Analyse von EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD versuchte am Freitag, die sich abzeichnende Aufwärtskorrektur fortzusetzen; die europäische Gemeinschaftswährung konnte jedoch nicht deutlich weiter steigen. An diesem Tag gab es keinen makroökonomischen oder fundamentalen Hintergrund, sodass nur geopolitische Nachrichten erwähnenswert sind. Den Kursbewegungen nach zu urteilen, haben diese die Händler allerdings nicht besonders beeindruckt. Insgesamt ist es derzeit äußerst schwierig zu verstehen, welche Faktoren den Devisenmarkt antreiben. Wir haben einen zweiwöchigen Anstieg des US-Dollar erlebt, für den es keine ausreichende Begründung oder Basis gab. Die strafferen Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve sind zweifellos ein wichtiger Faktor, doch der Markt hat dieses Thema bereits zu lange eingepreist. Daher glauben wir nicht, dass der jüngste Erfolg des Dollar in erster Linie darauf zurückzuführen ist. Vielmehr hängt das Problem erneut mit der Geopolitik zusammen, da Iran und die USA bereits zum zweiten Mal eine Waffenruhe gebrochen haben und der Ausgang ihres Konflikts weiterhin ungewiss ist. In der aktuellen Situation richten wir unsere Aufmerksamkeit daher verstärkt auf die technischen Faktoren.

Aus technischer Sicht notiert das Paar im Stundenchart unterhalb der Linien des Ichimoku-Indikators, sodass der Trend eindeutig abwärtsgerichtet ist. Insgesamt fällt der Euro nun bereits seit zwei Monaten, trotz der formalen Beendigung des Konflikts im Nahen Osten, der offiziellen Öffnung der Straße von Hormus, fallender Ölpreise und einer strafferen Geldpolitik der Europäischen Zentralbank. Derzeit verläuft keine Trendlinie, und in den höheren Zeitrahmen bleibt ein langfristiger Aufwärtstrend intakt.

Im 5-Minuten-Chart wurden am Freitag drei Handelssignale generiert. Unmittelbar vor Eröffnung der europäischen Handelssitzung prallte der Kurs von 1,1362 nach oben ab, was die Eröffnung von Long-Positionen ermöglichte. In der Folge durchbrach der Kurs die Kijun-sen-Linie nach oben. Zum Handelsschluss notierte er dann wieder unterhalb dieser wichtigen Linie. Es war unwahrscheinlich, dass vor Marktschluss noch Positionen eröffnet werden konnten, sodass Händler nur am Morgen Long-Positionen eingehen konnten. Dieses Geschäft erwies sich als profitabel.

COT-Report

Der jüngste COT-Bericht datiert vom 23. Juni. Die Darstellung im Wochenzeitraum zeigt deutlich, dass die Nettoposition der nicht-kommerziellen Händler zwar weiterhin „bullish“ ist, sich jedoch infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. In den letzten Monaten haben Händler den Euro zugunsten des US-Dollar abgestoßen. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, aber der Dollar fungierte eine Zeit lang als „Reservewährung“. Dieser Prozess könnte jedoch bereits an sein Ende gekommen sein.

Wir sehen weiterhin keine fundamentalen Faktoren, die den Euro stärken könnten, während es zahlreiche Faktoren gibt, die einen Rückgang des Dollar auslösen könnten. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, doch wenn die „Haltbarkeit“ dieses Faktors abläuft, kehrt alles zum Ausgangspunkt zurück. Und möglicherweise ist dieser Zeitpunkt bereits erreicht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08$ (die Trendlinie) fallen, doch der übergeordnete Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. In den vergangenen Monaten hat sich das Paar dieser Linie zudem nicht wesentlich angenähert.

Die Position der roten und blauen Linien des Indikators deutet auf ein Gleichgewicht zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtswoche stieg die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 19.300, während die Zahl der Short-Positionen um 23.500 zunahm. Entsprechend verringerte sich die Nettoposition im Wochenverlauf um 4.200 Kontrakte.

Analyse von EUR/USD im 1-Stunden-Chart (1H)

Im Stundenchart setzt sich ein starker, nicht fundamental begründeter Abwärtstrend fort. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt, aber wir sind der Ansicht, dass der anhaltende Beschuss zwischen Iran und den USA nicht ausreicht, um den Dollar deutlich zu stärken. Die Federal Reserve hat die US‑Währung zwar unterstützt, dennoch ist es schwer zu erklären, warum der Rückgang bis heute anhält. Der Markt kauft weiterhin ohne ersichtlichen Grund Dollar und ignoriert sämtliche Faktoren, die für den Euro sprechen.

Für den 29. Juni heben wir die folgenden Handelsmarken hervor: 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1433, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Linien Senkou Span B (1,1474) und Kijun‑sen (1,1403). Die Linien des Ichimoku‑Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, die Stop‑Loss‑Order auf Break‑even nachzuziehen, sobald sich der Kurs um 15 Pips in die richtige Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Montag enthält der Wirtschaftskalender abgesehen von der Rede der EZB‑Präsidentin Christine Lagarde keine nennenswerten Ereignisse. Ihre Haltung hat sich in letzter Zeit zwar etwas abgeschwächt, doch insgesamt sprechen sich die meisten Mitglieder des Monetary Committee weiterhin für Zinserhöhungen aus. Diese Information beeinflusst die Trader jedoch nicht.

Handelsempfehlungen:

Heute können Trader Short‑Positionen in Erwägung ziehen, wenn der Kurs vom Kijun‑sen abprallt oder sich unterhalb der Marke von 1,1362 etabliert – mit einem Ziel bei 1,1274. Long‑Positionen können mit Zielmarken bei 1,1433 und der Linie Senkou Span B eröffnet werden, falls sich das Währungspaar oberhalb der kritischen Linie festsetzt.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

Preisstützungs‑ und ‑widerstandszonen (Resistance/Support) sind dicke rote Linien, an denen eine Kursbewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.

Kijun‑sen‑ und Senkou‑Span‑B‑Linien sind Ichimoku‑Indikatorlinien, die vom 4‑Stunden‑Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.

Extremzonen sind dünne rote Linien, an denen der Kurs zuvor bereits abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.

Gelbe Linien stehen für Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen.

Indikator 1 in den COT‑Charts zeigt die Größe der Netto‑Position für jede Händlerkategorie.