Akcie Texas Instruments (TI), jednoho z největších světových výrobců analogových čipů a vestavěných procesorů, zažívají mimořádně silné období. Investiční banka TD Cowen ve čtvrteční zprávě zvýšila své hodnocení těchto akcií z „držet“ na „koupit“ a zároveň posunula cílovou cenu z 200 na 245 USD. To představuje potenciál růstu o více než 11 %, přičemž důvody pro toto navýšení jsou hluboce zakořeněné v aktuálním oživení polovodičového trhu a silném postavení samotné společnosti TI.
Analytik TD Cowen, Joshua Buchalter, vysvětluje, že podle jejich dat se blíží konec období snižování zásob v průmyslových polovodičích, které brzdilo růst celého sektoru. S tím, jak se nabídka a poptávka začínají více sbližovat, vidí Texas Instruments jako jednu z prvních společností, která z tohoto vývoje dokáže profitovat. Zvláštní důraz je přitom kladen na 300mm výrobu čipů v USA, která umožňuje TI držet náklady pod kontrolou i v časech, kdy konkurence hledá úspory kde se dá.
Klíčovým faktorem je také reorganizace portfolia vestavěných produktů, která zvyšuje konkurenceschopnost TI zejména v segmentech průmyslové automatizace a automobilového průmyslu – dvou oblastech, kde je potenciál růstu dlouhodobě nadprůměrný.
Zatímco většina investorů v roce 2025 sleduje růst technologických gigantů zaměřených na umělou inteligenci, jako je například Nvidia, akcie Texas Instruments v posledních třech měsících předčily i tuto hvězdu trhu. V tomto období si připsaly skoro 49 %, což je výrazně více než index S&P 500 nebo jakýkoli jiný široce sledovaný benchmark.
Od začátku roku 2025 vzrostly akcie TI o více než 17 %, což je více než dvojnásobek růstu samotného trhu. Tento výkon je o to cennější, že přichází v době, kdy celý polovodičový sektor teprve hledá pevnou půdu pod nohama po předešlých výkyvech poptávky.
Buchalter uznává, že některé překážky přetrvávají. Clá zavedená prezidentem Trumpem jsou jedním z faktorů, které mohou negativně ovlivnit poptávku v některých regionech. Přesto považuje dynamiku zásob za důležitější prvek v této fázi vývoje trhu a TI za společnost, která má největší šanci těžit z nadcházejícího obratu.
Kromě růstu tržeb a marží analytici upozorňují i na velmi dobrý výhled volných peněžních toků. Buchalter předpovídá, že v nadcházejících letech se TI dostane na úroveň kapitálových výdajů kolem 2,5 miliardy dolarů ročně, přičemž tyto investice budou směrovány především do rozšíření výrobních kapacit a inovací.
Tato čísla podporují představu, že akcie Texas Instruments by se mohly do roku 2026 více než zdvojnásobit, pokud se bude trh dál zotavovat a poptávka po čipech v klíčových odvětvích poroste. Společnost má navíc stabilní řízení, dlouhodobě ziskový byznys a důraz na efektivitu i konzervativní rozvoj – což z ní činí atraktivní investici i pro opatrnější investory.
Navzdory silným číslům a pozitivnímu hodnocení od TD Cowen není optimismus vůči akciím TI na Wall Street všeobecně sdílen. Podle údajů LSEG aktuálně jen 12 z 39 analytiků doporučuje titul koupit nebo silně koupit, zatímco většina – konkrétně 23 analytiků – zůstává na straně doporučení „držet“.
Texas Instruments Incorporated (TXN)
Tento konzervativní postoj může souviset s přetrvávajícími makroekonomickými obavami, včetně vývoje inflace, geopolitických rizik nebo změn ve vládních dotacích a regulaci polovodičového trhu. Nicméně, právě v této relativní zdrženlivosti trhu mohou někteří investoři spatřit příležitost k nákupu dříve, než se přidají ostatní.
Bezprostředně po zveřejnění zprávy TD Cowen reagoval trh pozitivně. V pátek před otevřením trhů akcie TI vzrostly o téměř 1 %, což naznačuje, že zpráva mohla povzbudit investory k většímu zájmu. Vzhledem k tomu, že se jedná o společnost s rozsáhlým historickým portfoliem, silnou výrobní základnou a přítomností v klíčových odvětvích, může se Texas Instruments stát jedním z hlavních beneficientů nadcházející fáze růstu polovodičového průmyslu.
Der Test der Marke von 1,1440 fiel mit einer deutlichen Bewegung des MACD-Indikators über die Nulllinie zusammen, was das Aufwärtspotenzial des Währungspaares begrenzte. Aus diesem Grund habe ich den Euro nicht gekauft. Der zweite Test von 1,1440 löste Szenario Nr. 2 zum Verkauf des Euro aus, was zu einem Rückgang des Paares um 15 Pips führte.
Die Rückkehr der Risikobereitschaft ist heute während des asiatischen Handels zur Hauptantriebskraft für den Euro geworden. Die Entspannung der Spannungen im Nahen Osten überzeugte die Marktteilnehmer davon, dass die akute Phase vorüber ist, was eine Umschichtung aus dem sicheren Dollar in renditestärkere Anlagen auslöste. Die Rede von John Williams von der Fed gestern bot dem Dollar ebenfalls keine Unterstützung, trotz seiner geäußerten Sorge über steigende Inflation im Zuge der Investitionen in künstliche Intelligenz. Der Markt entschied sich dafür, sich auf die allgemeine Verbesserung der Stimmung und die enttäuschenden Daten zu konzentrieren.
Heute geht der Euro in das Wochenende mit einem dichten Block europäischer Konjunkturdaten, die seinen weiteren Kurs bestimmen werden. Der Morgen beginnt mit der Veröffentlichung der Verbraucherpreisinflation in Deutschland und Frankreich, und gegen Mittag verlagert sich die Aufmerksamkeit auf die Industrieproduktion Italiens und das Treffen der EU-Finanzminister. Im Mittelpunkt stehen hier die Inflationsberichte, da sie bestimmen werden, wie restriktiv die Europäische Zentralbank ihre Linie halten kann, während die Industriedaten das Bild des realen Sektors in der Eurozone abrunden. Viel wird davon abhängen, ob die Zahlen den Optimismus des Marktes rechtfertigen können. Nur dann wird dies als Treibstoff für das Euro-Wachstum in der ersten Tageshälfte dienen.
Was die Intraday-Strategie betrifft, werde ich mich stärker auf die Umsetzung der Szenarien Nr. 1 und Nr. 2 stützen.
Szenario Nr. 1: Heute kann der Euro gekauft werden, wenn der Kurs etwa 1,1454 erreicht (grüne Linie im Chart), mit dem Ziel eines Anstiegs in Richtung 1,1485. Bei 1,1485 plane ich, den Markt zu verlassen und den Euro bei einer Korrektur sofort zu verkaufen, wobei ich von einer Bewegung von 30–35 Pips ausgehend vom Einstiegspunkt ausgehe. Mit einem weiteren Anstieg des Euro ist nur nach guten Konjunkturdaten zu rechnen. Wichtig! Vor einem Kauf unbedingt sicherstellen, dass der MACD-Indikator über der Nulllinie liegt und gerade beginnt, sich von dort nach oben zu bewegen.
Szenario Nr. 2: Ich plane außerdem, den Euro heute zu kaufen, falls es zu zwei aufeinanderfolgenden Tests des Kurses von 1,1436 kommt und sich der MACD-Indikator im überverkauften Bereich befindet. Dies wird das Abwärtspotenzial des Währungspaares begrenzen und zu einer Umkehr nach oben führen. Ein Anstieg zu den gegenüberliegenden Niveaus von 1,1454 und 1,1485 wird erwartet.
Szenario Nr. 1: Ich plane, den Euro zu verkaufen, sobald er 1,1436 erreicht (rote Linie im Chart). Das Ziel liegt bei 1,1397, wo ich den Markt verlassen und sofort eine Kaufposition in die Gegenrichtung eröffnen möchte (hier erwarte ich eine Gegenbewegung von 20–25 Pips vom Niveau aus). Der Druck auf das Währungspaar wird heute zurückkehren, falls die Konjunkturdaten schwach ausfallen. Wichtig! Vor einem Verkauf unbedingt sicherstellen, dass der MACD-Indikator unter der Nulllinie liegt und gerade beginnt, von dort nach unten zu drehen.
Szenario Nr. 2: Ich plane außerdem, den Euro heute zu verkaufen, falls es zu zwei aufeinanderfolgenden Tests des Kurses bei 1,1454 kommt und sich der MACD-Indikator im überkauften Bereich befindet. Dies wird das Aufwärtspotenzial des Währungspaares begrenzen und zu einer Umkehr nach unten führen. Ein Rückgang in Richtung der gegenüberliegenden Niveaus von 1,1436 und 1,1397 wird erwartet.
Wichtig: Anfänger im Forex-Markt müssen Entscheidungen zum Markteintritt mit großer Vorsicht treffen. Vor der Veröffentlichung wichtiger fundamentaler Berichte ist es am besten, sich aus dem Markt herauszuhalten, um plötzliche Kursschwankungen zu vermeiden. Wenn Sie sich entscheiden, während der Veröffentlichung von Nachrichten zu handeln, setzen Sie immer Stop-Orders, um Verluste zu begrenzen. Ohne Stop-Orders können Sie sehr schnell Ihre gesamte Einlage verlieren, insbesondere wenn Sie kein Money Management anwenden und mit hohen Volumina handeln.
Und denken Sie daran: Für erfolgreiches Trading ist ein klarer Trading-Plan erforderlich, ähnlich dem, den ich oben vorgestellt habe. Spontane Handelsentscheidungen, die allein auf der aktuellen Marktsituation beruhen, sind für Intraday-Händler grundsätzlich eine Verluststrategie.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
