Investování do akcií s vysokým dividendovým výnosem může být osvědčenou strategií pro budování pasivního příjmu. Klíčem k úspěchu však není pouze výše dividendy, ale především její udržitelnost. Tu zajišťují firmy s pevnými finančními základy a dlouhodobě viditelným růstem ziskovosti. Společnosti jako Brookfield Renewable [BEPC] [BEP], ConocoPhillips [COP] a Enbridge [ENB] se v tomto směru profilují jako atraktivní kandidáti, u nichž lze rozumně očekávat další zvyšování dividend minimálně do konce desetiletí.
Brookfield Renewable vlastní globálně diverzifikované portfolio obnovitelných zdrojů energie, přičemž asi 90 % kapacity prodává na základě dlouhodobých smluv s fixní sazbou. Mnoho těchto smluv je navíc navázáno na inflaci, což firmě poskytuje stabilní příjmy a ochranu před makroekonomickými výkyvy. Jak starší kontrakty vyprší, očekává se jejich nahrazení výhodnějšími sazbami, což by mělo přinést růst fondů z provozní činnosti (FFO) o 4–7 % na akcii.
Navíc Brookfield rozvíjí projekty s cílem uvést do provozu v průměru 10 gigawattů nové kapacity ročně až do roku 2030. V kombinaci s akviziční aktivitou to zakládá očekávání růstu FFO na akcii o více než 10 % ročně. Firma od roku 2001 zvyšuje dividendu průměrným tempem 6 % ročně a aktuální dividendový výnos činí 4,89 %. S výhledem až do roku 2034 se Brookfield profiluje jako stabilní a predikovatelný zdroj dividendového příjmu.
ConocoPhillips, přední americká ropná společnost, se zaměřuje na dlouhodobé investice s vysokou návratností, zejména v oblasti LNG a těžby na Aljašce. Podle generálního ředitele Ryana Lance má firma před sebou víceleté období růstu volného peněžního toku, přičemž strukturální zlepšení by mělo vést ke snížení bodu zvratu a zvýšení schopnosti návratnosti kapitálu akcionářům.
Společnost očekává, že investice jako projekt Willow v hodnotě 8 miliard dolarů či LNG zařízení v Kataru a Texasu přinesou do roku 2029 až 6 miliard dolarů volného cash flow ročně. Dividenda se v posledních letech zvyšovala tempem přesahujícím 10 %, přičemž loňský nárůst činil 34 %. Aktuální výnos z dividend činí 3,65 % a ambice společnosti je dostat se mezi 25 % nejlepších dividendových plátců v rámci S&P 500.
Kanadská Enbridge je jedním z největších provozovatelů energetické infrastruktury v Severní Americe. Firma má v současnosti komerčně zajištěné projekty v hodnotě 28 miliard kanadských dolarů, zahrnující ropovody, plynovody, veřejné služby i obnovitelné zdroje. Tyto projekty by měly být realizovány do roku 2029, a firma zároveň připravuje dalších 50 miliard kanadských dolarů v potenciálních investicích do roku 2030.
Klíčové je, že Enbridge má investiční kapacitu 9–10 miliard kanadských dolarů ročně, což umožňuje nejen financování aktuálních projektů, ale i prostor pro akvizice nebo nové schválené investice. Díky tomu firma očekává 5% roční růst zisku, což vytváří prostor pro podobně stabilní růst dividend, jejichž výnos nyní činí 5,77 %. Enbridge navíc vyplácí rostoucí dividendu nepřetržitě již 30 let, což posiluje její důvěryhodnost u konzervativněji laděných investorů.
Protipólem k těmto stabilním dividendovým titulům je Palantir Technologies. Firma se sice pyšní 1 400% růstem za tři roky, ale její současná valuace je extrémně napjatá. Poměr P/E ve výši 531 je nesrovnatelný s indexem Nasdaq-100 (31) i s lídry v oblasti AI, jako je Nvidia (P/E 45). Ačkoli Palantir dosáhl ve Q1 meziročního růstu tržeb o 39 % a čistého zisku 218 milionů dolarů, tempo růstu není tak vysoké, aby ospravedlnilo současnou cenu akcie.
Investoři by tak měli být opatrní. Cena akcie předpokládá bezchybné výsledky. Jakákoli odchylka nebo zpomalení by mohlo vést k prudké korekci hodnoty, což z Palantiru dělá spíše spekulativní pozici než spolehlivý zdroj pasivního příjmu.
O ouro permanece sob pressão nesta terça-feira, sendo negociado próximo ao nível psicológico de US$ 4.600, após ter alcançado uma nova máxima histórica na sessão anterior. Apesar da correção de curto prazo, o pano de fundo fundamental continua favorável ao metal precioso. A recuperação do dólar americano após a queda registrada ontem atua como o principal fator a limitar novos avanços do par XAU/USD. Ainda assim, o potencial de fortalecimento sustentado do dólar é contido pelas crescentes preocupações em torno da independência do Federal Reserve.
Uma investigação iniciada pela administração de Donald Trump contra o presidente do Fed, Jerome Powell, aumentou a incerteza sobre a autonomia do banco central e tornou-se um dos principais vetores de sustentação do ouro como ativo de refúgio. Em declaração pública, Powell classificou a situação como sem precedentes, afirmando interpretar a investigação como uma reação à recusa do Fed em cortar as taxas de juros sob pressão da Casa Branca.
As tensões geopolíticas seguem como uma fonte adicional de suporte. Declarações recentes de Trump sobre a possibilidade de ação militar contra o Irã, em resposta à repressão violenta de protestos, somadas à ameaça de impor tarifas de 25% sobre importações de países que cooperem com Teerã, elevaram a demanda por ativos de refúgio. Como resultado, o ouro atingiu novas máximas históricas no início desta semana.
No entanto, a dinâmica de curto prazo do metal dependerá da divulgação dos dados de inflação ao consumidor dos EUA, prevista para mais tarde hoje. O consenso de mercado projeta que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) geral avance 0,3% em base mensal, enquanto a taxa anual deve permanecer em 2,7%. O CPI núcleo, que exclui alimentos e energia, também é esperado próximo de 2,7% na comparação anual.
Qualquer desvio relevante dessas projeções poderá influenciar as expectativas do mercado em relação à decisão de política monetária do Fed na reunião de 28 de janeiro. Ao mesmo tempo, os participantes do mercado continuam a precificar dois cortes nas taxas de juros em 2026, o que limita a demanda pelo dólar americano e sustenta o interesse pelo ouro.
Sob a ótica fundamental, a queda dos rendimentos dos ativos dos EUA e a persistente incerteza geopolítica continuam a criar um ambiente favorável para o metal precioso. Eventuais recuos corretivos tendem a ser encarados pelos investidores como oportunidades de compra, enquanto a tendência mais ampla permanece altista.
Do ponto de vista técnico, observa-se um suporte relevante próximo à área de retração corretiva em torno de 4.560, enquanto a resistência imediata está localizada no nível psicológico de 4.600. Os osciladores seguem em território positivo, mas se aproximam da zona de sobrecompra, sugerindo a continuidade do viés altista, possivelmente acompanhada por consolidação ou um recuo técnico.
LINKS RÁPIDOS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contate-nos 
