L’euro, la livre et d’autres actifs risqués ont facilement effacé leurs pertes matinales provoquées par un nouvel accès de nervosité au Moyen-Orient. Toutefois, en milieu de journée, la situation semblait prendre un tour plus apaisé : l’Iran a cessé de rejeter catégoriquement de nouvelles négociations et les États-Unis ont adopté un ton plus prudent dans leurs déclarations concernant le Moyen-Orient.

Aujourd’hui, la première partie de la séance s’annonce assez riche, avec la publication de statistiques économiques susceptibles d’influencer le sentiment de marché.

Les principaux indicateurs reflétant l’état de l’activité des entreprises dans la zone euro, et plus particulièrement dans la locomotive de l’économie européenne — l’Allemagne — seront au centre de l’attention. On attend la publication de l’indice de confiance des entreprises dans la zone euro élaboré par le réputé institut ZEW. Il s’agit d’un indicateur avancé, car il reflète les anticipations des entreprises quant à l’évolution future de la conjoncture économique. Une hausse de l’indice signale en général un regain d’optimisme et une plus grande volonté des entrepreneurs d’investir et d’augmenter la production, tandis qu’un repli peut révéler une montée des inquiétudes et un risque de ralentissement.

Parallèlement, des données similaires seront publiées pour l’Allemagne. L’indice ZEW de confiance des entreprises pour l’Allemagne, ainsi que l’indice de la situation actuelle, permettront de mieux cerner l’état présent de la plus grande économie d’Europe.

En ce qui concerne la livre, la séance matinale d’aujourd’hui sera particulièrement importante. Deux indicateurs macroéconomiques fondamentaux concentreront l’attention des experts : le taux d’emploi et l’évolution des salaires moyens. Le taux de chômage est traditionnellement considéré comme le principal indicateur de l’activité économique. Sa baisse signale en général un marché du travail dynamique, une demande accrue de professionnels qualifiés et, par conséquent, une hausse des dépenses de consommation.

Les statistiques sur l’évolution des salaires moyens revêtent elles aussi une importance particulière. Une progression des salaires supérieure au taux d’inflation anticipé pourrait conforter les craintes quant au caractère durable de la hausse des prix. La Bank of England analyse actuellement avec une grande attention la dynamique des salaires moyens, car ces derniers influencent directement le pouvoir d’achat de la population et, par là même, le niveau de la consommation. Si la croissance des revenus dépasse l’inflation, cela pourrait constituer un argument solide en faveur d’un resserrement de la politique monétaire visant à contenir les risques inflationnistes.

Si les données sont conformes aux prévisions des économistes, il est conseillé d’agir selon une stratégie de Mean Reversion. Si les statistiques s’écartent nettement à la hausse ou à la baisse des attentes du consensus, il est préférable de recourir à une stratégie de Momentum.

Stratégie Momentum (Breakout) :

Pour la paire EUR/USD :

• Achat sur cassure du niveau 1,1791, ce qui pourrait conduire à une hausse de l’euro vers 1,1822 et 1,1848 ;
• Vente sur cassure du niveau 1,1762, ce qui pourrait entraîner une baisse de l’euro vers 1,1730 et 1,1707 ;

Pour la paire GBP/USD :

• Achat sur cassure du niveau 1,3540, ce qui pourrait conduire à une hausse de la livre vers 1,3567 et 1,3596 ;
• Vente sur cassure du niveau 1,3506, ce qui pourrait entraîner une baisse de la livre vers 1,3477 et 1,3450 ;

Pour la paire USD/JPY :

• Achat sur cassure du niveau 159,13, ce qui pourrait conduire à une hausse du dollar vers 159,36 et 159,60 ;
• Vente sur cassure du niveau 158,87, ce qui pourrait entraîner une baisse du dollar vers 158,57 et 158,28 ;

Stratégie de Mean Reversion (Retour à la moyenne) :

Pour la paire EUR/USD :

• Envisagez de vendre après une cassure avortée au-dessus de 1,1789, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Envisagez d’acheter après une cassure avortée en dessous de 1,1770, lors d’un retour sur ce niveau ;

Pour la paire GBP/USD :

• Envisagez de vendre après une cassure haussière avortée au-dessus de 1,3532, en cas de retour sous ce niveau ;
• Envisagez d’acheter après une cassure baissière avortée sous 1,3507, en cas de retour à ce niveau ;

Pour la paire AUD/USD :

• Envisagez de vendre après une tentative de cassure haussière avortée au-dessus de 0,7186, lors d’un retour sous ce niveau ;
• Envisagez d’acheter après une tentative de cassure baissière avortée en dessous de 0,7162, lors d’un retour sur ce niveau ;

Pour la paire USD/CAD :

• Envisagez de vendre après une cassure haussière avortée au‑dessus de 1,3654, en cas de retour sous ce niveau ;
• Envisagez d’acheter après une cassure baissière avortée en dessous de 1,3637, en cas de retour vers ce niveau ;