Am Montag handelte das Währungspaar EUR/USD wesentlich ruhiger im Vergleich zum Freitag. Erinnert sei daran, dass der Freitag – und tatsächlich die gesamte letzte Woche – mit bedeutenden fundamentalen und makroökonomischen Ereignissen gespickt war. Darüber hinaus haben einige dieser Ereignisse, um es mit einem Sprichwort zu sagen, langfristige Folgen. Was meinen wir damit? Zum Beispiel wird der ISM Services PMI veröffentlicht, und sein Wert ist niedrig. Der Markt reagiert einfach auf diesen Wert, das war's. Dann wird der NonFarm Payrolls-Bericht veröffentlicht, der ebenfalls enttäuscht. Der Markt reagiert auf den Bericht, macht gleichzeitig aber eine düstere Prognose bezüglich der Geldpolitik der Federal Reserve in den kommenden Monaten.

Somit brach der Dollar am Freitag nicht nur wegen der düsteren Arbeitsmarktdaten ein. Der Markt erwartet nun Zinssenkungen bereits im September, trotz starker Skepsis hinsichtlich einer solchen Maßnahme vor dem NFP-Bericht. Im Grunde bleiben Zweifel bestehen. Schließlich weiß niemand, auf welches Thema die US-Zentralbank Priorität legen wird: den Arbeitsmarkt oder die Inflation. Denken Sie daran, um die Inflation auch nur auf dem aktuellen Niveau zu halten, können die Zinssätze nicht gesenkt werden. Um jedoch den Arbeitsmarkt und die Wirtschaft anzukurbeln, muss der Leitzins gesenkt werden. Wie können wir also sicher sein, welche Entscheidung die Fed treffen wird?

Ebenfalls sei daran erinnert, dass Preisstabilität und Vollbeschäftigung im Wesentlichen gleichrangige Mandate für die Zentralbank sind. Das heißt, wir können nicht sagen, dass die Preisstabilität wichtiger ist als die Vollbeschäftigung oder umgekehrt. Daher zweifeln wir weiterhin daran, dass die Fed im September zur geldpolitischen Lockerung zurückkehren wird. Wir erkennen jedoch an, dass die tatsächliche Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung bei der nächsten Sitzung nach den Daten vom Freitag erheblich zugenommen hat.

Für den US-Dollar gibt es dabei nichts Positives. Die amerikanische Währung war in den ersten sechs Monaten des Jahres 2025 im Sinkflug – selbst als die Fed nicht auf Zinssenkungen hinwies und es keine Gründe gab, mit einer Lockerung der Politik zu rechnen. Jerome Powell erinnerte die Märkte nahezu jede Woche daran, dass Donald Trumps Zollpolitik die Inflation unweigerlich anheizen würde, was bedeutet, dass die Fed keinen Spielraum für Lockerungen hätte. Also, wenn die Fed in naher Zukunft tatsächlich den Leitzins senkt, welche Marktreaktion sollten wir erwarten?

Daher glauben wir derzeit, dass das EUR/USD-Paar auf den aktuellen Niveaus verharren könnte, möglicherweise leicht nach unten geht, aber mittelfristig voraussichtlich seine Aufwärtsbewegung wieder aufnehmen wird. Auf dem Tageszeitrahmen ist sichtbar, dass der Preis von der Senkou Span B-Linie, einer starken Unterstützungsebene, abgeprallt ist. Unserer Meinung nach hat sich das fundamentale Umfeld für den Dollar im letzten Monat nicht signifikant verbessert, um Erwartungen einer weiteren Stärkung zu rechtfertigen. Natürlich ist die Senkou Span B-Linie kein Allheilmittel – sie wird irgendwann durchbrochen werden. Aber wenn das passiert, wird es vernünftig sein, die Aussichten auf eine Dollar-Rallye ernsthafter in Betracht zu ziehen. Bis jetzt haben wir nur eine relativ kleine Korrektur (auf Tagesbasis) gesehen, die möglicherweise bereits abgeschlossen ist.

Die durchschnittliche Volatilität des EUR/USD-Paares über die letzten fünf Handelstage bis zum 5. August beträgt 113 Pips und wird als "hoch" eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Dienstag zwischen den Niveaus von 1.1455 und 1.1681 bewegen wird. Der langfristige lineare Regressionskanal zeigt weiterhin nach oben, was einen Aufwärtstrend signalisiert. Der CCI-Indikator hat zum dritten Mal den überverkauften Bereich erreicht und signalisiert erneut eine mögliche Fortsetzung des Aufwärtstrends.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1.1536

S2 – 1.1475

S3 – 1.1414

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1.1597

R2 – 1.1658

R3 – 1.1719

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar könnte seinen Aufwärtstrend fortsetzen. Die Politik von Trump übt weiterhin starken Druck auf den US-Dollar aus. Und letzte Woche konnte die Welt die Konsequenzen dieser Politik beobachten. Der Dollar stieg so hoch, wie er konnte, aber jetzt scheint die Zeit für einen weiteren lang anhaltenden Rückgang gekommen zu sein. Wenn der Preis unter dem gleitenden Durchschnitt liegt, können kleine Short-Positionen mit Zielen bei 1.1475 und 1.1455 in Betracht gezogen werden. Über dem gleitenden Durchschnitt bleiben Long-Positionen relevant mit Zielen bei 1.1658 und 1.1681 zur Fortsetzung des Trends.

Erklärung der Abbildungen:

Lineare Regressionskanäle helfen, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide Kanäle ausgerichtet sind, weist dies auf einen starken Trend hin.

Die Linie des gleitenden Durchschnitts (Einstellungen: 20,0, geglättet) definiert den kurzfristigen Trend und leitet die Handelsrichtung.

Murray-Niveaus fungieren als Zielniveaus für Bewegungen und Korrekturen.

Volatilitätsniveaus (rote Linien) stellen die voraussichtliche Preisspanne für das Paar in den nächsten 24 Stunden basierend auf aktuellen Volatilitätsmessungen dar.

CCI-Indikator: Wenn er den überverkauften Bereich (unter -250) oder den überkauften Bereich (über +250) erreicht, signalisiert er eine bevorstehende Trendwende in die entgegengesetzte Richtung.