Das Wellenmuster im 4-Stunden-Chart für EUR/USD hat sich verändert, und leider nicht zum Besseren. Es ist keine Rede davon, das im Januar 2025 begonnene Aufwärts-Trendsegment abzubrechen, doch die Wellenstruktur hat sich seit dem 1. Juli erheblich verkompliziert und eine erweiterte Form angenommen. Meiner Meinung nach befindet sich das Paar derzeit im Prozess der Bildung der korrektiven Welle 4, die eine unkonventionelle Form angenommen hat. Die jüngste fünfwellige Korrekturstruktur deutet jedoch darauf hin, dass der Rückgang in diesem Stadium enden könnte.

Die Bildung des Aufwärts-Trendsegments setzt sich fort und der Nachrichtenhintergrund unterstützt meist alles außer den Dollar. Der von Donald Trump eingeleitete Handelskrieg geht weiter. Die Konfrontation des Präsidenten mit der Federal Reserve könnte 2026 eine neue Ebene erreichen. Die "dovish" Erwartungen des Marktes in Bezug auf die Fed-Politik bleiben stark, insbesondere für das nächste Jahr. Der Arbeitsmarkt "kühlt" ab, aber es gibt keine offiziellen Daten. Ich finde, dass die jüngste Stärkung des Dollars etwas paradox ist. Doch paradoxe Entwicklungen treten auf den Märkten auf.

Meiner Meinung nach ist das Aufwärts-Trendsegment noch nicht abgeschlossen, und seine Ziele erstrecken sich bis zur 1,25-Marke. Die Sequenz der Wellen a-b-c-d-e scheint abgeschlossen zu sein; deshalb erwarte ich, dass das Instrument in jedem Fall steigt.

Der EUR/USD-Wechselkurs änderte sich am Freitag kaum. Die ganze Woche war von Käufen des Euro geprägt, obwohl die Käufe sehr zurückhaltend waren. Wenn wir annehmen, dass die korrektive Welle 4 abgeschlossen ist, beobachten wir jetzt den Beginn der zukünftigen globalen Welle 5 – einer Impulswelle. Ihre frühe Phase sieht jedoch nicht wie der Beginn eines Impulses aus. Es ist durchaus möglich, dass Welle 4 noch ausgedehnter und unkonventioneller wird.

Nichtsdestotrotz wächst die Nachfrage nach dem Euro, und das ist ermutigend. Lassen Sie mich daran erinnern, dass in dieser Woche (als der Euro stieg) der Markt mehr Gründe hatte, den Dollar zu kaufen. Und in den letzten 5–6 Wochen, als die Nachfrage nach dem Dollar zunahm, gab es tatsächlich mehr Gründe für die Stärkung des Euro. Wir haben also weiterhin mit Paradoxien zu tun. Die europäische Wirtschaft kann den Euro immer noch nicht stützen, aber 2025 wertete der Euro nicht wegen der EU-Wirtschaft auf. Er stieg, weil die Nachfrage nach dem US-Dollar fast das ganze Jahr über abnahm. Dass der EUR/USD-Wechselkurs in den letzten Monaten stabil geblieben ist, bedeutet nicht, dass Marktteilnehmer in den kommenden Monaten nicht wieder mit dem Verkauf der US-Währung beginnen werden.

Ich glaube, dass der Handelskrieg noch lange nicht vorbei ist und seine ständige Eskalation ebenfalls lange nicht vorbei ist. Die Fed könnte im Dezember auf eine dritte aufeinanderfolgende Senkungsrunde verzichten, aber dies wird den "dovish" Ausblick für 2026 oder Donald Trumps anhaltende Kritik nicht ändern. Gleichzeitig hat die EZB sehr wahrscheinlich (zu 99%) ihren Zyklus der Zinssenkungen abgeschlossen.

Allgemeine Schlussfolgerungen

Basierend auf der EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Instrument weiterhin ein Aufwärtstrendsegment bildet. In den letzten Monaten hat der Markt pausiert, aber die Politik von Donald Trump und die Federal Reserve bleiben bedeutende Faktoren, die in der Zukunft den US-Dollar schwächen könnten. Die Zielniveaus des aktuellen Trendsegments können sich bis zum 1,25er Niveau erstrecken. Momentan formt sich die Korrekturwelle 4 weiter aus und wird sehr komplex und ausgedehnt. Ihre neueste innere Struktur—Wellen a-b-c-d-e—steht kurz vor dem Abschluss oder ist bereits abgeschlossen. Folglich erwäge ich erneut Long-Positionen mit Zielen um das 1,19er Niveau.

In einem kleineren Maßstab ist das gesamte Aufwärtstrendsegment sichtbar. Das Wellenmuster ist nicht ganz standardmäßig, da die Korrekturwellen in ihrer Größe variieren. Zum Beispiel ist die Hauptwelle 2 kleiner als die innere Welle 2 der Welle 3. Aber das passiert auch. Ich möchte daran erinnern, dass es am besten ist, klare Strukturen in den Charts zu identifizieren, anstatt jede Welle durch Zwang anzupassen. Die aktuelle Aufwärtsstruktur lässt keine Zweifel offen.

Wichtige Prinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und deuten oft auf Veränderungen hin.
2. Wenn Sie sich über das Marktgeschehen nicht sicher sind, ist es besser, sich herauszuhalten.
3. Man kann niemals 100%ige Sicherheit über die Bewegungsrichtung haben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu setzen.
4. Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.