Analyse von EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Bewegung vom Mittwoch über weite Teile des Donnerstags fort. Zur Erinnerung: Am Mittwochabend fand die FOMC-Sitzung statt, bei der die Händler erneut keine direkten Zusagen von Kevin Warsh in Bezug auf eine Zinserhöhung erhielten, was zu deutlicher Enttäuschung führte. Dies löste eine Abwertung des Dollars aus, der in den letzten anderthalb Monaten ohne besonderen Grund entweder gestiegen oder seitwärts gelaufen war. Am Donnerstag fielen dann ausnahmslos alle makroökonomischen Daten zugunsten des Euro aus, und der Markt ignorierte dies diesmal nicht, sondern reagierte entsprechend.

Beginnen wir mit dem europäischen BIP. In Deutschland lag das BIP-Wachstum im zweiten Quartal bei 0,2 %, während es in der EU 0,4 % betrug. In beiden Fällen waren die Prognosen niedriger. Die Inflation in Deutschland stieg deutlicher als erwartet, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der European Central Bank im September erhöhte. Das Sahnehäubchen war der US-BIP-Bericht, der 0,6 % unter den Prognosen lag. Damit fielen die vier wichtigsten Berichte allesamt schwach für den Dollar aus und positiv für den Euro. Allerdings vertreten wir bereits seit einem ganzen Monat die Ansicht, dass der Euro auch ohne diese Daten deutlich steigen sollte.

Aus technischer Sicht hat das Paar nach einem Monat des Ringens den Seitwärtskanal von 1,1362–1,1461 nach oben verlassen. Nun dürfen Händler nicht nur mit einer Aufwärtsbewegung, sondern mit einem voll ausgeprägten Trend rechnen. Zur Erinnerung: Im vergangenen Jahr bewegte sich das EUR/USD-Paar überwiegend seitwärts, und es gab keine soliden Grundlagen für einen langfristigen Dollartrend.

Im 5-Minuten-Chart wurden am Donnerstag zwei Handelssignale generiert. Zu Beginn der amerikanischen Handelssitzung durchbrach das Paar die Spanne von 1,1461–1,1473, wodurch Long-Positionen eröffnet werden konnten. Innerhalb einer Stunde erreichte der Kurs den Bereich von 1,1536–1,1542 und prallte davon ab, was Short-Positionen ermöglichte. Der Gewinn aus dem zweiten Trade dürfte eher gering ausgefallen sein, aber der erste brachte eine ordentliche Rendite.

COT-Report

Der jüngste COT-Bericht datiert vom 21. Juli. Die Darstellung im Wochenchart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader bärisch geworden und aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich zurückgegangen ist. Trader stoßen den Euro seit einigen Monaten zugunsten des US-Dollar ab. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungiert seit einiger Zeit als „Reservewährung“.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die eine Stärkung des Euro stützen würden, während es zahlreiche Faktoren gibt, die zu einem Rückgang des Dollar führen könnten. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar eine Zeit lang extrem attraktiv gemacht, doch sobald dieser Faktor wegfällt, dürfte sich alles wieder normalisieren. Langfristig könnte der Euro auf das Niveau von 1,08 US-Dollar (die Trendlinie) fallen, aber der Aufwärtstrend bliebe dennoch intakt. In den vergangenen Monaten des Dollar-Anstiegs ist das Währungspaar dieser Trendlinie nicht wesentlich näher gekommen.

Die Lage der roten und blauen Linien im Indikator signalisiert ein Kräftegleichgewicht zwischen Bullen und Bären. In der letzten Berichtswoche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 9.800, während die Zahl der Short-Positionen um 18.900 anstieg. Entsprechend fiel die Netto-Position im Wochenverlauf um 28.700 Kontrakte.

Analyse von EUR/USD im 1H-Chart

Im Stundenchart hat das Paar nach einer einmonatigen Pause einen neuen Aufwärtstrend begonnen. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und hat sich nicht verbessert, doch allein reicht dies nicht aus, um den Dollar erneut zu stärken. Der Markt hat in den vergangenen Monaten alle positiven Faktoren für den Euro ignoriert. Falls sich dies nun geändert hat, hat die europäische Währung die Möglichkeit, sämtliche in der Vergangenheit ignorierten Nachrichten/Ereignisse/Berichte nachzuholen und im Kurs zu reflektieren.

Für den 31. Juli heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1424) und die Kijun-sen-Linie (1,1446). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf den Break-even-Punkt nachzuziehen, wenn sich der Preis 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Freitag wird der Inflationsbericht für die Eurozone im Juli veröffentlicht, der die Prognosen übertreffen könnte. In diesem Fall würde die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Straffung der Geldpolitik durch die EZB im September weiter steigen. Die übrigen Datenveröffentlichungen des Tages sind von nachrangiger Bedeutung.

Handelsempfehlungen:

Heute können Händler Short-Positionen mit Kurszielen bei 1,1461–1,1473 in Erwägung ziehen, da der Preis vom Bereich 1,1536–1,1542 nach unten abgeprallt ist. Ein Ausbruch und eine anschließende Konsolidierung oberhalb des Bereichs 1,1536–1,1542 würden die Eröffnung von Long-Positionen mit Zielen bei 1,1585 und 1,1657–1,1666 ermöglichen.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus sind durch dicke rote Linien gekennzeichnet, an denen Kursbewegungen enden können. Sie sind keine eigenständigen Quellen für Handelssignale.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien sind Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden-Chart in den Stundenchart übertragen wurden, und gelten als starke Linien.
• Extremum-Niveaus sind als dünne rote Linien dargestellt, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien stellen Trendlinien, Trendkanäle und sonstige charttechnische Formationen dar.
• Indikator 1 in den COT-Charts zeigt die Nettoposition jeder Händlerkategorie an.