la réunion du 18 décembre.
Les propos du gouverneur de la Fed, Christopher Waller, lundi ont apporté de la clarté : il estime que de nouvelles réductions de taux sont raisonnables. Selon lui, la politique monétaire actuelle reste suffisamment stricte pour contenir l'inflation et le marché du travail est dans un état d'équilibre que le régulateur cherche à maintenir.
La probabilité d'une réduction de taux de 0,25 % est estimée par les traders à environ 60 %, mais beaucoup dépendra du discours du président de la Fed, Jerome Powell, prévu pour mercredi.
Les marchés demeurent dans un état de sensibilité accrue aux nouvelles politiques et économiques. Les décisions de la BCE et de la Fed détermineront la direction des indices mondiaux et des devises nationales. Dans les jours à venir, les investisseurs surveilleront de près les commentaires des officiels et les nouvelles données économiques, qui pourraient façonner le sentiment du marché pour le reste de l'année.
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans est resté à 4,194 %, ce qui a, à son tour, soutenu la hausse de l'indice du dollar. Cet indice, qui reflète la force de la monnaie américaine face à six grandes devises rivales, a augmenté de 0,33 %, atteignant 106,39. En novembre, le dollar s'est renforcé de 1,8 %, indiquant sa résilience face aux changements économiques mondiaux.
Les actions chinoises ont affiché une croissance, l'indice CSI 300 de la Chine continentale enregistrant une hausse de 0,8 %. Cette hausse a été favorisée par les résultats positifs d'une enquête privée sur le secteur manufacturier publiée lundi, qui a signalé une reprise de l'activité dans le secteur manufacturier du pays.
Le yen japonais est resté proche d'un pic de six semaines atteint vendredi, se stabilisant à 149,47, suggérant une relative stabilité dans un contexte de mouvements monétaires mondiaux.
Les prix de l'or ont poursuivi leur déclin, chutant de 0,6 % à 2 637 dollars l'once. Le dollar plus fort a exercé une pression supplémentaire sur le métal précieux, qui a terminé novembre en baisse de plus de 3 %, sa pire performance depuis septembre 2023.
Les prix du pétrole sont restés stables malgré des signes positifs en provenance de Chine, où l'activité manufacturière montre des signes de croissance. Cependant, le marché reste freiné par les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale ne devrait probablement pas baisser ses taux à nouveau en décembre, limitant ainsi le potentiel de hausse pour cette matière première.
Le Bitcoin, leader du marché des cryptomonnaies, a chuté de 1,88 % à 95 619,00 dollars. Ce mouvement reflétait l'incertitude générale sur les marchés financiers et l'influence des facteurs macroéconomiques, y compris le renforcement du dollar.
La stabilité des obligations du Trésor, la vigueur du dollar et les décisions attendues de la Réserve fédérale ont un impact significatif sur les marchés. Parallèlement, les marchés asiatiques montrent des signes de reprise, créant une dynamique mixte dans l'économie mondiale. Les investisseurs continuent de surveiller les signaux mondiaux pour évaluer les perspectives de fin d'année.
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