Cieśnina Ormuz w punkcie zapalnym: rośnie ryzyko szerszego konfliktu

Napięcie w Cieśninie Ormuz osiągnęło punkt krytyczny: dowódca Korpusu Strażników Rewolucji Islamskiej (IRGC) publicznie zapowiedział zatapianie amerykańskich okrętów, które zbliżą się do tej strategicznej drogi wodnej. W odpowiedzi Teheran pospiesznie wzmacnia swoje obiekty nuklearne i sugeruje możliwość przeprowadzenia zmasowanych uderzeń na terenie całego Bliskiego Wschodu. Prezydent Donald Trump oświadczył, że USA nie przeprowadzą bezpośrednich ataków na Iran przed wyborami uzupełniającymi 3 listopada, a amerykańskie dowództwo wojskowe kategorycznie odrzuciło roszczenia Teheranu dotyczące kontroli nad cieśniną.

Tymczasem najważniejszy na świecie szlak transportu ropy naftowej faktycznie staje się aktywną strefą działań wojennych. Żegluga jest sparaliżowana: jeden ze statków towarowych wpadł na minę i zatonął, a w duży kontenerowiec uderzył niezidentyfikowany pocisk. Mimo chaosu i prób zastraszania jednostek pływających przez Iran, Pentagon wykazuje determinację. Siły amerykańskie kontynuują eskortę tankowców – w ciągu jednego dnia przez ten zapalny obszar przeprowadzono dziesiątki milionów baryłek ropy – i dają jasno do zrozumienia, że nie oddadzą kontroli nad cieśniną.

Szok energetyczny i ryzyko stagflacji: amerykańskie rynki w stanie gotowości

Inflacja konsumencka w USA ponownie wzrosła: we wrześniu wskaźnik CPI przyspieszył do 3,7%, głównie za sprawą rekordowych skoków cen paliw. Coraz wyraźniej widać oznaki stagflacji – firmy ograniczają marże i oferują zniżki konsumentom wrażliwym na koszty. Zmiany zachodzą również na rynku pracy: rosnące wydatki zmuszają przedsiębiorstwa do wstrzymywania rekrutacji i redukcji zatrudnienia, przy czym pracowników coraz częściej zastępuje się automatyzacją opartą na sztucznej inteligencji.

Rynki finansowe zareagowały nerwowo. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych przez Fed w październiku wzrosło do blisko 50%, co spowodowało gwałtowny wzrost rentowności obligacji skarbowych oraz wartości dolara, a także doprowadziło do wyraźnych spadków na Wall Street. Najmocniej ucierpiały dotychczasowe ulubione spółki inwestorów: liderzy branży AI oraz duże banki, co odzwierciedla rosnący pesymizm. Ekonomiści prognozują obecnie spowolnienie wzrostu gospodarczego, wskazując, że przyspieszająca inflacja, sytuacja geopolityczna oraz niepewność w handlu negatywnie wpływają na perspektywy gospodarcze.

Koniec euforii wokół AI i szok inflacyjny wywołują szeroką wyprzedaż

Rynki globalne pogrążone są w chaosie, podczas gdy spekulacyjna bańka wokół sztucznej inteligencji pęka pod wpływem presji makroekonomicznej. Azjatyccy giganci półprzewodników zaliczyli spadki: Samsung i SK Hynix straciły ponad 10%, a południowokoreański Kospi zanurkował o 8%, co pociągnęło w dół amerykańskie i europejskie kontrakty terminowe. Inwestorzy zastanawiają się, czy wielomiliardowe inwestycje w infrastrukturę AI przyniosą korzyści w obliczu upadku CoreWeave i słabych wyników niektórych firm z branży AI. Szok inflacyjny w USA pogłębił obawy, skłaniając rynki do uwzględniania w cenach dalszego zacieśniania polityki pieniężnej przez Fed.

Kapitał skierował się w stronę aktywów bezpiecznych. Rentowność obligacji skarbowych spadła w miarę wzrostu popytu na obligacje, a złoto odbiło do około 4145 USD/oz. Cena ropy Brent spadła do około 104 USD/bbl, ponieważ obawy przed poważnym szokiem podażowym z Bliskiego Wschodu osłabły. Kluczowym pytaniem dla rynków i globalnych inwestorów jest to, czy biliony zainwestowane w sieci neuronowe przyniosą realne zyski, czy też wywołają bolesną rewaluację technologii w erze "twardego pieniądza".