Evropské akciové trhy zahájily nový týden výrazně pozitivně, když americký prezident Donald Trump oznámil, že odkládá plánované 50% clo na dovoz z Evropské unie. Tento vývoj byl investory přijat jako známka možného zmírnění napětí v mezinárodním obchodě, což vedlo k růstu většiny klíčových evropských indexů a k nárůstu akcií citlivých na obchodní politiku, zejména v sektoru automobilového průmyslu.
V pondělí v 7:35 SEČ německý akciový index DAX vzrostl o 1,4 %, zatímco francouzský CAC 40 si připsal přibližně 1 %. Britský trh zůstal kvůli státnímu svátku zavřený, stejně jako americké burzy. Trhy tak reagovaly především na víkendové zprávy, které výrazně změnily tón obchodních jednání mezi Spojenými státy a Evropskou unií.
Původně Trump v pátek ostře kritizoval EU s tím, že „je velmi obtížné s ní jednat“ a že dosavadní rozhovory „nikam nevedou“. V reakci na to oznámil záměr zavést od 1. června 50% clo na evropské zboží. Tato hrozba vyvolala obavy z dalšího zhoršení transatlantických vztahů a vedla k poklesu důvěry investorů. Nicméně v neděli večer prezident změnil tón a po telefonickém rozhovoru s předsedkyní Evropské komise Ursulou von der Leyenovou oznámil, že cla budou odložena až do 9. července. Von der Leyenová poté vyjádřila optimismus a potvrdila, že EU je připravena jednat „rychle a rozhodně“.
Z tohoto obratu těžily především akcie německých automobilek, které jsou tradičně vnímány jako citlivé na obchodní cla. Akcie Mercedes-Benz Group AG posílily o více než 1,7 %, BMW si připsalo přes 1,3 % a Volkswagen AG rostl o přibližně 1,7 %. Oživení těchto titulů ukazuje, jak silně mohou celní hrozby ovlivnit konkrétní průmyslová odvětví – a jaké uvolnění mohou přinést jejich odklady.
Pozitivní sentiment se projevil i v sektoru utilit. Akcie rakouské společnosti EVN AG, která se specializuje na komunální služby a energetiku, posílily o více než 3 % po zveřejnění solidních výsledků za první pololetí fiskálního roku 2024/25. Společnost zaznamenala růst spotřeby energie a potvrdila svůj roční výhled čistého zisku v rozmezí 400–440 milionů eur. Kromě toho EVN oznámila, že bude i nadále vyplácet dividendu minimálně 0,82 EUR na akcii, což potěšilo dlouhodobé investory.
K růstu evropských trhů přispěly také komoditní faktory. Ceny ropy mírně vzrostly v reakci na Trumpův odklad cel, což se odrazilo i na energetických titulech. Futures na ropu Brent posílily o 0,06 % na 64,3 USD za barel, zatímco americká WTI přidala 0,08 % na 61,61 USD za barel. Přesto byly zisky omezené kvůli přetrvávajícím obavám z nadměrné nabídky. Objevily se totiž zprávy, že OPEC+ by mohl v červenci znovu navýšit produkci, čímž by trh s ropou čelil možnému převisu nabídky.
Zajímavý vývoj zaznamenal i trh se zlatem. Navzdory mírnému poklesu cen v předchozím obchodním dni, investiční banka Citi zveřejnila svou novou prognózu, ve které zvýšila krátkodobý cíl pro zlato na 3 500 USD za unci. Důvodem je zvýšené geopolitické napětí a eskalace celních sporů. Citi v nové zprávě uvedla, že očekává obchodování zlata v rozmezí 3 100 až 3 500 USD, což je výrazný posun oproti dřívějšímu odhadu 3 000 až 3 300 USD. Zároveň ale banka zůstává obezřetná, pokud jde o dlouhodobý výhled, protože očekává možné výkyvy v růstu a akciových rizicích, zejména v souvislosti s americkými volbami a měnovou politikou Fedu.
Citi rovněž upozornila, že držba zlata domácnostmi je na nejvyšší úrovni za posledních 50 let, což poukazuje na výrazný posun v chování investorů směrem k ochranným aktivům. Naproti tomu cíle pro platinu (1 050 USD) a palladium (900 USD) zůstaly beze změny, což svědčí o určité stabilitě na širším trhu drahých kovů.
Trumpova schopnost během jednoho víkendu otočit vývoj na globálních trzích zůstává výraznou připomínkou toho, jak zásadní vliv mají politická rozhodnutí na finanční prostředí. Evropa se v tomto týdnu sice nadechla k růstu, ale investoři zůstávají obezřetní – vědí, že do 9. července, kdy vyprší nová lhůta pro cla, se může mnohé ještě změnit.
Das Währungspaar GBP/USD handelte am Freitag in beide Richtungen mit einer reduzierten Volatilität. Die durchschnittliche Volatilität der letzten 1,5 Monate beträgt 75 Pips, was relativ niedrig ist. Am Freitag war die Volatilität sogar noch geringer. Die Feiertage sind jedoch vorbei, und die Händler werden diese Woche sofort in einen Strudel von Ereignissen gezogen.
Wir sollten mit den Ereignissen in Venezuela beginnen, die sich am Samstag ereigneten. Trump, "der immer zurückzieht", hat diesmal von Worten zu Taten gewechselt und den Beschuss von Caracas und anderen venezolanischen Städten angeordnet. Erinnern wir uns daran, dass der US-Präsident zwei Monate lang vom venezolanischen Präsidenten Nicolas Maduro den Rücktritt gefordert und gewarnt hatte, dass die USA andernfalls eingreifen müssten. Trump wirft Maduro vor, den Drogenhandel und den Terrorismus zu dulden, die Amerika schaden. Während der speziellen Militäroperation wurde Maduro von den US-Streitkräften gefangen genommen und in die Vereinigten Staaten deportiert, wo ihm der Prozess gemacht werden soll.
Ehrlich gesagt ist es schwer abzuschätzen, wie der Markt heute auf dieses Ereignis reagieren wird, aber die Reaktion könnte ziemlich stark ausfallen. Der Dollar könnte durchaus seine Position stärken, aber wie lange? In Großbritannien wird es nächste Woche nur wenige bedeutende Ereignisse und Berichte geben. Aber in den USA... Die erste Arbeitswoche des Monats bedeutet, dass Arbeitsmarktdaten und Arbeitslosenzahlen veröffentlicht werden, auf deren Basis Händler derzeit hauptsächlich handeln. Allerdings wird es neben diesen Daten auch andere wichtige Berichte geben, die nicht ignoriert werden sollten.
Am Montag wird der ISM Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe veröffentlicht, der das Risiko birgt, im Dezember unter der "Wasserlinie" zu bleiben. Am Mittwoch werden die Berichte JOLTS, ADP und ISM-Dienste veröffentlicht. Der JOLTS-Bericht wird wahrscheinlich keine starke Marktreaktion hervorrufen, da er im Großen und Ganzen den Zustand des US-Arbeitsmarktes widerspiegelt. Der ADP-Bericht ist etwas wichtiger und wird laut Prognosen wahrscheinlich keine starken Zahlen zeigen, während der ISM-Dienstleistungsindex im Dezember von 52,6 auf 52,3 Punkte fallen könnte.
Am Freitag werden die Nonfarm-Payrolls und die Arbeitslosenquote für Dezember veröffentlicht, zusammen mit dem Verbrauchervertrauensindex der Universität Michigan. Der Markt erwartet, dass die Zahl der außerhalb des Agrarsektors geschaffenen Arbeitsplätze niedriger sein wird als im November, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,6% bleibt. Beachten Sie jedoch, dass 60.000 neue Arbeitsplätze sehr wenig sind, um den US-Arbeitsmarkt als "erholend" zu bezeichnen. Somit wird der Dollar in der aktuellen Woche eher fallen als steigen. Insgesamt ist dies wünschenswert, da das technische Bild immer noch auf einen Aufwärtstrend hinweist und mit schlechten US-Daten beide Währungspaare leichter steigen könnten. Gleichzeitig erinnern wir Sie daran, dass Prognosen nur Prognosen sind und die tatsächlichen Berichtswerte oft stark abweichen.
Die durchschnittliche Volatilität des GBP/USD-Paares in den letzten fünf Handelstagen beträgt 64 Pips. Für das Pfund/Dollar wird dieser Wert als "mittel-niedrig" angesehen. Daher erwarten wir am Montag, dem 5. Januar, Bewegungen innerhalb einer Spanne von 1,3392 bis 1,3520. Der höhere lineare Regressionstrendkanal hat nach oben gedreht, was auf eine Erholung des Trends hindeutet. Der CCI-Indikator ist in den vergangenen Monaten sechs Mal in den überverkauften Bereich eingetreten und hat zahlreiche "bullishe" Divergenzen gebildet, die Händler wiederholt vor der Fortsetzung des Aufwärtstrends warnten.
S1 – 1,3428
S2 – 1,3367
S3 – 1,3306
R1 – 1,3489
R2 – 1,3550
Das GBP/USD-Paar versucht, den Aufwärtstrend von 2025 wieder aufzunehmen, und seine langfristigen Aussichten haben sich nicht verändert. Die Politik von Donald Trump wird weiterhin Druck auf die US-Wirtschaft ausüben, daher erwarten wir nicht, dass der US-Dollar an Wert gewinnt. Demnach bleiben Long-Positionen mit einem Ziel von 1,3550 kurzfristig relevant, solange der Preis über dem gleitenden Durchschnitt liegt. Ein Preis unter dem gleitenden Durchschnitt deutet darauf hin, kleine Short-Positionen aus technischen Gründen zu erwägen, mit Zielen bei 1,3392 und 1,3367. Von Zeit zu Zeit zeigt die US-Währung Korrekturen (im globalen Kontext), aber um einen Trend zu verstärken, bedarf es Anzeichen für ein Ende des Handelskrieges oder anderer globaler positiver Faktoren.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
