Po silném týdnu na Wall Street vstoupily finanční trhy do nového týdne s opatrností a nervozitou. Asijské akcie v pondělí výrazně oslabily, zatímco americké akciové futures a dolar ztratily na hodnotě. Investoři reagovali na oznámení agentury Moody’s Ratings, která snížila výhled úvěrové spolehlivosti Spojených států. Jako hlavní důvod uvedla trvale rostoucí zadlužení USA a neschopnost politiků zastavit tuto trendovou trajektorii.
Snížený rating sice zatím neznamená přímé ohrožení americké ekonomiky, ale vysílá silný signál o důvěře investorů v dlouhodobou fiskální udržitelnost USA. Tento faktor vedl k oslabení futures na hlavní americké indexy – S&P 500 klesl o 0,9 %, Dow Jones o 0,6 %. Americký dolar vůči japonskému jenu oslabil z 145,65 na 145,14, což svědčí o zvýšené poptávce po bezpečných aktivech.
Trhy v Asii se ponořily do červených čísel, přičemž hlavní indexy napříč regionem zaznamenaly pokles. Čínské trhy byly zasaženy zejména horšími daty z maloobchodu a průmyslu. Maloobchodní tržby v Číně za duben vzrostly pouze o 5,1 % meziročně, což zaostalo za očekáváními. Zpomalení růstu průmyslové výroby z březnových 7,7 % na dubnových 6,1 % dále přispělo k negativnímu sentimentu.
Ekonomové varují, že pokud produkce nadále poroste rychleji než poptávka, hrozí přebytek zásob a další tlak na ceny. Někteří analytici ale poukazují i na možnost, že předběžné navýšení výroby bylo reakcí na očekávaná cla ze strany USA. Julian Evans-Pritchard z Capital Economics ve své zprávě upozornil, že po březnovém zlepšení se čínská ekonomika v dubnu opět zpomalila, přičemž firmy i domácnosti reagují na pokračující obchodní nejistotu obezřetností.
Regionální indexy následně oslabily: hongkongský Hang Seng klesl o 0,7 %, šanghajský index o 0,2 %, tokijský Nikkei ztratil 0,4 %, jihokorejský Kospi odepsal 1 %, australský index klesl o 0,1 % a tchajwanský Taiex ztratil 0,8 %. Trhy tedy vstoupily do nového týdne s výraznou dávkou opatrnosti.
Zatímco Asie zaznamenala pokles, Wall Street minulý týden naopak ukázala sílu. Index S&P 500 vzrostl o 0,7 % a je nyní jen 3 % pod svým historickým maximem. Dow Jones přidal 0,8 %, zatímco technologický Nasdaq si připsal 0,5 %. Růst táhly zejména naděje na zmírnění obchodního napětí poté, co Spojené státy a Čína oznámily 90denní odklad většiny represivních cel.
Trhy zároveň pozitivně reagovaly na zprávy o příznivějším vývoji inflace ve Spojených státech, které přinesly naději, že by centrální banka mohla v dohledné době začít snižovat úrokové sazby. Tato očekávání však částečně zchladil průzkum Michiganské univerzity, který ukázal další zhoršení spotřebitelské nálady a především nárůst inflačních očekávání – z 6,5 % na 7,3 % pro příštích 12 měsíců.
Obavy z dalšího zvyšování inflace a přetrvávající obchodní napětí s Čínou tedy dál působí jako brzda pro rozhodování domácností i firem. Tržní analytici se obávají, že by tyto faktory mohly vést ke zmrazení investičních plánů a poklesu spotřeby, což by přibrzdilo dosud solidní tempo oživení.
Mezi jednotlivými společnostmi zaujaly některé výraznější pohyby. Společnost Charter Communications oznámila plánovanou fúzi s Cox Communications, díky čemuž její akcie vzrostly o 1,8 %. Výrazný pohyb zaznamenala i společnost CoreWeave, jejíž akcie vyskočily o 22,1 % poté, co Nvidia navýšila svůj podíl na 7 %. Nvidia tak posiluje svou pozici v oblasti cloudových řešení pro umělou inteligenci, což investoři vnímají jako strategický tah.
Naopak akcie společnosti Novo Nordisk, známé výrobou léku na hubnutí Wegovy, klesly o 2,7 % poté, co byl oznámen odchod generálního ředitele. Společnost čelí tržním výzvám a vývoj akcií v poslední době ukazuje určitou nervozitu investorů ohledně dalšího směřování.
Na komoditních trzích se v pondělí také projevil celkový útlum nálady. Cena americké ropy klesla o 18 centů na 61,79 dolaru za barel, zatímco mezinárodní benchmark Brent ztratil 20 centů a obchodoval se za 65,21 dolaru za barel.
Přestože minulý týden přinesl určité náznaky stabilizace, začátek nového týdne ukazuje, že globální trhy zůstávají velmi citlivé na jakékoli známky ekonomického zpomalení, napětí mezi velmocemi nebo fiskální nejistoty. Investoři tak budou v nadcházejících dnech bedlivě sledovat další data, zejména z oblasti inflace, průmyslové výroby a spotřebitelské důvěry.
Analyse des Échanges et Recommandations pour le Trading de la Monnaie Européenne
Le test du niveau de prix de 1.1527 a eu lieu à un moment où l'indicateur MACD était déjà bien au-dessus de la ligne zéro, ce qui a limité le potentiel de hausse de la paire. Pour cette raison, je n'ai pas acheté l'euro. Le second test de 1.1527 a conduit à la mise en œuvre du scénario n° 2 pour vendre l'euro ; cependant, des pertes ont été enregistrées sur le trade puisque la paire n'a pas montré de retournement à la baisse.
L'économie allemande a affiché une croissance nulle du PIB au troisième trimestre de cette année. Ces données attendues ont soutenu le taux de change de l'euro et n'ont pas attiré de nouveaux vendeurs sur le marché. Cependant, un signe d'alerte est le ralentissement de la croissance des exportations, sur lequel l'économie allemande s'appuie traditionnellement. L'affaiblissement de la demande mondiale causé par l'instabilité géopolitique et les guerres commerciales exerce une pression significative sur la compétitivité des produits allemands sur les marchés mondiaux. Dans un contexte de stagnation du PIB et d'affaiblissement des positions commerciales extérieures, le gouvernement allemand continuera à faire face à la tâche difficile de stimuler la croissance économique. Cependant, l'efficacité de ces mesures pourrait être limitée par plusieurs facteurs, y compris les taux d'intérêt élevés de la BCE.
Dans la seconde moitié de la journée, notre attention sera portée sur la publication de plusieurs indicateurs économiques américains pour septembre : la dynamique des prix dans le secteur industriel, les variations des ventes au détail, et l'indice manufacturier de la Fed de Richmond. Ces rapports devraient clarifier l'état actuel de l'économie américaine et auront un impact significatif sur le sentiment du marché. L'indice PPI nous permet d'évaluer la pression inflationniste en capturant les fluctuations des prix reçus par les producteurs au niveau national. Des valeurs PPI réelles dépassant les prévisions pourraient indiquer une croissance inflationniste supplémentaire pour les consommateurs, ce qui pourrait, à son tour, pousser la Réserve fédérale vers une politique monétaire plus stricte. La dynamique des ventes au détail reflète l'activité des consommateurs. Une croissance constante des ventes au détail signale une économie saine, tandis qu'une baisse pourrait indiquer un affaiblissement de la demande des consommateurs et l'approche d'un ralentissement économique.
Quant à la stratégie intrajournalière, je m'appuierai principalement sur la mise en œuvre des scénarios n° 1 et n° 2.
Signal d'achat
Aujourd'hui, l'achat de l'euro est possible lorsque le prix atteint le niveau de 1.1547 (ligne verte sur le graphique) avec l'objectif d'une hausse vers 1.1570. À 1.1570, je prévois de sortir du marché et également de vendre l'euro dans le sens inverse, en anticipant un mouvement de 30 à 35 points depuis le point d'entrée. Espérer une croissance de l'euro aujourd'hui ne sera possible qu'après de faibles données américaines. Important ! Avant d'acheter, assurez-vous que l'indicateur MACD est au-dessus de la ligne zéro et commence juste à s'élever à partir de celle-ci.
Je prévois également d'acheter l'euro aujourd'hui en cas de deux tests consécutifs du niveau de prix de 1.1528 lorsque l'indicateur MACD est en zone de survente. Cela limitera le potentiel baissier de la paire et entraînera un revirement haussier du marché. Une hausse vers les niveaux opposés de 1.1547 et 1.1570 est attendue.
Signal de vente
Je prévois de vendre l'euro après avoir atteint le niveau de 1.1528 (ligne rouge sur le graphique). L'objectif sera 1.1505, où j'ai l'intention de sortir du marché et d'acheter immédiatement dans le sens inverse (en anticipant un mouvement de 20 à 25 points du niveau dans le sens inverse). La pression sur la paire reviendra aujourd'hui si les statistiques sont fortes. Important ! Avant de vendre, assurez-vous que l'indicateur MACD est en dessous de la ligne zéro et commence juste à baisser à partir de celle-ci.
Je prévois également de vendre l'euro aujourd'hui en cas de deux tests consécutifs du niveau 1.1547 lorsque le MACD est en zone de surachat. Cela limitera le potentiel haussier de la paire et entraînera un renversement baissier du marché. Une baisse vers les niveaux opposés 1.1528 et 1.1505 est attendue.
Ce qui est sur le graphique :
Important. Les traders débutants sur le Forex doivent prendre des décisions d'entrée sur le marché avec beaucoup de prudence. Avant la publication de rapports fondamentaux majeurs, il est préférable de rester en dehors du marché pour éviter d'être pris dans de fortes fluctuations de prix. Si vous décidez de trader lors de publications de nouvelles, placez toujours des ordres stop pour minimiser les pertes. Sans ordres stop, vous pouvez rapidement perdre l'intégralité de votre dépôt, surtout si vous n'utilisez pas la gestion de l'argent et que vous tradez de gros volumes.
Et rappelez-vous qu'un trading réussi demande un plan de trading clair—comme celui présenté ci-dessus. Les décisions de trading spontanées basées uniquement sur la situation actuelle du marché constituent une stratégie perdante par essence pour un trader intrajournalier.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Contactez-nous 
