Сегодня золото держится около 4000 долларов за унцию, потому что трейдеры готовятся к решению ФРС, которое будет озвучено завтра и от которого ждут сохранения ставки. Спот снизился на 0,2%, до 4007,25 доллара, после роста на 0,5% в предыдущую сессию. Серебро подешевело на 1,2%, до 53,30 доллара, платина и палладий тоже снижаются.

Отмечу, что внешний фон для металла в целом мягче, чем на прошлой неделе. Нефть второй день снижается, потому что новый раунд дипломатических усилий вернул надежду, что обострение войны между США и Ираном удастся предотвратить, а акции продолжают расти на возвращении интереса к ИИ-сектору после распродажи. Тем не менее давление на золото сохраняется. К инфляционным опасениям из-за упрямо высоких цен на энергоносители добавилась общая распродажа ИИ-позиций, когда инвесторы продавали золото, чтобы покрыть потери в других активах, пока технологические акции падали. В пятницу металл опустился до самого низкого уровня с середины июля.

Главным ориентиром остаётся ФРС. За последний месяц ожидания по траектории ставки заметно изменились. Сначала трейдеры повысили ставки на октябрьское повышение после горячих данных по инфляции, но заявления чиновников охладили эти ожидания. Сейчас рынок закладывает около 10% шанса, что регулятор повысит ставку на этой неделе, однако дорогая энергия всё ещё подталкивает к ставкам на повышение до конца года.

Напомню, что для золота, которое не приносит процентов, дорогие деньги всегда остаются препятствием. Многие эксперты считают, что металлу нужно найти опору, поскольку высокие цены на нефть удерживают инфляционные риски в фокусе, а возможность дальнейшего ужесточения давит на цену. Цена, по их оценке, находится в критической точке, и поддержка может быстро исчезнуть, если золото не найдёт опору ниже.

Все это говорит о том, что золото остаётся в режиме ожидания, а его судьба на этой неделе будет зависеть от тона ФРС и от нефти. Я считаю, что, если регулятор сохранит ставку и не станет подкреплять ожидания по декабрю, металл сможет удержаться у 4000 долларов и попытаться восстановиться. А если Вашингтон вернётся к жёсткой риторике или нефть снова пойдёт вверх, золоту будет трудно избежать нового снижения.

Что касается технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4062. Это позволит нацелиться на $4124, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $4192. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4000. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесёт серьёзный удар по позициям быков и столкнёт Gold к минимуму $3954 с перспективой выхода на $3906.