L’euro et la livre auraient pu être négociés aujourd’hui en utilisant la stratégie de retour à la moyenne (Mean Reversion), mais il n’y a pas eu de retournements significatifs. Je n’ai rien négocié en utilisant la stratégie Momentum.

L’euro a pratiquement ignoré le rapport publié, malgré son contenu généralement restrictif. L’agrégat monétaire large M3 a accéléré à 3,4 % en glissement annuel, contre 3,3 % en juin, mais la dynamique du crédit s’est révélée bien plus intéressante. Les prêts au secteur privé ont accéléré à 4,1 % contre 3,8 %, avec un bond des prêts aux sociétés non financières à 4,4 % contre 4,0 %, tandis que les prêts aux ménages n’ont augmenté que de 3,1 %. L’agrégat M3 reflète la quantité de monnaie en circulation, tandis que l’activité de crédit montre dans quelle mesure entreprises et ménages sont disposés à emprunter ; une telle accélération indique donc une reprise économique. Il est notable que ce sont principalement les entreprises, plutôt que les ménages, qui tirent la demande de crédit. C’est une conclusion peu rassurante pour le régulateur, car l’économie continue de croître au niveau actuel des taux d’intérêt, ce qui devrait probablement conduire à un nouvel épisode d’inflation. Néanmoins, l’euro a à peine réagi à ces signaux, restant dépendant de facteurs externes.

Dans la seconde partie de la séance, le marché attend les chiffres hebdomadaires des nouvelles inscriptions au chômage aux États‑Unis, ainsi que les données sur la balance commerciale des biens. Les demandes d’allocations chômage hebdomadaires constituent un baromètre rapide du marché du travail : une hausse signale une dégradation des conditions d’emploi, tandis qu’une baisse indique leur résistance. La balance commerciale reflète la différence entre les exportations et les importations de biens et influence la demande de la devise à plus long terme, mais elle est considérée comme un facteur secondaire à court terme. Pour l’euro et la livre, ces publications représentent un risque modéré. Un marché du travail solide pourrait soutenir le dollar et peser sur l’EUR/USD et le GBP/USD, tandis qu’une hausse des demandes d’allocations affaiblirait la devise américaine et offrirait un peu de répit aux deux paires européennes. Étant donné l’importance secondaire de ces statistiques, il ne faut pas s’attendre à un mouvement marqué.

Si les données sont solides, je m’appuierai sur la stratégie Momentum. En l’absence de réaction du marché aux chiffres, je continuerai d’utiliser la stratégie de retour à la moyenne (Mean Reversion).

Stratégie Momentum (Cassure) pour la seconde moitié de la journée :

Pour EUR/USD

• Un achat sur cassure au‑dessus de 1,1650 pourrait entraîner une hausse de l’euro vers 1,1673 et 1,1690 ;
• Une vente sur cassure en dessous de 1,1623 pourrait entraîner une baisse de l’euro vers 1,1601 et 1,1586 ;

Pour GBP/USD

• Un achat sur cassure au‑dessus de 1,3596 pourrait entraîner une hausse de la livre vers 1,3620 et 1,3647 ;
• Une vente sur cassure en dessous de 1,3571 pourrait entraîner une baisse de la livre vers 1,3546 et 1,3524 ;

Pour USD/JPY

• Un achat sur cassure au‑dessus de 159,60 pourrait entraîner une hausse du dollar vers 159,83 et 160,02 ;
• Une vente sur cassure en dessous de 159,39 pourrait entraîner une baisse du dollar vers 159,13 et 158,83 ;

Stratégie de retour à la moyenne (Mean Reversion) pour la seconde moitié de la journée :

Pour l’EUR/USD

• Je rechercherai des opportunités de vente après une tentative de cassure haussière avortée au-dessus de 1,1655, suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;
• Je rechercherai des opportunités d’achat après une tentative de cassure baissière avortée en dessous de 1,1632, suivie d’un retour vers ce niveau.

Pour GBP/USD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3593, suivie d’un retour sous ce niveau ;
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée sous 1,3561, suivie d’un retour vers ce niveau ;

Pour l’AUD/USD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure avortée au-dessus de 0,7193, suivie d’un retour sous ce niveau ;
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure avortée en dessous de 0,7174, suivie d’un retour vers ce niveau ;

Pour l’USD/CAD

• Je chercherai des opportunités de vente après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3891, suivie d’un retour en dessous de ce niveau ;
• Je chercherai des opportunités d’achat après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3874, suivie d’un retour vers ce niveau ;