Gestern hat sich Gold nach einem plötzlichen Ausverkauf teilweise von seinen Verlusten erholt, da Käufer die niedrigeren Preise ausnutzten und das Metall aktiv vor der Veröffentlichung wichtiger US-Inflationsdaten erwarben.

Heute ist Gold bereits um 1,5 % gestiegen, nachdem es am Donnerstag 3,2 % verloren hatte. Der Rückgang ging mit Turbulenzen an der Wall Street einher, da die Preise quer über alle Anlageklassen hinweg fielen – ausgelöst durch Sorgen über die Auswirkungen von KI auf die Unternehmensgewinne. Margin-Anforderungen und algorithmischer Handel dürften den Rückgang des Goldpreises zusätzlich verstärkt haben.

Derzeit wird Gold unter 5.000 US-Dollar gehandelt, was weiterhin psychologischen Druck auf die Händler ausübt.

Trotz des jüngsten Rückgangs bleibt der langfristige Ausblick für Gold jedoch positiv. Geopolitische Unsicherheit, Inflationsdruck und das Sicherheitsbedürfnis der Anleger sollten die Nachfrage nach dem Edelmetall stützen. Zudem spricht der Trend zur Portfoliodiversifizierung und das schwindende Vertrauen in traditionelle Finanzanlagen ebenfalls für Gold.

Der Hype um künstliche Intelligenz sorgt zwar für kurzfristige Volatilität, dürfte die grundlegenden Treiber des Goldpreisanstiegs jedoch kaum aushebeln. Ein Teil des jüngsten Ausverkaufs bei Gold und Silber, das am Donnerstag fast 11 % verlor, war vermutlich auch auf Gewinnmitnahmen zurückzuführen. Die Edelmetalle konnten nach dem historischen Einbruch zu Beginn dieses Monats einen Teil ihrer Verluste wieder aufholen, und seither zeigt der Handel eine ungewöhnlich hohe Volatilität. Trotz der starken Kursschwankungen dürfte Gold die Woche auf einem relativ stabilen Niveau beenden.

Heute warten viele Händler auf die Veröffentlichung der Inflationsdaten aus den USA, die die Erwartungen hinsichtlich der weiteren Schritte der Federal Reserve beeinflussen könnten. Ein Rückgang der Inflation wäre positiv für Gold. Die in dieser Woche veröffentlichten Beschäftigungszahlen für Januar haben die Notwendigkeit einer weiteren Zinssenkung durch die Fed zur Jahresmitte verringert. Niedrigere Zinsen kommen dem Markt für Edelmetalle zugute, da diese keine laufenden Erträge abwerfen.

Was das aktuelle technische Bild für Gold betrifft, müssen die Käufer zunächst den nächstliegenden Widerstand bei 4.975 $ überwinden. Dadurch würde sich das Ziel bei 5.051 $ eröffnen, wobei ein Ausbruch darüber hinaus sich als recht schwierig erweisen dürfte. Das längerfristige Ziel bleibt im Bereich von 5.137 $. Kommt es dagegen zu einem Rückgang des Goldpreises, werden die Bären versuchen, die Kontrolle über 4.893 $ zu übernehmen. Gelingt ihnen dies, würde ein Ausbruch aus der Handelsspanne die Long-Positionen deutlich unter Druck setzen und Gold zunächst auf ein Tief von 4.835 $ drücken, mit Potenzial für einen weiteren Rückgang bis 4.771 $.