Спад валютной волатильности сократил доходы банков

Спад валютной волатильности ударил по доходам банков, что может замедлить их восстановление после пандемии. Неопределенность на рынке также может сказаться на его дальнейшем развитии.

Снижение волатильности на рынке иностранных валют оказало негативное влияние на отделы валютных операций банков, приведя к уменьшению маржи и доходов. Такой спад может замедлить восстановление банков после падения во время пандемии Covid-19.

Лондонская компания BCG Expand Research сообщила, что выручка от операций с иностранной валютой в первом полугодии снизилась на 15% по сравнению с предыдущим годом. Если во втором полугодии не произойдет оживления, то выручка может сократиться второй раз за последние три года после падения в 2021 году.

Банки, включая Goldman Sachs Group Inc. и BNP Paribas SA, заявили о снижении активности в сфере операций с фиксированным доходом, валютой и сырьевыми товарами. Жесткие сравнения с предыдущим годом также сказались на волатильности валютных курсов, которая с конца 2022 года идет на спад.

Теперь, когда центральные банки перешли в режим наблюдения за данными и экономические показатели стали неоднозначными, трейдеры испытывают трудности в выборе ставок для игры. Это привело к снижению колебаний между валютными парами, а сужение торговых диапазонов привело к снижению маржи банков.

Макронеопределенность также привела к тому, что некоторые клиенты покинули рынок. В первой половине 2023 года объемы спотовых валютных операций упали на 7%, активность хедж-фондов снизилась на 3%, объемы корпоративных клиентов выросли на 6%, в то время как активность реальных денег осталась неизменной.

Риши Бавежа, директор компании Expand, отметил, что маржа на валютном рынке сократилась из-за снижения волатильности, а рост электронной торговли и увеличение числа участников также повлияли на рынок. Напротив, валюты Латинской Америки показали рост объемов торгов, способствовавший спросу на сделки carry. Объемы торгов бразильским реалом, чилийским песо и колумбийским песо выросли на 10-20%.