Die Märkte bewegen sich weiterhin größtenteils in einer Seitwärtsrange, da die Unsicherheit im Zusammenhang mit der Konfrontation zwischen Washington und Teheran in der Straße von Hormus anhält. Marktteilnehmer fragen sich zunehmend, ob der US-Dollar auf die in dieser Woche anstehenden Arbeitsmarktberichte reagieren wird oder ob diese erneut von geopolitischen Entwicklungen überlagert werden.

Schauen wir uns dieses wichtige Thema etwas genauer an. Die Auseinandersetzung zwischen den Vereinigten Staaten und Iran, insbesondere hinsichtlich des Zugangs zur Straße von Hormus und der ungehinderten Durchfahrt von Öltankern in beide Richtungen, bleibt das dominierende Marktthema. Dieser Faktor hat das Marktgeschehen deutlich verzerrt; der Konflikt im Nahen Osten überlagert weiterhin andere wichtige Fragen – darunter auch die Möglichkeit von Zinserhöhungen in den Vereinigten Staaten und anderen Volkswirtschaften vor dem Hintergrund eines möglichen Anziehens der Inflation und deren potenziell negativen Folgen für das nationale wie auch das globale Wirtschaftswachstum.

In dieser Woche werden arbeitsmarktbezogene Daten veröffentlicht, darunter am Mittwoch der ADP-Bericht zur Beschäftigungsentwicklung im Privatsektor und am Freitag der offizielle Arbeitsmarktbericht des US-Arbeitsministeriums. Aktuelle Prognosen deuten darauf hin, dass die Beschäftigung im Privatsektor im Mai zunehmen könnte, während der offizielle Bericht voraussichtlich einen Rückgang des Beschäftigungswachstums insgesamt ausweisen wird.

Angesichts des erheblichen Einflusses der Krise im Nahen Osten stellt sich die Frage, ob Arbeitsmarktdaten überhaupt noch eine spürbare Auf- oder Abwertung des US-Dollar auslösen können.

Wenn man das Marktverhalten seit März betrachtet, in dem Händler wiederholt den Großteil der Fundamentaldaten – mit Ausnahme der Inflationszahlen – weitgehend ignoriert haben, fällt es schwer, einen deutlichen Stimmungsumschwung zu erwarten. Der Konflikt im Nahen Osten ist weiterhin von einem hohen Maß an Unsicherheit und fragilen Rahmenbedingungen geprägt. Infolgedessen bewegen sich die meisten Finanzmärkte – mit der bemerkenswerten Ausnahme des US-Aktienmarktes – nach wie vor überwiegend seitwärts.

Was ist also von der heutigen Handelssitzung zu erwarten?

Die Marktreaktion auf stärker oder schwächer als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktdaten dürfte begrenzt bleiben. Dies könnte die derzeit fehlende Trenddynamik an den Märkten weiter verfestigen. Was US-Aktien betrifft, so könnte das derzeit außergewöhnlich große Anlegerinteresse am Bereich Künstliche Intelligenz bis zum Herbst nachlassen und damit Bewertungen offenlegen, die sich in den vergangenen Jahren deutlich ausgeweitet haben.

Prognose des Tages:

GOLD

Gold wird oberhalb der Unterstützung bei 4.490,00 gehandelt. Nachlassende geopolitische Spannungen im Zusammenhang mit dem Konflikt im Nahen Osten könnten zu einer Fortsetzung des Rückgangs in Richtung 4.400,00 beitragen. Unter diesem Szenario können Short-Positionen ab dem Niveau von 4.483,20 in Betracht gezogen werden.

#USDX

Der US Dollar Index bewegt sich weiterhin in der Spanne von 98,00–99,40 vor dem Hintergrund anhaltender Unsicherheit über die Entwicklungen in der Krise im Nahen Osten. Ein bärischer Ausbruch aus dieser Spanne könnte zu einem Rückgang in Richtung 98,50 führen. Short-Positionen können ab dem Niveau von 98,87 in Betracht gezogen werden.