Trump signalisiert die Absicht, die Kampfhandlungen gegen den Iran wiederaufzunehmen

Teheran hat nach einer weiteren Serie nächtlicher Gefechte eine dringende Neubewertung des Verhandlungskurses mit Washington gefordert. US-Präsident Donald Trump erklärte daraufhin öffentlich, die USA beabsichtigten, wieder zu vollumfänglichen Operationen überzugehen, und kündigte eine bevorstehende Offensive mit massiven Angriffen auf zentrale zivile Infrastruktureinrichtungen an, darunter Brücken und Kraftwerke.

Unabhängig davon erklärte Trump, er sei mit der wirtschaftlichen Lage zufrieden, obwohl der Verbraucherpreisindex (CPI) auf 4,2 % gestiegen ist, und führte den Rückgang der Ölpreise auf die angebliche Abfangung von 22 iranischen Tankern zurück – eine Behauptung, die Energieminister Chris Wright umgehend dementierte. Er sagte, seinem Ministerium lägen keinerlei Informationen vor, die eine erzwungene Beschlagnahmung von Öl aus dem Nahen Osten belegten. Weitere Einzelheiten finden Sie unter folgendem Link.

Der neue Fed-Chef Kevin Warsh steht vor überraschend robuster Konjunktur und steigender Inflation

Der neue Fed-Chef Kevin Warsh steht vor einem Paradox. Obwohl als „Falke“ bekannt, hatten sich einige im Weißen Haus von ihm erhofft, dass er zu sinkenden Finanzierungskosten beitragen würde. Stattdessen deuten die gesamtwirtschaftlichen Daten in die entgegengesetzte Richtung: Das BIP wächst mit rund 3 % (laut Schätzungen der Atlanta Fed), die Aktienmärkte markieren im Umfeld fiskalischer Stimuli neue Rekorde, und die Arbeitslosenquote liegt mit 4,3 % auf einem komfortablen Niveau.

Warshs frühere Argumentation, dass Digitalisierung und der Einsatz von KI die Inflation quasi von selbst begrenzen würden, verliert an Überzeugungskraft, da massive Investitionsströme zusätzlichen Preisdruck erzeugen. Analysten sehen kaum Spielraum für eine rasche Lockerung der Geldpolitik. Ein Bilanzabbau gilt als wenig aussichtsreich, kurzfristig starke Effekte zu entfalten. Folgen Sie dem Link für weitere Details.

Goldman Sachs passt Fed-Prognosen für Leitzinsen deutlich an

Goldman Sachs hat Zinssenkungen aus der Prognose für dieses Jahr gestrichen und die ersten Lockerungsschritte auf Juni und Dezember 2027 verschoben. Die Anpassung folgt auf einen überraschend starken Arbeitsmarktbericht für Mai – 172.000 neu geschaffene Stellen gegenüber einem Konsens von 88.000 – bei gleichzeitig stabiler Arbeitslosenquote. Goldman hat seine Prognose für die Arbeitslosenquote zum Jahresende von 4,6 % auf 4,4 % gesenkt.

Starke Makrodaten lösten kräftige Verkäufe von Staatsanleihen und einen Rückgang des Nasdaq 100 um mehr als 5 % aus. Die Märkte preisen nun bis zum Jahresende etwa 25 Basispunkte an Zinserhöhungen ein. Anleger rechnen damit, dass die FOMC-Sitzung am 16.–17. Juni unter Warsh von einem deutlich restriktiven, mit den Mai-CPI-Daten übereinstimmenden Ton geprägt sein wird. Weitere Details finden Sie unter folgendem Link.

USD: Gewinner-Trade in einem Umfeld hartnäckiger Inflation?

BMO Capital Markets ist der Ansicht, dass der Kauf des US‑Dollars in einem Umfeld hartnäckiger Inflation und straffer Finanzierungsbedingungen die attraktivste taktische Positionierung darstellt. Starke Beschäftigungsdaten für den Mai haben dem Greenback einen plötzlichen Auftrieb gegeben, und es ist verfrüht anzunehmen, dass die Konfrontation zwischen den USA und Iran bald genug endet, um den Ölpreis zu drücken und das Thema Inflation vom Tisch zu nehmen.

Die Fundamentaldaten sprechen für eine anhaltend straffe Geldpolitik und eine Dominanz des Dollars. BMO hält daher aggressive Long‑Positionen im USD gegenüber Euro, Pfund, Yen, AUD und CAD. Kommentare von Bloomberg stützen diese Einschätzung. Folgen Sie dem Link für weitere Details.

Bank of America warnt vor Korrekturrisiken im Tech-Sektor

Analysten bei Bank of America haben besorgniserregende technische Signale im Technologiesektor hervorgehoben: Der Nasdaq 100 versucht zwar, sich von den Tiefstständen am Freitag zu erholen, befindet sich aber weiterhin in einer prekären Zone. Die lang anhaltende Rally über der psychologisch wichtigen Marke von 30.000 wirkt überdehnt. Der RSI ist aus dem überkauften Bereich nach unten gedreht, und es hat sich ein bärisches Engulfing-Muster auf Wochenbasis gebildet.

Der vorangegangene Kursanstieg wurde größtenteils durch aggressives Kaufen von Halbleiteraktien angetrieben. Quant-Modelle und das Profil des VanEck Semiconductor ETF deuten auf eine kritische Überhitzung in dieser Gruppe hin und erhöhen das Risiko eines starken Volatilitätssprungs. BofA rät Großanlegern, ihre Portfolios abzusichern, da das aktuelle Chance/Risiko-Verhältnis Käufer benachteiligt. Folgen Sie dem Link für weitere Details.