Ceny zlata se ve čtvrtek stabilizovaly po předchozích výkyvech způsobených geopolitickými událostmi a vývojem americké měnové politiky. Na trhu se projevila kombinace několika protichůdných faktorů, které udržely cenu drahého kovu v relativním klidu. Spotová cena zlata se pohybovala kolem 3 336,65 USD za unci, zatímco futures na srpnové dodávky přidaly mírných 0,1 % na 3 347,45 USD za unci. Přestože slabší dolar poskytl zlatu určitou podporu, zisky byly omezeny pokračujícím příměřím mezi Íránem a Izraelem, které snížilo globální napětí a poptávku po bezpečných aktivech.
Zlato zaznamenalo na začátku týdne prudký pokles, když americký prezident Donald Trump oznámil obnovení příměří mezi dvěma dlouhodobě znepřátelenými státy. Toto příměří, jež se podle dostupných zpráv zatím dodržuje, uklidnilo trhy, zmírnilo geopolitická rizika a zároveň přispělo k poklesu cen ropy i rizikových přirážek na trzích. To vše snížilo poptávku po zlatě jako tradičním bezpečném útočišti pro investory.
Na druhé straně však dolar během asijského obchodování oslabil o 0,3 %, částečně v důsledku pokračujících výroků Donalda Trumpa namířených proti Federálnímu rezervnímu systému a jeho šéfovi Jeromu Powellovi. Trump dlouhodobě tlačí na centrální banku, aby přistoupila ke snižování úrokových sazeb, a jeho středeční kritika byla obzvlášť ostrá. Označil Powella za „hrozného“ a uvedl, že má „tři nebo čtyři“ kandidáty, kteří by jej mohli ve funkci nahradit. Tato slova opět vyvolala otázky o nezávislosti Fedu, což zvýšilo tlak na americkou měnu a v důsledku toho i podpořilo cenu zlata.
V médiích se spekuluje o možných nástupcích Powella. Mezi jmény zaznívají Kevin Warsh, bývalý guvernér Fedu, dále Kevin Hassett, někdejší ředitel Národní ekonomické rady, ministr financí Scott Bessent a současný guvernér Fedu Christopher Waller. Pokud by Trump skutečně přistoupil k výměně předsedy centrální banky ještě před koncem jeho mandátu v květnu 2026, šlo by o výrazný precedent a pravděpodobně i silný zásah do důvěry investorů v měnovou politiku Spojených států.
Vedle zlata zaznamenal silný růst i trh s platinou, která se díky kombinaci silné poptávky a omezené nabídky dostala na nejvyšší úroveň za více než deset let. Platinové futures vzrostly o 1,6 % na 1 372,60 USD za unci a za celý červen si zatím připisují zisk kolem 30 %. Od konce května, kdy byla zveřejněna pozitivní zpráva z průmyslového sektoru, se cena platiny šplhá vzhůru, přičemž nedostatek zásob a zvýšené leasingové sazby dál omezují nabídku.
K růstu přispělo i oznámení čínské vlády o plánovaných podpůrných opatřeních na podporu domácí spotřeby. Trhy vyhodnotily tento krok jako příslib dalších stimulačních zásahů ze strany Pekingu, což pomohlo zejména kovům citlivým na průmyslovou poptávku. Slabší dolar navíc zvýšil atraktivitu kovů pro zahraniční investory, protože nákup v jiných měnách se stal výhodnější.
Kromě platiny posílilo také stříbro, jehož futures přidaly 0,7 % na 36,355 USD za unci. Na růstové vlně se vezla i měď – referenční futures na Londýnské burze kovů vzrostly o 0,5 % na 9 770,35 USD za tunu, zatímco americké futures přidaly 0,3 % na 4,94 USD za libru. Tento vývoj odráží obecný optimismus ohledně průmyslového oživení, který by mohl vést k vyšší poptávce po kovech napříč sektory.
Zatímco zlato zůstává stabilní, drahé kovy jako platina a stříbro nadále těží z výhodné kombinace fundamentálních faktorů a měnové politiky. Hlavní otázkou nyní zůstává, zda geopolitické příměří vydrží a zda Fed odolá politickému tlaku. Investoři budou i nadále pozorně sledovat vývoj ve Washingtonu, Teheránu a na světových trzích, protože jakýkoli posun v těchto oblastech může opět změnit náladu na komoditním trhu.
Quelques rapports macroéconomiques sont prévus pour mardi. En Allemagne, la deuxième estimation de l’inflation pour le mois d’avril sera publiée aujourd’hui, ce qui est objectivement beaucoup moins intéressant pour le marché que la première estimation. De plus, les indices ZEW du sentiment économique pour le mois de mai seront publiés en Allemagne et dans la zone euro, mais ces données ne sont pas non plus significatives. Aux États‑Unis, un rapport secondaire ADP sur le marché du travail pour la semaine ainsi qu’un rapport sur l’inflation d’avril seront publiés. Nous estimons que seul l’indice des prix à la consommation pourrait provoquer une réaction notable du marché.
Il n’y a également rien de significatif à signaler parmi les événements fondamentaux de mardi. Il convient de noter que les positions de l’ensemble des banques centrales en matière de politique monétaire sont bien connues des traders, et que le marché ignore actuellement les fondamentaux et les facteurs macroéconomiques. Aucun changement du taux directeur de la Federal Reserve n’est attendu dans les prochains mois, tandis que la European Central Bank et la Bank of England pourraient durcir leur politique si la situation au Moyen-Orient ne s’améliore pas et si l’inflation continue d’accélérer.
Le contexte géopolitique a commencé à évoluer, mais malheureusement, les déclarations vont dans un sens tandis que les faits montrent autre chose. En théorie, l’Iran et les États-Unis sont sur le point de signer un accord préliminaire qui permettrait un cessez-le-feu complet, le début du processus de réouverture du détroit d’Ormuz et la définition des conditions d’une paix durable au Moyen-Orient. En pratique, toutefois, les parties ont violé le cessez-le-feu à trois reprises au cours des sept derniers jours, et un nouveau cycle de négociations s’est soldé par un échec cuisant. Même s’il est positif que les parties aient accepté de poursuivre le dialogue, en l’absence de progrès, le conflit reprendra inévitablement.
Au cours de la deuxième journée de trading de la semaine, les deux paires de devises pourraient évoluer de manière assez atone. En réalité, l’euro comme la livre évoluent dans un mouvement plat ou quasi plat depuis plusieurs semaines. L’euro peut être traité aujourd’hui à partir de la zone 1,1745–1,1754, et la livre sterling à partir de la zone 1,3587–1,3598 ; cependant, la volatilité pourrait une nouvelle fois rester faible. Nous attendons de nouveaux développements concernant le conflit entre l’Iran et les États-Unis et continuons de suivre de près l’inflation américaine.
Niveaux de prix (zones) de support et de résistance – niveaux qui servent d’objectifs lors de l’ouverture d’achats ou de ventes, ou de sources de signaux.
Lignes rouges – canaux ou lignes de tendance qui reflètent la tendance actuelle et indiquent dans quel sens il est préférable de trader à l’instant présent.
Indicateur MACD (14, 22, 3) – histogramme et ligne de signal – un indicateur d’appui pouvant également être utilisé comme source de signaux.
Les interventions et rapports importants (figurant dans le calendrier économique) peuvent influencer de manière significative le mouvement de la paire de devises. Par conséquent, lors de leur publication, il convient de trader avec une prudence maximale ou de sortir du marché afin d’éviter un retournement brutal du prix contre le mouvement précédent.
Les débutants qui tradent sur le marché du Forex doivent garder à l’esprit que chaque transaction ne peut pas être rentable. L’élaboration d’une stratégie claire et une bonne gestion de l’argent sont les clés du succès à long terme en trading.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
