Investování do akcií s vysokým dividendovým výnosem může být osvědčenou strategií pro budování pasivního příjmu. Klíčem k úspěchu však není pouze výše dividendy, ale především její udržitelnost. Tu zajišťují firmy s pevnými finančními základy a dlouhodobě viditelným růstem ziskovosti. Společnosti jako Brookfield Renewable [BEPC] [BEP], ConocoPhillips [COP] a Enbridge [ENB] se v tomto směru profilují jako atraktivní kandidáti, u nichž lze rozumně očekávat další zvyšování dividend minimálně do konce desetiletí.
Brookfield Renewable vlastní globálně diverzifikované portfolio obnovitelných zdrojů energie, přičemž asi 90 % kapacity prodává na základě dlouhodobých smluv s fixní sazbou. Mnoho těchto smluv je navíc navázáno na inflaci, což firmě poskytuje stabilní příjmy a ochranu před makroekonomickými výkyvy. Jak starší kontrakty vyprší, očekává se jejich nahrazení výhodnějšími sazbami, což by mělo přinést růst fondů z provozní činnosti (FFO) o 4–7 % na akcii.
Navíc Brookfield rozvíjí projekty s cílem uvést do provozu v průměru 10 gigawattů nové kapacity ročně až do roku 2030. V kombinaci s akviziční aktivitou to zakládá očekávání růstu FFO na akcii o více než 10 % ročně. Firma od roku 2001 zvyšuje dividendu průměrným tempem 6 % ročně a aktuální dividendový výnos činí 4,89 %. S výhledem až do roku 2034 se Brookfield profiluje jako stabilní a predikovatelný zdroj dividendového příjmu.
ConocoPhillips, přední americká ropná společnost, se zaměřuje na dlouhodobé investice s vysokou návratností, zejména v oblasti LNG a těžby na Aljašce. Podle generálního ředitele Ryana Lance má firma před sebou víceleté období růstu volného peněžního toku, přičemž strukturální zlepšení by mělo vést ke snížení bodu zvratu a zvýšení schopnosti návratnosti kapitálu akcionářům.
Společnost očekává, že investice jako projekt Willow v hodnotě 8 miliard dolarů či LNG zařízení v Kataru a Texasu přinesou do roku 2029 až 6 miliard dolarů volného cash flow ročně. Dividenda se v posledních letech zvyšovala tempem přesahujícím 10 %, přičemž loňský nárůst činil 34 %. Aktuální výnos z dividend činí 3,65 % a ambice společnosti je dostat se mezi 25 % nejlepších dividendových plátců v rámci S&P 500.
Kanadská Enbridge je jedním z největších provozovatelů energetické infrastruktury v Severní Americe. Firma má v současnosti komerčně zajištěné projekty v hodnotě 28 miliard kanadských dolarů, zahrnující ropovody, plynovody, veřejné služby i obnovitelné zdroje. Tyto projekty by měly být realizovány do roku 2029, a firma zároveň připravuje dalších 50 miliard kanadských dolarů v potenciálních investicích do roku 2030.
Klíčové je, že Enbridge má investiční kapacitu 9–10 miliard kanadských dolarů ročně, což umožňuje nejen financování aktuálních projektů, ale i prostor pro akvizice nebo nové schválené investice. Díky tomu firma očekává 5% roční růst zisku, což vytváří prostor pro podobně stabilní růst dividend, jejichž výnos nyní činí 5,77 %. Enbridge navíc vyplácí rostoucí dividendu nepřetržitě již 30 let, což posiluje její důvěryhodnost u konzervativněji laděných investorů.
Protipólem k těmto stabilním dividendovým titulům je Palantir Technologies. Firma se sice pyšní 1 400% růstem za tři roky, ale její současná valuace je extrémně napjatá. Poměr P/E ve výši 531 je nesrovnatelný s indexem Nasdaq-100 (31) i s lídry v oblasti AI, jako je Nvidia (P/E 45). Ačkoli Palantir dosáhl ve Q1 meziročního růstu tržeb o 39 % a čistého zisku 218 milionů dolarů, tempo růstu není tak vysoké, aby ospravedlnilo současnou cenu akcie.
Investoři by tak měli být opatrní. Cena akcie předpokládá bezchybné výsledky. Jakákoli odchylka nebo zpomalení by mohlo vést k prudké korekci hodnoty, což z Palantiru dělá spíše spekulativní pozici než spolehlivý zdroj pasivního příjmu.
Gold bleibt am Dienstag unter Druck und handelt in der Nähe der psychologischen 4.600-Dollar-Marke, nachdem es in der vorherigen Sitzung ein neues Allzeithoch erreicht hatte. Trotz der kurzfristigen Korrektur bleibt das fundamentale Umfeld für das Edelmetall günstig. Die Erholung des US-Dollars nach dem gestrigen Rückgang wirkt als Schlüsselfaktor, der weitere Aufwärtsbewegungen im XAU/USD-Paar einschränkt. Allerdings wird das Potenzial für eine anhaltende Dollarstärke durch wachsende Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der US-Notenbank begrenzt.
Eine von der Administration von Donald Trump eingeleitete Untersuchung gegen den Vorsitzenden der Federal Reserve, Jerome Powell, hat die Unsicherheit über die Unabhängigkeit der Fed erhöht und ist zu einem der Treiber geworden, der Gold als sicheren Hafen unterstützt. In einer öffentlichen Erklärung beschrieb Powell die Situation als beispiellos und erklärte, dass er die Untersuchung als Reaktion auf die Weigerung der Zentralbank ansieht, die Zinsen trotz des Drucks aus dem Weißen Haus zu senken.
Geopolitische Spannungen bleiben eine weitere Unterstützungsquelle. Jüngste Äußerungen von Trump über die Möglichkeit eines Militäreinsatzes gegen den Iran als Reaktion auf die gewaltsame Unterdrückung von Protesten sowie die Drohung, 25%-Zölle auf Importe aus Ländern zu verhängen, die mit Teheran kooperieren, haben die Nachfrage nach sicheren Hafenanlagen gesteigert. Infolgedessen erreichte Gold zu Beginn dieser Woche neue Rekordhöhen.
Nichtsdestotrotz wird die kurzfristige Preisentwicklung des Metalls von der Veröffentlichung der US-Verbraucherinflationsdaten später am Tag abhängen. Der Konsens geht davon aus, dass der Gesamtverbraucherpreisindex (VPI) im Monatsvergleich um 0,3% steigt, während die jährliche Rate bei 2,7% konstant bleibt. Der Kern-VPI, der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, wird ebenfalls nahe der Marke von 2,7% im Jahresvergleich erwartet.
Jede signifikante Abweichung von diesen Erwartungen könnte die Marktprognosen bezüglich der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve bei ihrer Sitzung am 28. Januar beeinflussen. Gleichzeitig preisen Marktteilnehmer weiterhin zwei Fed-Zinssenkungen im Jahr 2026 ein, was die Nachfrage nach dem US-Dollar einschränkt und das Interesse an Gold unterstützt.
Aus fundamentaler Sicht schaffen die zurückgehenden Renditen auf US-Anlagen und die anhaltende geopolitische Unsicherheit weiterhin ein günstiges Umfeld für das Edelmetall. Korrektive Rücksetzer werden von Investoren wahrscheinlich als Kaufgelegenheiten angesehen, während der breitere Trend bullisch bleibt.
Aus technischer Sicht wird starke Unterstützung in der Nähe des Korrekturrücksetzbereichs um die 4.560-Marke gesehen, während der Widerstand auf dem psychologischen Niveau von 4.600 liegt. Die Oszillatoren bleiben positiv, nähern sich jedoch dem überkauften Bereich, was eine anhaltende bullische Tendenz nahelegt, die von Konsolidierung oder einem möglichen Rücksetzer begleitet wird.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
