Heute, am Freitag, steigt Gold (XAU/USD) weiter kontinuierlich und hat den wichtigen 200‑Tage‑Simple Moving Average (SMA) sowie die Marke von 4.550 US‑Dollar nach oben durchbrochen und damit ein neues Hoch seit Anfang Juni erreicht. Händler haben ihre Erwartungen an eine unmittelbar bevorstehende Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) zurückgenommen, nachdem neue US‑Inflationsdaten in der vergangenen Woche auf nachlassenden Preisdruck hingedeutet haben. Dies hält den US‑Dollar in der Nähe seines Tiefs, nahe dem am Donnerstag verzeichneten Drei‑Monats‑Tief, und bietet Gold als nicht verzinslichem Vermögenswert wichtige Unterstützung.

Dennoch sind Anleger weiterhin wegen inflationsfördernder Risiken durch steigende Ölpreise besorgt, die durch die Konfrontation zwischen den Vereinigten Staaten und Iran in der Straße von Hormus verschärft werden. Die von Iran unterstützte jemenitische Huthi‑Gruppe meldete seit Einführung der Seeblockade für saudische Schiffe Ende Juli Angriffe auf acht Öltanker, was das Risiko eines umfassenderen regionalen Konflikts erhöht und die Ölpreise auf ein Drei‑Wochen‑Hoch getrieben hat. Dieser Faktor überlagert weitgehend die Pläne des US‑Finanzministeriums, das Volumen bestimmter Rückkaufprogramme für langlaufende Anleihen zu verdoppeln, und stützt die erhöhten Renditen von US‑Schuldtiteln.Darüber hinaus zeigten die am Mittwoch veröffentlichten FOMC‑Protokolle der Sitzung vom 28.–29. Juli, dass Fed‑Vertreter die Notwendigkeit einer Zinserhöhung betonten, falls keine weiteren Fortschritte bei der Senkung der Inflation erzielt werden.

Das FedWatch Tool der CME Group bestätigt zudem, dass die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 68 % für mindestens eine Zinserhöhung durch die US‑Notenbank bis zum Jahresende einpreisen. Dies könnte zusammen mit der anhaltenden geopolitischen Unsicherheit dazu beitragen, einen stärkeren Rückgang des Dollars zu begrenzen und Bullen davon abzuhalten, aggressiv neue Positionen auf weitere Kursgewinne beim Edelmetall aufzubauen.

In den neuesten Entwicklungen in Zusammenhang mit der Krise im Nahen Osten erklärte Präsident Donald Trump am Mittwoch, die Vereinigten Staaten würden die „vernichtendste wirtschaftliche Operation“ gegen Iran einleiten und drohte mit strengen Sanktionen gegen jedes Land, das Teheran bei der Umgehung bestehender Maßnahmen hilft oder mit ihm Geschäfte macht. Vizepräsident JD Vance fügte hinzu, wirtschaftlicher Druck sei das wirksamste Mittel, um Iran entgegenzutreten. Dies schafft eine geopolitische Risikoprämie und bestätigt das Potenzial für eine steigende Nachfrage nach dem US‑Dollar auf tieferen Niveaus, was wiederum weitere Kursgewinne beim Goldpreis begrenzen könnte.

Aus technischer Sicht scheint sich XAU/USD klar über dem 200‑Tage‑Durchschnitt etabliert zu haben, und die Bullen zielen nun auf einen Ausbruch über 4.600 US‑Dollar. Die Oszillatoren zeigen positive Signale und bestätigen den Vorteil der Bullen am Markt, doch der Relative Strength Index (RSI) nähert sich dem überkauften Bereich und warnt vor einer möglichen Konsolidierung oder einem Rücksetzer. Unterstützung findet sich bei 4.535 und 4.500 US‑Dollar, wo sich auch der 200‑Tage‑SMA befindet. Ein Rückgang unter dieses Niveau würde die Position der Bullen schwächen. Dennoch bleibt der Weg des geringsten Widerstands weiterhin nach oben gerichtet.