После самого резкого падения за более чем десятилетие в прошлую пятницу и возврата под уровень $5000, золото продолжило снижение и сегодня. Серебро также обвалилось, обратив вспять рекордный рост, который, по-видимому, зашел слишком далеко и слишком быстро.

Цена на спотовое золото упала на 8%, и сейчас она снизилась почти на пятую часть по сравнению с историческим максимумом, достигнутым в прошлый четверг. Серебро в понедельник обвалилось еще на 14,6%, последовавшего за внутридневным падением на предыдущей сессии в 23%, которое стало самым резким за всю историю наблюдений.

Очевидно, что нежелание брать на себя дальнейшие риски ограничит ликвидность рынка. Многие участники рынка считают, что даже по текущим ценам рынок металлов все еще очень сильно перекуплен и нужно ждать более вменяемых уровней поддержки.

Как я отмечал выше, на прошлой неделе цены на драгоценные металлы достигли рекордных максимумов, что шокировало даже опытных трейдеров. И без того стремительное ралли резко ускорилось в январе, когда инвесторы набросились на золото и серебро на фоне возобновившихся опасений по поводу геополитической нестабильности, обесценивания валюты и независимости Федеральной резервной системы. Волна покупок со стороны китайских спекулянтов еще больше подстегнула ралли.

Более того, нельзя сбрасывать со счетов и спекулятивные настроения, царящие на рынке. Алгоритмическая торговля и активность хедж-фондов, стремящихся извлечь максимальную выгоду из краткосрочных колебаний цен, усиливают волатильность и создают дополнительные риски для инвесторов. В этих условиях крайне важно сохранять хладнокровие и опираться на фундаментальный анализ, а не поддаваться панике или эйфории.

Перспективы на ближайшее будущее остаются неопределенными. Дальнейшее развитие геополитической ситуации, решения центральных банков и макроэкономические показатели будут оказывать существенное влияние на динамику цен на драгоценные металлы. Степень участия китайских инвесторов в покупках на спадах также сыграет ключевую роль в определении дальнейшего направления движения рынка.

Что касается падения, то основной причиной в прошлую пятницу стала новость о том, что президент США Дональд Трамп назначит Кевина Уорша главой ФРС. Это привело к росту доллара и подорвало настроения инвесторов, которые рассчитывали на готовность Трампа допустить ослабление валюты.

Что касается серебра, то волны спекулятивного капитала в Китае способствовали дефициту предложения на внутреннем рынке, но эта тенденция может ослабнуть по мере того, как обвал рынка снизит инвестиционный спрос.

Что касается текущей технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $4591. Это позволит нацелиться на $4647 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит области $4708. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $4481. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Gold к минимуму $4432 с перспективой выхода на $4372.