Ceny zlata se ve čtvrtek stabilizovaly po předchozích výkyvech způsobených geopolitickými událostmi a vývojem americké měnové politiky. Na trhu se projevila kombinace několika protichůdných faktorů, které udržely cenu drahého kovu v relativním klidu. Spotová cena zlata se pohybovala kolem 3 336,65 USD za unci, zatímco futures na srpnové dodávky přidaly mírných 0,1 % na 3 347,45 USD za unci. Přestože slabší dolar poskytl zlatu určitou podporu, zisky byly omezeny pokračujícím příměřím mezi Íránem a Izraelem, které snížilo globální napětí a poptávku po bezpečných aktivech.
Zlato zaznamenalo na začátku týdne prudký pokles, když americký prezident Donald Trump oznámil obnovení příměří mezi dvěma dlouhodobě znepřátelenými státy. Toto příměří, jež se podle dostupných zpráv zatím dodržuje, uklidnilo trhy, zmírnilo geopolitická rizika a zároveň přispělo k poklesu cen ropy i rizikových přirážek na trzích. To vše snížilo poptávku po zlatě jako tradičním bezpečném útočišti pro investory.
Na druhé straně však dolar během asijského obchodování oslabil o 0,3 %, částečně v důsledku pokračujících výroků Donalda Trumpa namířených proti Federálnímu rezervnímu systému a jeho šéfovi Jeromu Powellovi. Trump dlouhodobě tlačí na centrální banku, aby přistoupila ke snižování úrokových sazeb, a jeho středeční kritika byla obzvlášť ostrá. Označil Powella za „hrozného“ a uvedl, že má „tři nebo čtyři“ kandidáty, kteří by jej mohli ve funkci nahradit. Tato slova opět vyvolala otázky o nezávislosti Fedu, což zvýšilo tlak na americkou měnu a v důsledku toho i podpořilo cenu zlata.
V médiích se spekuluje o možných nástupcích Powella. Mezi jmény zaznívají Kevin Warsh, bývalý guvernér Fedu, dále Kevin Hassett, někdejší ředitel Národní ekonomické rady, ministr financí Scott Bessent a současný guvernér Fedu Christopher Waller. Pokud by Trump skutečně přistoupil k výměně předsedy centrální banky ještě před koncem jeho mandátu v květnu 2026, šlo by o výrazný precedent a pravděpodobně i silný zásah do důvěry investorů v měnovou politiku Spojených států.
Vedle zlata zaznamenal silný růst i trh s platinou, která se díky kombinaci silné poptávky a omezené nabídky dostala na nejvyšší úroveň za více než deset let. Platinové futures vzrostly o 1,6 % na 1 372,60 USD za unci a za celý červen si zatím připisují zisk kolem 30 %. Od konce května, kdy byla zveřejněna pozitivní zpráva z průmyslového sektoru, se cena platiny šplhá vzhůru, přičemž nedostatek zásob a zvýšené leasingové sazby dál omezují nabídku.
K růstu přispělo i oznámení čínské vlády o plánovaných podpůrných opatřeních na podporu domácí spotřeby. Trhy vyhodnotily tento krok jako příslib dalších stimulačních zásahů ze strany Pekingu, což pomohlo zejména kovům citlivým na průmyslovou poptávku. Slabší dolar navíc zvýšil atraktivitu kovů pro zahraniční investory, protože nákup v jiných měnách se stal výhodnější.
Kromě platiny posílilo také stříbro, jehož futures přidaly 0,7 % na 36,355 USD za unci. Na růstové vlně se vezla i měď – referenční futures na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,5 % na 9 770,35 USD za tunu, zatímco americké futures přidaly 0,3 % na 4,94 USD za libru. Tento vývoj odráží obecný optimismus ohledně průmyslového oživení, který by mohl vést k vyšší poptávce po kovech napříč sektory.
Zatímco zlato zůstává stabilní, drahé kovy jako platina a stříbro nadále těží z výhodné kombinace fundamentálních faktorů a měnové politiky. Hlavní otázkou nyní zůstává, zda geopolitické příměří vydrží a zda Fed odolá politickému tlaku. Investoři budou i nadále pozorně sledovat vývoj ve Washingtonu, Teheránu a na světových trzích, protože jakýkoli posun v těchto oblastech může opět změnit náladu na komoditním trhu.
Há alguns relatórios macroeconômicos programados para esta terça-feira. Na Alemanha, será divulgada a segunda estimativa da inflação de abril, embora esse dado seja objetivamente menos relevante para o mercado do que a primeira leitura. Além disso, serão publicados os Índices de Sentimento Econômico ZEW de maio para a Alemanha e para a zona do euro, mas esses indicadores também tendem a ter impacto limitado sobre o mercado.
Nos Estados Unidos, serão divulgados o relatório ADP sobre o mercado de trabalho e os dados de inflação de abril. Na nossa avaliação, apenas o índice de preços ao consumidor deverá ser capaz de provocar uma reação mais perceptível nos mercados.
Também não há nada de particularmente significativo a destacar entre os eventos fundamentais desta terça-feira. Vale lembrar que as posições de todos os bancos centrais em relação à política monetária já são bem conhecidas pelos traders, e o mercado atualmente continua ignorando fundamentos e fatores macroeconômicos.
Não há expectativa de alteração da taxa básica do Federal Reserve (Fed) nos próximos meses, enquanto o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco da Inglaterra (BoE) podem adotar uma postura mais restritiva caso a situação no Oriente Médio não melhore e a inflação continue acelerando.
O cenário geopolítico começou a mudar, mas, infelizmente, as declarações continuam apontando em uma direção enquanto os fatos mostram outra. Em teoria, Irã e Estados Unidos estariam próximos de assinar um acordo preliminar que permitiria um cessar-fogo completo, iniciaria o processo de desbloqueio do Estreito de Ormuz e definiria as bases para uma paz duradoura no Oriente Médio.
Na prática, porém, as partes violaram o cessar-fogo três vezes nos últimos sete dias, e mais uma rodada de negociações terminou em fracasso. Embora seja positivo que ambos os lados tenham concordado em continuar o diálogo, a ausência de progresso concreto aumenta o risco de retomada do conflito.
Durante o segundo dia de negociação da semana, ambos os pares cambiais podem continuar negociando de forma relativamente morosa. De fato, tanto o euro quanto a libra esterlina vêm se movimentando de maneira lateral — ou quase lateral — há várias semanas. Hoje, o euro pode permanecer na faixa entre 1,1745 e 1,1754, enquanto a libra britânica pode oscilar entre 1,3587 e 1,3598. Ainda assim, a volatilidade tende a continuar limitada.
O mercado segue aguardando novos desdobramentos relacionados ao conflito entre Irã e Estados Unidos, ao mesmo tempo em que permanece atento aos dados de inflação norte-americanos.
Níveis de preço (zonas) de suporte e resistência – níveis que servem como alvos na abertura de posições de compra ou venda, ou como fontes de sinais.
Linhas vermelhas – canais ou linhas de tendência que mostram a tendência atual e indicam qual direção é mais favorável para negociar no momento.
Indicador MACD (14, 22, 3) – histograma e linha de sinal – um indicador auxiliar que também pode ser usado como fonte de sinais.
Discursos e relatórios importantes (contidos no calendário econômico) podem influenciar significativamente o movimento do par de moedas. Portanto, durante sua divulgação, as operações devem ser realizadas com o máximo de cautela possível, ou o trader deve sair do mercado para evitar uma forte reversão de preço contra o movimento anterior.
Os iniciantes no mercado Forex devem lembrar que nem toda operação pode ser lucrativa. Desenvolver uma estratégia clara e uma boa gestão de risco é fundamental para o sucesso no trading de longo prazo.
LINKS RÁPIDOS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contate-nos 
