Золото (XAU/USD) продолжает демонстрировать выраженное давление продаж накануне открытия европейской сессии и в настоящий момент удерживается немного выше двухмесячного минимума, зафиксированного ранее в четверг. При этом котировки металла выглядят уязвимыми к дальнейшему внутридневному падению ниже круглого уровня $4400 долларов, совпадающего с технически значимой 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Дополнительным фактором выступает новая эскалация напряженности на Ближнем Востоке, которая усиливает позиции доллара США как защитного актива.

Параллельно усиливаются ожидания более жесткой политики со стороны мировых центральных банков в ответ на сохраняющееся инфляционное давление, что формирует негативный фон для золота.
По информации Reuters, американский чиновник сообщил, что в среду вооруженные силы США нанесли очередные удары по территории Ирана, поразив объект, представлявший угрозу для американских военных и коммерческого судоходства в Ормузском проливе. Также было отмечено, что американские силы перехватили и уничтожили несколько иранских беспилотных летательных аппаратов, представлявших аналогичную опасность. Дополнительно президент США Дональд Трамп заявил о своем недовольстве текущими условиями переговоров с Ираном и подчеркнул отсутствие спешки в заключении соглашения, что снижает вероятность скорого дипломатического урегулирования продолжающегося конфликта.
Наряду с этими событиями сохраняющиеся противоречия между США и Ираном по вопросам ядерной программы и контроля над Ормузским проливом поддерживают геополитическую премию за риск, что, в свою очередь, способствует укреплению доллара и оказывает давление на золото.
Тем временем последние события способствуют умеренному восстановлению нефтяных котировок после достижения более чем трехнедельного минимума.

Это усиливает опасения по поводу инфляции, обусловленной ростом цен на энергоносители, и поддерживает ожидания дальнейшего повышения процентных ставок. Согласно данным инструмента FedWatch от CME Group, участники рынка оценивают вероятность повышения ставки Федеральной резервной системой США на 25 базисных пунктов к концу текущего года примерно в 50%, а вероятность аналогичного шага в январе 2027 года около 60%. Эти ожидания дополнительно подкрепляются жесткой риторикой ряда представителей FOMC, что привело к новому росту доходностей казначейских облигаций США. Данный фактор также поддерживает доллар и усиливает давление на золото как актив, не приносящий дохода.
В фокусе внимания рынка остаются предстоящие публикации ключевых макроэкономических показателей США - предварительной оценки ВВП за первый квартал и индекса потребительских расходов (PCE). Последний рассматривается ФРС как предпочтительный индикатор инфляции и играет важную роль в формировании ожиданий относительно дальнейшей траектории процентных ставок. Соответственно, выход этих данных может усилить спрос на доллар в ходе североамериканской торговой сессии. В то же время дальнейшее развитие геополитической ситуации продолжит оказывать влияние на динамику глобальных финансовых рынков и сохранять повышенную волатильность, отражаясь на ценах золота.
А с технической точки зрения пара XAU/USD сохраняет краткосрочный медвежий уклон, торгуясь ниже 200-дневной скользящей средней. Индекс относительной силы (RSI) удерживается вблизи отметки 35, сигнализируя о слабом спросе. Одновременно индикатор MACD тоже находится в отрицательной зоне, указывая на преобладание нисходящего импульса. Цена готова протестировать поддержку, расположенную в районе $4350 долларов, вновь подтверждая пробой важной 200-дневной скользящей средней. Уверенное закрепление ниже неё откроет путь к более глубоким потерям. С другой стороны, попытки восстановления встретят сопротивление вблизи уровня $4450 долларов. Пробой этого уровня позволит добраться до 20-дневной SMA в области $4580, затем до 50-дневной SMA в районе $4650долларов, являющейся более сильной зоной предложения.