Le yen japonais continue de perdre progressivement du terrain face au dollar américain, même à la lumière des politiques monétaires divergentes anticipées de la part des banques centrales dans un avenir proche. Cela indique que la hausse des taux d'intérêt attendue de la Banque du Japon est déjà prise en compte dans la valeur du yen, et beaucoup dépendra des nouvelles prévisions. Cependant, il devient de plus en plus évident que la longue lutte contre la déflation dans le pays, qui a persisté pendant des décennies, est presque terminée.

Aujourd'hui, le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré que la banque centrale se rapproche de son objectif d'inflation, renforçant les signaux selon lesquels la Banque du Japon pourrait augmenter les taux d'intérêt lors de sa réunion de politique monétaire la semaine prochaine. Ueda a mentionné dans une interview qu'ils se rapprochent de l'objectif d'une inflation stable de 2 %.

Les commentaires d'Ueda surviennent alors que les attentes augmentent selon lesquelles la Banque du Japon augmentera les taux d'emprunt à 0,75 %, le niveau le plus élevé depuis 1995. Il y a des préoccupations selon lesquelles une telle augmentation des taux pourrait avoir un impact négatif sur la croissance économique du Japon, notamment en raison de sa population vieillissante et de la baisse de productivité. Ueda a reconnu ces risques mais a souligné que le maintien de la stabilité des prix est une priorité absolue. Il est prévu que la Banque du Japon agisse prudemment et graduellement pour éviter de déstabiliser l'économie.

Dans son interview, Ueda a suggéré que la banque est peu susceptible de rester à son niveau actuel, car elle continue d'ajuster son soutien à l'économie. Ueda a déclaré que la banque continuerait à ajuster progressivement sa politique monétaire pour atteindre une inflation stable de 2 % et ramener le taux directeur à son niveau naturel, quel qu'il soit.

Actuellement, les traders évaluent la probabilité d'une hausse des taux lors de la prochaine réunion à environ 88 %, sur la base des swaps de nuit. L'accent sera mis sur la manière dont Ueda définira l'évolution future des taux d'intérêt et son point de vue sur le taux neutre à lequel les coûts d'emprunt ne stimulent ni ne freinent l'économie.

Ueda a également réitéré la position de la Banque du Japon, selon laquelle elle surveille de près l'impact des taux de change sur l'inflation. Le mois dernier, le yen a atteint 157,89 contre le dollar, son plus bas niveau depuis janvier, ce qui soulève des préoccupations concernant des pressions inflationnistes supplémentaires. Ueda a souligné qu'ils s'efforcent d'éviter de faire des commentaires directs sur la politique budgétaire, car cette responsabilité incombe au gouvernement.

En ce qui concerne la situation technique actuelle pour USD/JPY, les acheteurs doivent récupérer la résistance la plus proche à 156,20. Atteindre cet objectif leur permettra de cibler 156,60, au-dessus duquel une percée pourrait s'avérer difficile. L'objectif ultime serait autour de 157,05. En cas de baisse, les vendeurs tenteront de prendre le contrôle au niveau de 156,00. En cas de réussite, une rupture de cette fourchette pourrait porter un coup sérieux aux positions haussières et faire descendre l'USD/JPY à un plus bas de 155,70, avec la possibilité d'un mouvement vers 155,40.