Investování do akcií s vysokým dividendovým výnosem může být osvědčenou strategií pro budování pasivního příjmu. Klíčem k úspěchu však není pouze výše dividendy, ale především její udržitelnost. Tu zajišťují firmy s pevnými finančními základy a dlouhodobě viditelným růstem ziskovosti. Společnosti jako Brookfield Renewable [BEPC] [BEP], ConocoPhillips [COP] a Enbridge [ENB] se v tomto směru profilují jako atraktivní kandidáti, u nichž lze rozumně očekávat další zvyšování dividend minimálně do konce desetiletí.
Brookfield Renewable vlastní globálně diverzifikované portfolio obnovitelných zdrojů energie, přičemž asi 90 % kapacity prodává na základě dlouhodobých smluv s fixní sazbou. Mnoho těchto smluv je navíc navázáno na inflaci, což firmě poskytuje stabilní příjmy a ochranu před makroekonomickými výkyvy. Jak starší kontrakty vyprší, očekává se jejich nahrazení výhodnějšími sazbami, což by mělo přinést růst fondů z provozní činnosti (FFO) o 4–7 % na akcii.
Navíc Brookfield rozvíjí projekty s cílem uvést do provozu v průměru 10 gigawattů nové kapacity ročně až do roku 2030. V kombinaci s akviziční aktivitou to zakládá očekávání růstu FFO na akcii o více než 10 % ročně. Firma od roku 2001 zvyšuje dividendu průměrným tempem 6 % ročně a aktuální dividendový výnos činí 4,89 %. S výhledem až do roku 2034 se Brookfield profiluje jako stabilní a predikovatelný zdroj dividendového příjmu.
ConocoPhillips, přední americká ropná společnost, se zaměřuje na dlouhodobé investice s vysokou návratností, zejména v oblasti LNG a těžby na Aljašce. Podle generálního ředitele Ryana Lance má firma před sebou víceleté období růstu volného peněžního toku, přičemž strukturální zlepšení by mělo vést ke snížení bodu zvratu a zvýšení schopnosti návratnosti kapitálu akcionářům.
Společnost očekává, že investice jako projekt Willow v hodnotě 8 miliard dolarů či LNG zařízení v Kataru a Texasu přinesou do roku 2029 až 6 miliard dolarů volného cash flow ročně. Dividenda se v posledních letech zvyšovala tempem přesahujícím 10 %, přičemž loňský nárůst činil 34 %. Aktuální výnos z dividend činí 3,65 % a ambice společnosti je dostat se mezi 25 % nejlepších dividendových plátců v rámci S&P 500.
Kanadská Enbridge je jedním z největších provozovatelů energetické infrastruktury v Severní Americe. Firma má v současnosti komerčně zajištěné projekty v hodnotě 28 miliard kanadských dolarů, zahrnující ropovody, plynovody, veřejné služby i obnovitelné zdroje. Tyto projekty by měly být realizovány do roku 2029, a firma zároveň připravuje dalších 50 miliard kanadských dolarů v potenciálních investicích do roku 2030.
Klíčové je, že Enbridge má investiční kapacitu 9–10 miliard kanadských dolarů ročně, což umožňuje nejen financování aktuálních projektů, ale i prostor pro akvizice nebo nové schválené investice. Díky tomu firma očekává 5% roční růst zisku, což vytváří prostor pro podobně stabilní růst dividend, jejichž výnos nyní činí 5,77 %. Enbridge navíc vyplácí rostoucí dividendu nepřetržitě již 30 let, což posiluje její důvěryhodnost u konzervativněji laděných investorů.
Protipólem k těmto stabilním dividendovým titulům je Palantir Technologies. Firma se sice pyšní 1 400% růstem za tři roky, ale její současná valuace je extrémně napjatá. Poměr P/E ve výši 531 je nesrovnatelný s indexem Nasdaq-100 (31) i s lídry v oblasti AI, jako je Nvidia (P/E 45). Ačkoli Palantir dosáhl ve Q1 meziročního růstu tržeb o 39 % a čistého zisku 218 milionů dolarů, tempo růstu není tak vysoké, aby ospravedlnilo současnou cenu akcie.
Investoři by tak měli být opatrní. Cena akcie předpokládá bezchybné výsledky. Jakákoli odchylka nebo zpomalení by mohlo vést k prudké korekci hodnoty, což z Palantiru dělá spíše spekulativní pozici než spolehlivý zdroj pasivního příjmu.
L'or reste sous pression ce mardi, se négociant près du seuil psychologique de 4 600 $ après avoir atteint un nouveau sommet historique lors de la session précédente. Malgré cette correction à court terme, le contexte fondamental reste favorable pour ce métal précieux. La reprise du dollar américain suite au déclin d'hier pose une contrainte majeure à une nouvelle hausse de la paire XAU/USD. Toutefois, le potentiel de renforcement durable du dollar est limité par les préoccupations croissantes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale américaine.
Une enquête initiée par l'administration de Donald Trump sur le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a accru les incertitudes quant à l'indépendance de la Fed et constitue l'un des moteurs qui soutient l'or en tant qu'actif refuge. Dans une déclaration publique, Powell a décrit la situation comme sans précédent, notant qu'il considère l'enquête comme une réaction au refus de la banque centrale de baisser les taux d'intérêt malgré la pression de la Maison Blanche.
Les tensions géopolitiques restent une source supplémentaire de soutien. Les récentes déclarations de Trump concernant la possibilité d'une action militaire contre l'Iran en réponse à la répression violente des manifestations, ainsi que la menace d'imposer des tarifs de 25% sur les importations en provenance de pays collaborant avec Téhéran, ont augmenté la demande pour les actifs refuge. En conséquence, l'or a atteint de nouveaux sommets record au début de cette semaine.
Néanmoins, la dynamique des prix du métal à court terme dépendra de la publication des données sur l'inflation des consommateurs américains plus tard aujourd'hui. Le consensus prévoit que l'indice des prix à la consommation (IPC) global augmentera de 0,3 % sur un mois, tandis que le taux annuel devrait rester stable à 2,7 %. L'IPC de base, qui exclut les prix de l'alimentation et de l'énergie, devrait également rester proche de 2,7 % en glissement annuel.
Toute déviation significative de ces attentes pourrait influencer les prévisions du marché concernant la décision de politique monétaire de la Réserve fédérale lors de sa réunion du 28 janvier. Parallèlement, les participants du marché continuent d'intégrer dans les prix deux baisses de taux de la Fed en 2026, ce qui limite la demande pour le dollar américain et soutient l'intérêt pour l'or.
D'un point de vue fondamental, la baisse des rendements sur les actifs américains et l'incertitude géopolitique persistante continuent de créer un environnement favorable pour le métal précieux. Toute correction à la baisse est susceptible d'être perçue par les investisseurs comme une opportunité d'achat, tandis que la tendance générale reste haussière.
D'un point de vue technique, un fort support est visible près de la zone de correction autour de 4 560, tandis que la résistance se situe au niveau psychologique de 4 600. Les oscillateurs restent positifs mais approchent de la zone de surachat, suggérant un biais haussier continu accompagné de consolidation ou d'une possible correction.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
