Банк Англии повысил базовую ставку на 75 б.п, до максимума за 33 года

Банк Англии в четверг повысил процентные ставки на 75 базисных пунктов, что стало крупнейшим единовременным повышением с 1989 года, и предупредил о затяжной рецессии, поскольку политики пытаются сдержать ожидания рынка относительно дальнейшего агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики.

Повышение на 75 базисных пунктов довело банковскую ставку до 3%, что стало восьмым подряд повышением основной кредитной ставки. Однако регулятор поставил под сомнение рыночную оценку будущего повышения ставки.

«Большинство членов Комитета считает, что если экономика будет развиваться в целом в соответствии с последними прогнозами Отчета о денежно-кредитной политике, то для устойчивого возвращения инфляции к целевому уровню может потребоваться дальнейшее повышение банковской ставки, хотя и до пика ниже, чем предполагается на финансовых рынках», – сказано в заявлении центробанка Великобритании.

Регулятор подчеркнул, что его обновленные прогнозы роста экономики и инфляции указывают на очень сложный прогноз для экономики Великобритании, поскольку он стремится вернуть инфляцию к целевому уровню 2%. Согласно прогнозам, ВВП Великобритании снизится примерно на 0,75% во второй половине 2022 года, что отражает сокращение реальных доходов в результате резкого роста цен на энергоносители и товары народного потребления.

При условии повышения рыночных процентных ставок прогнозируется дальнейшее снижение темпов роста в течение 2023 года и в первой половине 2024 года, поскольку высокие цены на энергоносители и более жесткие финансовые условия оказывают давление на расходы. Ожидается, что к 2025 году безработица вырастет до 6,5%.

Экономисты ожидали менее ястребиного тона со стороны центрального банка после смены правительства Великобритании. Вероятный возврат нового премьер-министра Риши Сунака к более традиционной фискальной политике после короткого и хаотичного пребывания у власти предшественницы Лиз Трасс успокоил рынки и означал, что монетарная и фискальная политика больше идут в противоположных направлениях.

Однако инфляция в сентябре выросла до 10,1%, а в четвертом квартале ожидается рост до 11%, в то время как ставки по ипотечным кредитам резко выросли на фоне ожиданий повышения процентных ставок, что создает дополнительную нагрузку на домохозяйства.

Фунт стерлингов упал на 2% по отношению к доллару США после объявления о решении регулятора, в то время как доходность государственных облигаций Великобритании выросла.