Le cours de l’or (XAU/USD) enregistre des gains modérés tout en butant sur une résistance au niveau de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 200 jours. Plusieurs responsables influents de la Federal Reserve ont exprimé leurs inquiétudes concernant la persistance des risques inflationnistes, laissant entendre que de nouvelles hausses de taux pourraient encore être nécessaires. Cela continue de soutenir la demande pour le dollar américain et limite le potentiel de hausse du métal précieux.

La gouverneure de la Federal Reserve, Lisa Cook, a déclaré que l’inflation restait à un niveau inacceptable et a souligné qu’elle était prête à agir si le processus de désinflation ralentissait, notant que la banque centrale ne peut pas se permettre d’attendre indéfiniment si les pressions sur les prix ne se détendent pas. Parallèlement, la présidente de la Federal Reserve de San Francisco, Mary Daly, a indiqué que les responsables politiques avaient besoin de données supplémentaires avant la réunion de septembre pour déterminer si les pressions inflationnistes sont temporaires ou plus persistantes. En outre, selon le CME FedWatch Tool, les marchés financiers évaluent actuellement à environ 80 % la probabilité d’au moins une hausse de taux de la Federal Reserve d’ici la fin de l’année, reflétant les risques d’inflation liés aux perturbations de l’approvisionnement énergétique mondial.

En effet, le mouvement houthi au Yémen, soutenu par l’Iran, a fait état de tirs de missiles contre un pétrolier saoudien au large de la ville portuaire de Yanbu, sur la mer Rouge, ainsi que d’une autre attaque dans le golfe d’Aden. Néanmoins, les investisseurs continuent d’espérer un accord de paix entre les États‑Unis et l’Iran et la réouverture du détroit d’Ormuz, ce qui maintient les prix du pétrole proches de leurs plus bas de plusieurs semaines. Mercredi, l’Iran a annoncé avoir finalisé un projet d’accord avec Oman concernant cette voie navigable stratégique, alimentant l’optimisme quant à une résolution diplomatique du conflit qui dure depuis cinq mois et limitant potentiellement toute appréciation significative du dollar américain.Par ailleurs, Automatic Data Processing (ADP) a indiqué que l’emploi dans le secteur privé américain avait augmenté de 44 000 postes en juillet, ce qui marque un net ralentissement par rapport à la hausse révisée de 98 000 enregistrée le mois précédent et reste inférieur aux attentes des analystes.

Il convient également de souligner les dernières données de l’Institute for Supply Management (ISM), qui ont montré que l’indice PMI des services avait légèrement progressé à 54,1 en juillet, tout en demeurant inférieur au consensus établi à 54,5. À la suite de ces publications plus faibles que prévu, la probabilité implicite par le marché d’une hausse de taux de la Federal Reserve en septembre a reculé à environ 55 %, contre 67 % auparavant, ce qui souligne la nécessité de faire preuve de prudence pour les acheteurs de dollar américain.

Pour de meilleures opportunités de trading, il est conseillé d’attendre le rapport très suivi sur les créations d’emplois non agricoles (NFP) aux États‑Unis, attendu vendredi, qui devrait fournir des indications supplémentaires sur l’orientation future de la politique monétaire de la Federal Reserve. D’ici là, le rapport hebdomadaire sur les inscriptions initiales au chômage, attendu jeudi, pourrait, conjointement avec les commentaires de membres clés du FOMC, soutenir la demande pour le dollar américain. En outre, les développements liés à la crise au Moyen‑Orient pourraient accroître la volatilité sur les marchés financiers mondiaux et influencer les cours de l’or.

D’un point de vue technique, la forte hausse de la séance précédente, qui a permis au prix de repasser au‑dessus de la moyenne mobile simple (MMS) à 50 jours pour la première fois depuis le 17 mars, envoie un nouveau signal haussier pour XAU/USD. L’indice de force relative (RSI), actuellement à 63, indique également un renforcement de la dynamique haussière sur le graphique journalier. Toutefois, avant d’envisager de nouvelles positions acheteuses, les traders devraient attendre une cassure confirmée au‑dessus de la MME à 200 jours.