Na quinta-feira, o par EUR/USD continuou seu movimento ascendente após uma recuperação do nível de retração Fibonacci de 61,8%, em 1,0411. No final do dia, o par subiu em direção ao pico anterior, perto de 1,0513. A tendência de alta pode continuar em direção ao nível de retração Fibonacci de 100,0% em 1,0533 hoje, mas o cenário fundamental pode alterar esse cenário. Com um alto volume de lançamentos de dados econômicos, os investidores de baixa também podem se tornar mais ativos.

O padrão de ondas no gráfico horário tornou-se menos claro. A última onda de baixa concluída não conseguiu romper a mínima anterior, enquanto a onda de alta mais recente superou o pico anterior. Isso sugere que a tendência voltou a ser de alta ou que o par está em um movimento lateral complexo, algo mais evidente no gráfico de 4 horas. O tamanho inconsistente das ondas recentes levanta dúvidas sobre a existência de uma tendência clara.

O calendário econômico de quinta-feira estava praticamente vazio, deixando os traders operando com base no sentimento do mercado e na especulação. Dois relatórios-chave dos EUA — o Índice de Atividade Empresarial do Fed da Filadélfia e os Pedidos Iniciais de Seguro-Desemprego — vieram abaixo do esperado, mas não foram considerados cruciais para os traders.

Hoje, no entanto, difere significativamente das últimas quatro sessões de negociação, pois estão programados relatórios econômicos de grande impacto. Os índices PMI de fevereiro para a Alemanha e a Zona do Euro devem mostrar um crescimento modesto. O setor manufatureiro provavelmente permanecerá abaixo do limiar de 50,0, mas qualquer melhora nos indicadores econômicos da Zona do Euro é considerada uma notícia positiva. Dada a escassez de fatores de alta para o euro, mesmo pequenas melhorias nos números do PMI podem impulsionar ainda mais a demanda pela moeda.

Assim, o euro tem uma boa chance de continuar sua valorização hoje, embora aproximadamente 80% do movimento dependa dos dados da Zona do Euro.

O par se retraiu para o nível de retração Fibonacci de 127,2% em 1,0436 e se consolidou acima dele. No entanto, no gráfico de 4 horas, é evidente que 2025 tem sido caracterizado por uma tendência predominantemente lateral. Isso sugere que o EUR/USD pode retomar a sua queda em direção ao nível de Fibonacci de 161,8%, em 1,0225. Nenhuma divergência em desenvolvimento é visível atualmente em nenhum indicador.

Relatório de Compromisso dos Traders

O último relatório COT indica que os traders institucionais continuam a reduzir suas participações em euros. 3.040 novas posições de compra foram adicionadas e 8.851 novas posições de venda foram abertas. A opinião geral dos traders não-comerciais permanece em baixa, sugerindo um maior potencial de queda para o par.

O total de posições compradas entre os especuladores está agora em 165.000, enquanto as posições vendidas totalizam 230.000. Durante vinte e uma semanas consecutivas, os principais traders têm se livrado de posições em euros, reforçando uma tendência de baixa de longo prazo. Ocasionalmente, a atividade de alta domina por breves períodos, mas essas são exceções e não a norma.

Além disso, o principal fator de enfraquecimento do dólar, as expectativas de flexibilização da política monetária pelo Federal Reserve (FOMC), já foi precificado. Sem novos catalisadores de baixa para o dólar, a probabilidade de uma recuperação contínua do dólar continua alta. A análise técnica também apoia a tendência de baixa de longo prazo, portanto, prevejo novas quedas do EUR/USD no médio prazo.

Calendário econômico da zona do euro e dos EUA

Divulgação de dados da zona do euro:

• PMI de Serviços da Alemanha (08:30 UTC)
  
• PMI Industrial da Alemanha (08:30 UTC)
• PMI de Serviços da Zona do Euro (09:00 UTC)
• PMI Industrial da Zona do Euro (09:00 UTC)

Divulgação de dados dos EUA:

• PMI de Serviços dos E.U.A. (14:45 UTC)
  
• PMI Industrial dos E.U.A. (14:45 UTC)
• Vendas de casas novas (15:00 UTC)
• Índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan (15:00 UTC)

Impacto no mercado e estratégia de negociação

Com uma agenda econômica lotada, os índices PMI podem influenciar o euro e o dólar de forma significativa. O pano de fundo fundamental na sexta-feira pode ter um impacto moderado, porém sustentado, sobre o sentimento do mercado ao longo do dia.

Recomendações de negociação para o EUR/USD

As posições vendidas foram viabilizadas após uma recuperação a partir de 1,0458, tendo como alvo 1,0435 e 1,0411 - ambos já alcançados. Novas entradas de venda podem ser consideradas em 1,0533, com metas de queda abaixo. As posições de compra eram anteriormente válidas a partir de 1,0411, mas todos os alvos imediatos de alta já foram atingidos.

Níveis de Fibonacci utilizados:

• Gráfico horário: 1.0533–1.0213
• Gráfico de 4 horas: 1.0603–1.1214