Am Donnerstag, den 5. Februar, wird nicht nur die Europäische Zentralbank ihre Sitzung abhalten, sondern auch die Bank of England wird sich versammeln. Es fällt mir schwer zu sagen, welche dieser Sitzungen bedeutender sein wird. Meiner Meinung nach werden beide einen neutralen Ton haben. Die BoE plant bei ihrer ersten Sitzung 2026 keine Zinssenkung, da der neueste Inflationsbericht eine Beschleunigung zeigt. Es wird also einige Zeit dauern, bis der Disinflationsprozess wieder an Fahrt gewinnt. Erst dann würde es einen Grund für eine Lockerung der neuen Politik geben.

Marktteilnehmer könnten nicht auf die "neutrale" Haltung der BoE reagieren, sondern auf das unbedeutende Ergebnis der Abstimmung des MPC. Ich möchte daran erinnern, dass die Erwartungen der Analysten und Händler hinsichtlich der Abstimmungen in den meisten Fällen nicht mit der Realität übereinstimmen. Allerdings stimmen die Prognosen für Veränderungen des Zinssatzes fast immer überein. Jede (auch kleine) Diskrepanz zwischen Prognosen und den tatsächlichen Abstimmungsergebnissen kann eine Reaktion hervorrufen. Auf den ersten Blick scheint das alles logisch. Wenn mehr Beamte für eine Zinssenkung stimmen, kann die Position der Bank als mehr "dovish" angesehen werden, und das Pfund kann verkauft werden. In der Praxis hat diese logische Kette jedoch wenig Wert, da der Zinssatz auf jeden Fall nicht gesenkt wird. Weitere Reduzierungen werden ausschließlich von der Inflation im Vereinigten Königreich abhängen, nicht von anderen Faktoren.

Der Verbraucherpreisindex im Vereinigten Königreich bleibt hoch; der Bericht für Dezember zeigte eine Jahresrate von 3,4 %. In den USA verhindert eine deutlich niedrigere Inflationsrate, dass die Fed ihren Lockerungszyklus fortsetzt. Daher würde ich ohne einen Rückgang der Inflation unter 3 % keine neue Runde von Zinssenkungen erwarten. Die Schlussfolgerungen in den letzten beiden Überprüfungen deuten darauf hin, dass beide Sitzungen morgen weitgehend Formalitäten sind.

Zu Beginn dieser Woche habe ich gesagt, dass die Beschäftigungs- und Arbeitslosenberichte aus den USA nun wesentlich bedeutender für beide Instrumente sind. Am Mittwoch hat der ADP-Bericht bereits enttäuscht und Zweifel an der "Erholung des Arbeitsmarktes" geweckt. Dennoch werden wir den tatsächlichen Zustand des US-Arbeitsmarktes in dieser Woche nicht erfahren. Der "Shutdown" könnte morgen enden, aber das Bureau of Labor Statistics ist seit mehreren Tagen im Urlaub, was bedeutet, dass die Berichte nicht rechtzeitig veröffentlicht werden können, insbesondere am Freitag. Daher könnten die Marktbewegungen bis zum Wochenende eher schwach bleiben.

Wellenbild für EUR/USD:

Basierend auf der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin einen Aufwärtstrend aufbaut. Die Politik von Donald Trump und die Geldpolitik der Fed bleiben signifikante Faktoren, die zum langfristigen Rückgang der amerikanischen Währung beitragen. Die Ziele für das aktuelle Segment des Trends könnten die Marke 25 erreichen. Gegenwärtig glaube ich, dass die globale Welle 4 ihre Formation abgeschlossen hat, daher erwarte ich weitere Kurssteigerungen. Allerdings erwarte ich auch eine Abwärtswelle in naher Zukunft, da die a-b-c-d-e Wellenfolge abgeschlossen erscheint. Meine Leser könnten in naher Zukunft Benchmarks für neue Käufe suchen wollen.

Wellenbild für GBP/USD:

Das Wellenbild für das GBP/USD-Instrument ist ziemlich klar. Die fünfwellige Aufwärtsstruktur hat ihre Bildung abgeschlossen, aber die globale Welle 5 kann viel ausgedehntere Formen annehmen. Ich glaube, dass in naher Zukunft ein korrektives Wellenset beobachtet werden kann, nach dem der Aufbau des Aufwärtstrends fortgesetzt wird. Daher empfehle ich in den kommenden Wochen, nach Gelegenheiten für neue Käufe zu suchen. Unter Donald Trump hat das britische Pfund eine gute Chance, bei 1,45-1,50 USD zu handeln. Trump selbst begrüßt den Rückgang des Dollars. Alle seine Handlungen haben einen doppelt positiven Effekt: den Rückgang des Dollars und die Lösung interner, externer, Handels- und geopolitischer Fragen.

Wichtige Prinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und verständlich sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und bringen oft Veränderungen.
2. Wenn keine Sicherheit darüber besteht, was im Markt geschieht, ist es besser, nicht einzutreten.
3. Es gibt nie 100%ige Sicherheit in der Bewegungsrichtung. Vergessen Sie nicht die schützenden Stop-Loss-Orders.
4. Wellenanalyse kann mit anderen Analysen- und Handelsstrategien kombiniert werden.