EUR/USD Analyse 5M

Das Währungspaar EUR/USD hat sich am Dienstag, dem 11. August, praktisch nicht bewegt. Überhaupt nicht. Die Volatilität lag im Tagesverlauf bei weniger als 20 Pips. Das Paar ist bereits am Montag in die Zone von 1,1536–1,1542 eingetreten und handelt nun schon den zweiten Tag praktisch nur innerhalb dieses Bereichs. Es gibt keine Trendbewegung. Der makroökonomische und fundamentale Hintergrund fehlt.

Gestern wurden in den USA zwei zweitrangige Berichte veröffentlicht, aber wir haben sofort darauf hingewiesen, dass darauf keine Reaktion folgen würde. Heute wird der Inflationsbericht veröffentlicht, und seit Wochenbeginn ist klar, dass die Trader genau auf diesen Indikator warten. Die US-Inflation wird gewisse Rückschlüsse auf die nächste Sitzung der Federal Reserve zulassen, obwohl unserer Ansicht nach im Grunde schon alles klar ist. Da sich der US-Arbeitsmarkt nun bereits seit vier Monaten in Folge abschwächt, gehen wir davon aus, dass die Fed ihre Geldpolitik im September nicht straffen wird – unabhängig davon, wie die Inflationsdaten ausfallen. Natürlich sollten wir mit Schlussfolgerungen nicht vorschnell sein. Vor der Fed-Sitzung im September werden noch mindestens ein weiterer Nonfarm-Payrolls-Bericht und ein weiterer Inflationsbericht (zusätzlich zum heutigen) veröffentlicht. Die Lage im September kann sich also noch ändern. Im Moment sehen wir jedoch keine Grundlage für eine Anhebung des Leitzinses der Fed.

Aus technischer Sicht hat das Paar nach einem Monat „Dahinvegetieren“ die Seitwärtsrange von 1,1362–1,1461 verlassen und befindet sich nun in einem Aufwärtstrend. Der Euro steigt im Großen und Ganzen, aber wir halten das für nicht ausreichend. Der Dollar hat derzeit so gut wie keine Trümpfe in der Hand. Er wird nur dadurch gestützt, dass er die weltweit beliebteste Währung ist, was ihn a priori davor bewahrt, täglich abzustürzen.

Im 5-Minuten-Zeitrahmen entstand am Dienstag kein einziges Handelssignal. Das Paar ist bereits am Montag in die Zone von 1,1536–1,1542 geglitten und handelt seit mehr als einem Tag innerhalb oder in unmittelbarer Nähe dieses Bereichs.

COT-Report

Der neueste COT-Bericht trägt das Datum 4. August. In der wöchentlichen TF-Grafik ist deutlich zu erkennen, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader „bearish“ geworden ist und sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Trader haben in den letzten Monaten den Euro zugunsten des US-Dollars abgebaut. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar hat zeitweise als „Reservewährung“ fungiert.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung des Euro, während es weiterhin ausreichend Faktoren für eine Abschwächung der US-Währung gibt. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend superattraktiv gemacht, aber wenn dieser Faktor ausläuft, wird sich alles wieder normalisieren. Langfristig könnte der Euro sogar bis auf 1,08 $ fallen (Trendlinie), doch der Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. Und selbst nach den jüngsten Monaten der Dollar-Stärke ist das Paar dieser Linie nicht allzu nahe gekommen.

Die Lage der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf eine Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche sank die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 3.100, während die Zahl der Short-Positionen um 17.500 zurückging. Dementsprechend erhöhte sich die Netto-Position in dieser Woche um 14.400 Kontrakte.

EUR/USD Analyse 1H

Im Stundenchart setzt das Paar den Aufwärtstrend nach einer einmonatigen Pause fort. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und verbessert sich nicht, doch das reicht inzwischen nicht mehr für einen neuen, kräftigen Anstieg des Dollars. In den vergangenen Monaten hat der Markt alle eurofreundlichen Faktoren ignoriert und sich ausschließlich auf die Geldpolitik der Fed konzentriert, wobei überzogene Erwartungen eingepreist wurden. Nun lichtet sich der Schleier vor den Augen der Trader, sodass der Euro gute Chancen auf ein mittelfristiges Wachstum hat.

Für den 12. August heben wir die folgenden Niveaus für den Handel hervor – 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Linien Senkou Span B (1,1458) und Kijun-sen (1,1546). Die Ichimoku-Linien können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Mittwoch wird der US-Inflationsbericht für Juli veröffentlicht – dieser Bericht ist das „Ereignis der Woche“. Wir zweifeln nicht daran, dass eine Reaktion auf diese Veröffentlichung folgen wird, unabhängig vom Wert der Kennzahl. Der Markt wartet derzeit bewusst auf diesen Bericht.

Handelsempfehlungen:

Heute können Trader Short-Positionen mit Ziel 1,1461–1,1473 in Erwägung ziehen, sofern sich das Paar unterhalb der Zone 1,1536–1,1542 festigt. Eine Konsolidierung oberhalb der Zone 1,1536–1,1548 eröffnet die Möglichkeit, Long-Positionen mit Kurszielen bei 1,1585 und 1,1657–1,1666 einzugehen.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Kursunterstützungs- und -widerstandsniveaus (Resistance/Support) – dicke rote Linien, in deren Nähe eine Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.

Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien – vom 4-Stunden- in den Stundenchart übertragene Linien des Ichimoku-Indikators. Es handelt sich um starke Linien.

Extremniveaus – dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.

Gelbe Linien – Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.

Indikator 1 in den COT-Charts – die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.