Как хорошо, когда остаешься оптимистом и надеешься на то, что люди, принимающие решения, будут действовать так, как тебе хочется. Почему именно так происходит? И почему это может стать ловушкой для инвесторов?

Распродажа на рынках, инспирированная фактом введения драконовских таможенных пошлин США практически всем странам, которые с ними торгуют, приостановилась. Причиной этому послужила неправильная интерпретация одного из чиновников Белого дома, который на вопрос журналиста в ТВ-программе о том, может ли Д. Трамп сделать паузу в 90 дней в торговой войне, сообщил, что это прерогатива президента и что он принимает такие решения.

Участники рынка сразу же ухватились за эту идею, что привело к закрытию большого количества коротких позиций на всех рынках и к значительному откату как фондовых индексов, так и стоимости товарно-сырьевых активов и криптовалют. А на рынке Форекс американский доллар получил поддержку, что позволило его индексу ICE частично восстановиться и пока закрепиться выше отметки 103.00 пункта.

Так почему инвесторы ухватились за эти незначительные слова?

На мой взгляд, это связано с двумя важнейшими вопросами. Первый – это логичное желание того, что нынешняя Администрация будет стремиться не угробить национальную экономику, которая если действительно свалится в рецессионную яму, то утянет за собой и президентство Трампа, а ведь он в истории Штатов хочет остаться «великим спасителем отечества».

Второй вопрос – это просачивающиеся сообщения, указывающие на то, что есть ряд стран, и их немало, желающих начать переговоры с США по тарифной теме, и которые, возможно, уже готовы пойти на широкие уступки рэкетирской политике американского президента.

Влияние этих двух основных причин и является основанием для прекращения этой недавней распродажи. Многие на рынке полагают, что сейчас удачный момент для покупки рискованных активов, акций, криптовалют, контрактов товарно-сырьевого рынка. В действительности же эта стратегия, применявшаяся ранее в течение десятилетий, в целом себя оправдывала, но будет ли так сейчас – это главный вопрос. А не произойдет ли вторая волна распродаж после разочарования?

Да, такой риск имеется. Так инвесторы с приходом Д. Трампа к власти вступили на зыбкую территорию тумана неопределенности. В понедельник настроения кратковременно улучшились после сообщений о том, что президент может рассмотреть возможность отсрочки новых тарифов на 90 дней, но Белый дом это быстро опроверг. Затем Трамп начал угрожать ввести дополнительный тариф в размере 50% на импорт из Китая начиная с этой среды, если Пекин не отзовет свои контрмеры.

В общем тот отскок, который наблюдается сейчас, может стать «прыжком дохлой кошки», после которого возобновится хаотическое падение. И причиной этому может стать обещание Трампа завтра, в среду, ввести дополнительный тариф на Китай. Может ли он это сделать? Вполне. Я думаю, что все уже убедились в том, что не в характере 47-го президента США идти на попятную. Маневрировать, да, но не уступать.

Итак, что можно ожидать на рынках?

Полагаю, что картина остается в целом все еще негативной. Только реальные изменения в торговых войнах Вашингтона почти со всем миром могут стать основанием для сильнейшего ралли на рынках акций, цены на которые значительно снизились и являются крайне привлекательными. Думаю, что среднесрочные и долгосрочные инвесторы уже могут подбирать себе в портфели интересные бумаги. Что касается токенов, то к ним интерес будет, вероятно, оставаться слабым, так как в нынешней ситуации более привлекательными являются именно акции компаний, предлагающие не только низкие цены по сравнению с тем, что было еще совсем недавно, но дивиденды, чем не могут похвастаться криптовалютные активы.

На валютном рынке американский доллар может уверенно развернуться вверх против основных валют, так как возможные переговоры США с торговыми партнерами в пользу Вашингтона, пусть и незначительную, будут позитивно влиять на будущее изменение торгового баланса в сторону Америки. Это будет сильнейшим основанием для укрепления курса доллара и роста его влияния в мире.

Возможный выход из сложившегося тарифного клинча также должно будет позитивно повлиять на спрос на товарно-сырьевые активы. Нефть, промышленные металлы могут получить сильную поддержку на росте спроса, а вот цена на золото может продолжить свое снижение.

Описанный выше сценарий может реализоваться, но только в случае схода на нет торговых войн. А пока этого не случилось, риски возобновления остаются в силе, что может стать ловушкой для инвесторов.

Прогноз дня:

AUD/USD

Пара скорректировалась вверх на волне описанных выше надежд, которые посетили рынки в понедельник. Если ситуация не продолжит улучшаться, стоит ожидать возобновления падения пары к 0.5944 на фоне риски введения новых пошлин для Китая Трампом. Точкой входа может служить уровень 0.6055.

GOLD

Цена на золото также получила поддержку на фоне частичного закрытия коротких позиций, но есть вероятность возобновления ее падения к 2972.10, если она не вырастет и не закрепится выше отметки 3018.80.