Na quarta-feira, o par EUR/USD reverteu a favor do euro e se recuperou em direção ao nível de retração de Fibonacci de 127,2%, em 1,1220. Uma reação de baixa a partir desse nível hoje traria os vendedores de volta ao mercado, podendo permitir que retomassem os ataques à faixa de suporte entre 1,1081 e 1,1086. Um movimento sustentado acima de 1,1220 permitiria aos traders esperar uma nova alta em direção ao próximo nível de retração, de 100,0%, em 1,1325.

A estrutura de ondas no gráfico de uma hora continua baixista. A última onda de baixa concluída rompeu a mínima anterior, enquanto a nova onda de alta já superou a máxima anterior. Após a reunião do FOMC de setembro, os operadores esperam pelo menos mais um aperto da política monetária antes do fim do ano e outro no próximo ano. Esse fator continua sendo o principal suporte para o dólar americano, enquanto os demais têm pouca relevância. Os vendedores ganharam força, o que também contribui para a valorização do dólar.

O noticiário de quarta-feira favoreceu os vendedores, mas a situação não é tão simples quanto pode ter parecido à primeira vista. A inflação dos EUA subiu mais do que os operadores esperavam, mas será que a alta dos preços ao consumidor em setembro será suficiente para levar o FOMC a adotar uma postura ainda mais hawkish? Nas circunstâncias atuais, uma postura mais restritiva implicaria duas altas dos juros antes do fim do ano. Vale lembrar que, nas últimas duas semanas, praticamente todos os integrantes do FOMC fizeram discursos, e nenhum deles sequer sinalizou essa possibilidade. Portanto, antes da divulgação do relatório de inflação, nenhum dos dirigentes do Fed parecia prever duas altas dos juros.

A inflação de setembro superou as previsões em 0,1 ponto percentual. O núcleo da inflação também ficou 0,1 ponto percentual acima das expectativas. Será que essa diferença é pequena demais para levar o Fed a se preparar para duas altas dos juros? A forte queda do dólar durante a noite indica, indiretamente, que o mercado ainda espera apenas mais uma rodada de aperto monetário, já amplamente precificada.

No gráfico de quatro horas, após a formação de uma quinta divergência de alta, o par voltou a reverter a favor do euro e subiu em direção ao nível de Fibonacci de 127,2%, em 1,1221. Um movimento sustentado acima desse nível melhoraria as perspectivas do euro e permitiria aos traders esperar uma alta até 1,1325. Na minha avaliação, cinco divergências de alta devem ser suficientes para interromper o avanço dos vendedores. O relatório de inflação dos EUA não oferece fundamentos suficientes para esperar dois ciclos de aperto monetário antes do fim do ano.

Relatório de Compromissos dos Traders (COT):

Durante a última semana de referência, os traders profissionais abriram 4.837 posições compradas e 40.913 posições vendidas. Atualmente, o número total de posições compradas mantidas pelos especuladores é de 243.000, enquanto o de posições vendidas chega a 342.000. Os vendedores continuam no controle, e o euro segue sendo vendido com mais frequência do que comprado. Isso se deve à complexa situação geopolítica no Oriente Médio e à forte determinação de Kevin Warsh em reduzir a inflação. O mercado ainda acredita que a inflação será reduzida a 2% por quaisquer meios disponíveis.

De modo geral, no longo prazo, os grandes participantes do mercado continuam demonstrando interesse considerável pelo euro. Acontecimentos de diferentes naturezas ao redor do mundo — que têm sido numerosos nos últimos anos — afetam, sem dúvida, o sentimento dos investidores e pressionam as moedas sensíveis ao risco. Além disso, 2026 pode estabelecer um recorde no número de acontecimentos que não poderiam ter sido previstos com antecedência. Como resultado, os traders têm poucas alternativas além de ajustar suas estratégias à medida que as circunstâncias se desenrolam.

Calendário econômico dos Estados Unidos e da União Europeia:

• União Europeia – Variação da produção industrial (09:00 UTC).
• Estados Unidos – Índice de Preços ao Produtor (PPI) (12:30 UTC).
• Estados Unidos – Variação das vendas no varejo (12:30 UTC).
• Estados Unidos – Variação dos pedidos iniciais de auxílio-desemprego (12:30 UTC).

Em 15 de outubro, o calendário econômico contém quatro divulgações, nenhuma das quais é considerada importante. O impacto das notícias econômicas sobre o sentimento do mercado nesta quinta-feira pode ser limitado ou inexistente.

Previsão e recomendações de negociação para o par EUR/USD:

Posições compradas podem ser consideradas se o par fechar acima de 1,1220 no gráfico de uma hora, com alvo em 1,1325. Posições vendidas podem ser consideradas após uma reação de baixa a partir de 1,1220, com alvo na faixa de suporte entre 1,1081 e 1,1086.

Os níveis de retração de Fibonacci estão traçados de 1,1325 a 1,1712 tanto no gráfico de uma hora quanto no de quatro horas.