Analyse von EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD legte am Freitag leicht zu, doch zahlreiche Ereignisse im Tagesverlauf hielten die Volatilität erneut recht gering. Offenbar hat der Markt noch nicht vollständig verarbeitet, wie all die eingegangenen Informationen einzuordnen sind, denn in der zweiten Tageshälfte begann das Paar, stark auf und ab zu schwanken. Zur Erinnerung: Am Freitag wurden im Euroraum solide Berichte zur Geschäftstätigkeit veröffentlicht. Auch in Deutschland erschienen robuste Daten zur wirtschaftlichen Aktivität. In den USA blieb der wichtigste Bericht des Tages – das BIP für das vierte Quartal – deutlich hinter den Erwartungen zurück und erreichte nur etwa die Hälfte der Prognose. Und zum Abschluss des Tages und der Woche sorgte der Oberste Gerichtshof der USA für Erleichterung unter den Tradern, indem er Donald Trumps Zölle für rechtswidrig erklärte, woraufhin Trump bereits am nächsten Tag neue Zölle verhängte und sie auf 15 % anhob. Bei dieser Fülle an Informationen dürfte so manchem Trader der Kopf schwirren.

Aus technischer Sicht bleibt der Abwärtstrend im Stundenchart intakt. Der Kurs konnte weder den Bereich von 1,1750–1,1760 überwinden noch sich oberhalb der kritischen Linie festsetzen. Somit kann der Dollar theoretisch weiter aufwerten, so wie in den vergangenen zwei Wochen. Es gibt nach wie vor einige Faktoren, die ihn stützen, während die Argumente für eine Abschwächung zugenommen haben. Der Markt befindet sich jedoch derzeit in einer Phase einer technischen Korrektur innerhalb des übergeordneten globalen Aufwärtstrends.

Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Freitag zwei Handelssignale. In den ersten zehn Stunden versuchte der Kurs mehrfach, vom Bereich 1,1750–1,1760 nach oben abzupallen, was schließlich auch gelang. Auf Basis dieses Signals konnten Trader Long-Positionen eröffnen. Anschließend folgte ein „Sprung“ zur Kijun-sen-Linie, von der der Kurs ebenfalls abprallte. In der Folge konnten Trader nacheinander Short-Positionen eingehen. Beide Trades waren profitabel.

COT-Report

Der jüngste COT-Bericht trägt das Datum vom 17. Februar. Die Darstellung im Wochen-Chart zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler weiterhin „bullish“ ist. Seit Trump zum zweiten Mal das Amt des Präsidenten der Vereinigten Staaten übernommen hat, fällt ausschließlich der Dollar. Auch wenn wir nicht mit 100%iger Sicherheit sagen können, dass die Schwäche der US-Währung anhalten wird, deuten die aktuellen weltweiten Entwicklungen auf diese Möglichkeit hin.

Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die eine Stärkung des Euro unterstützen würden, doch gibt es ausreichend Faktoren für eine Schwäche des US-Dollars. Der globale Abwärtstrend besteht zwar weiterhin, aber welche Relevanz hat die Kursentwicklung der vergangenen 18 Jahre jetzt noch? In den letzten drei Jahren hat sich ein neuer Aufwärtstrend herausgebildet, der die globale abwärtsgerichtete Trendlinie durchbrochen hat. Damit ist der Weg nach oben grundsätzlich frei.

Die Lage der roten und blauen Linien des Indikators signalisiert weiterhin einen „bullishen“ Trend. In der letzten Berichts­woche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 7.100, während die Zahl der Short-Positionen um 1.300 zurückging. Entsprechend sank die Netto-Position im Wochenverlauf um 5.800 Kontrakte.

Analyse von EUR/USD im 1-Stunden-Chart

Im Stundenchart notiert das Währungspaar EUR/USD weiterhin unterhalb der Linien des Ichimoku-Indikators, was seine Fähigkeit behindert, die Aufwärtsbewegung fortzusetzen. Das Paar hat zu Jahresbeginn den sieben Monate lang gehaltenen Seitwärtskanal von 1,1400–1,1830 nach oben verlassen, womit der globale Aufwärtstrend offiziell wieder aufgenommen wurde. Für eine technische Bestätigung der Aufwärtsbewegung im Stundenchart ist ein Kursanstieg mit anschließender Stabilisierung oberhalb der Senkou-Span-B-Linie und oberhalb der Trendlinie erforderlich.

Am 23. Februar markieren wir die folgenden Handelsmarken – 1,1362, 1,1426, 1,1542, 1,1604–1,1615, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1830–1,1837, 1,1907–1,1922, 1,1971–1,1988, 1,2051, 1,2095 – sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1847) und die Kijun-sen-Linie (1,1802). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden muss. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss nach Erreichen eines Kursvorteils von 15 Pips auf den Einstand nachzuziehen. Dies schützt vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Montag steht in Deutschland die Veröffentlichung eines eher nachrangigen Geschäftsklimaindex an, während der US-Kalender vollständig leer ist. Der Markt muss jedoch die Ereignisse von Freitag und Samstag noch verarbeiten, sodass die Volatilität an diesem Tag durchaus erhöht sein kann.

Handelsempfehlungen:

Am Montag können Trader den Verkauf in Erwägung ziehen, mit einem Ziel bei 1,1750–1,1760, falls es zu einem erneuten Abprall von der Kijun-sen-Linie oder der Trendlinie kommt. Long-Positionen sind mit einem Ziel bei 1,1830–1,1837 interessant, falls der Kurs aus dem Bereich von 1,1750–1,1760 nach oben abprallt.

Erläuterungen zu den Illustrationen:

• Unterstützungs- und Widerstandsniveaus: Dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien: Linien des Ichimoku-Indikators, die vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremniveaus: Dünne rote Linien, an denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie dienen als Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien: Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
• Indikator 1 in COT-Charts: Umfang der Netto-Position für jede Händlerkategorie.