Le dollar recule avant la publication du compte rendu du FOMC

Le dollar continue de s’affaiblir : pour la troisième journée consécutive, l’USDX évolue sans tendance marquée autour de 99,40. Il y a eu une tentative de hausse ce matin, mais les acheteurs se sont heurtés à une forte résistance à 99,60. Comme l’indice se situe désormais sous ses moyennes des derniers mois, les analystes s’attendent à ce que la pression baissière sur la devise américaine persiste à court terme.

Les minutes du FOMC de juillet seront publiées à 18h00 GMT. Bien que la Fed ait laissé ses taux inchangés (9 voix « pour », 3 « contre »), le marché se concentre sur les détails du débat interne au sein du Comité. Les minutes montreront à quel point les « faucons » sont proches d’un changement de cap et donneront le ton aux anticipations des investisseurs. Plus de détails via le lien.

La dette fédérale pèse sur les taux d’intérêt, tandis que la bataille de l’IA rebat les cartes sur le marché

Les analystes du Conference Board tirent la sonnette d’alarme à propos de l’énorme dette publique américaine. Le problème, c’est que plus le pays s’endette, plus le crédit devient cher pour les particuliers : les prêts hypothécaires et les crédits automobiles pèsent sur les budgets, et les petites entreprises peinent à trouver des financements. Ces dernières années, la dette a augmenté de 20 000 milliards de dollars (environ 11 000 milliards sous Trump et 9 000 milliards sous Biden).

Les marchés ont réagi de manière contrastée aux mesures de liquidité du Trésor : le S&P 500 et le Dow ont progressé, tandis que le Nasdaq a été pénalisé par la faiblesse du secteur technologique. Les géants des semi‑conducteurs AMD et Intel ont reculé d’environ 4 % dans le sillage de résultats décevants d’OpenAI. OpenAI a fait état de pertes creusées à 12,3 milliards de dollars et d’un ralentissement de la croissance, tandis que son concurrent Anthropic a doublé son chiffre d’affaires et est devenu rentable. Plus de détails via le lien.

Bitcoin dope l’action Strategy Inc — +10,4 % en pré‑ouverture

Le titre Strategy Inc a bondi de 10,4 % dans les échanges de pré‑ouverture, à 115,04 $, après un vif rebond du Bitcoin — le BTC a gagné environ 8 % et s’est approché de 71 000 $. Une vague de rachats de positions vendeuses, pour un montant total de 1,44 milliard de dollars de liquidations, a stimulé la demande pour les actions exposées aux crypto‑actifs : MicroStrategy, Coinbase, MARA Holdings et Robinhood ont progressé. Dans le même temps, le S&P 500 et le Nasdaq sont restés quasi inchangés — les investisseurs semblent s’être tournés vers les actifs crypto.

Le rallye a été soutenu par deux facteurs clés : le Trésor américain a relevé le montant minimum de ses programmes de rachat à long terme à 4 milliards de dollars par opération pour les maturités de 10 à 30 ans, ce qui a clairement amélioré la liquidité et le sentiment sur les marchés risqués ; et une rencontre entre Trump et des dirigeants du secteur crypto a ravivé les espoirs autour du CLARITY Act et d’un éventuel assouplissement réglementaire. Plus de détails via le lien.