Ceny ropy se v úterý zvedly poté, co trhy zareagovaly na zprávy o možném zmírnění amerických cel na automobilový průmysl a na pozitivní čísla o dovozu ropy do Číny. Tyto faktory posílily důvěru investorů v další vývoj poptávky, ačkoliv nejistota spojená s geopolitickým napětím a nepředvídatelnými kroky americké administrativy zůstává.
Futures na severomořskou ropu Brent si do 6:30 SEČ připsaly 25 centů (0,4 %) a dosáhly hodnoty 65,13 dolaru za barel, zatímco americká lehká ropa West Texas Intermediate (WTI) vzrostla o 28 centů (0,5 %) na 61,81 dolaru za barel. I když jde o mírný nárůst, naznačuje to, že trh začíná oceňovat možnost snížení obchodního napětí a návrat části důvěry mezi investory.
Za tímto vývojem stojí zejména nové výjimky z celní politiky USA, které ohlásil prezident Donald Trump. Podle nezávislé tržní analytičky Tiny Teng Trumpovy výjimky ze sankcí na vybrané zboží – včetně elektroniky a automobilů – posloužily jako jasný signál trhům, že administrativa může být otevřená kompromisům. To přispělo k oživení nejen v energetickém sektoru, ale i na širších akciových trzích, které už týdny reagují velmi citlivě na každou novou zprávu týkající se obchodních bariér.
Podle aktuálních informací Trump zvažuje zmírnění 25% cel na dovoz automobilů a autodílů nejen z Číny, ale i z Mexika a Kanady. I když konkrétní rozhodnutí zatím nepadlo, trhy tento signál vnímají jako významný krok směrem k deeskalaci obchodní války, která poslední měsíce ochromuje globální obchod a snižuje důvěru firem v další vývoj.
Skeptici ale upozorňují, že Trumpova politika zůstává nestabilní a často protichůdná. I Tina Teng varuje, že ačkoliv současný vývoj vypadá pozitivně, trh zatím neprojevil výraznou důvěru. Rally na rizikových aktivech je podle ní zatím opatrná a křehká.
Další významný impuls přišel z Asie, konkrétně z Číny, kde v březnu vzrostl dovoz ropy o téměř 5 % oproti stejnému období loňského roku. Tento nárůst je částečně připisován snaze čínských rafinérií předzásobit se ropou z Íránu před očekávaným zpřísněním amerických sankcí. Spojené státy totiž opět signalizovaly, že chtějí íránský vývoz surové ropy zcela zastavit, což by mohlo výrazně omezit dodávky na globální trh.
Podle amerického ministra energetiky Chrise Wrighta plánuje Washington ještě silnější tlak na Teherán, což by mohlo mít přímý dopad na tržní bilanci. Ačkoliv je takový krok zatím pouze teoretický, samotná rétorika ohledně možného úplného odstřižení Íránu od globálního trhu s ropou má na trh psychologický vliv, který se projevuje růstem cen.
Napětí zvyšují i nové informace o poklesu těžby ropy v Kazachstánu, který patří mezi členy rozšířené aliance OPEC+. V prvních dvou dubnových týdnech zde produkce klesla o 3 % oproti březnu. I když se stále drží nad oficiálně stanovenou kvótou, i tento výpadek je jedním z faktorů, které přispívají ke stabilizaci ceny.
Na opačné straně trhu stojí OPEC, který v pondělí snížil výhled globální poptávky po ropě, a to vůbec poprvé od prosince. Důvodem je právě nejistota spojená s americkými cly, která podle mnohých ekonomů ohrožuje růst světového hospodářství. Tento krok organizace kartelu ukazuje, že i producenti ropy začínají přehodnocovat svou strategii a připravují se na možný pokles spotřeby v důsledku zpomalení ekonomiky.
Kromě geopolitických faktorů a celní politiky hrají svou roli i technické aspekty trhu. Analytici ING upozornili, že trh stále vstřebává rychle se měnící prostředí, ve kterém se mísí celní politika, napětí kolem Íránu a snahy o obnovení jaderných jednání mezi Teheránem a Washingtonem. Tento komplexní mix faktorů dělá z ropného trhu mimořádně volatilní prostředí, ve kterém může jakákoliv zpráva způsobit prudký výkyv cen.
V současné situaci je zřejmé, že investoři hledají každý náznak zklidnění a zlepšení globálního obchodního prostředí. Ačkoliv Trumpova slova o možném zmírnění cel na automobily mohou být vnímána jako čistě taktický tah, jejich dopad na trhy je reálný – stejně jako rostoucí dovoz ropy do Číny, která zůstává největším světovým odběratelem této komodity.
Zda se pozitivní trend udrží, bude záviset na dalších krocích americké administrativy, vývoji na Blízkém východě a signálech od velkých producentů. Trh s ropou tak i nadále zůstává citlivým barometrem globálních očekávání a nálady.
Der US-Präsident bleibt die weltweit wichtigste Quelle für marktbewegende Schlagzeilen, die die Finanzmärkte in beide Richtungen schwanken lassen.
Am Donnerstag preisten Marktteilnehmer begeistert den persönlichen Zoll-Sieg von Donald Trump über Südkorea ein, zusammen mit den damit verbundenen Vorteilen für die USA und den Nachteilen für die Koreaner. Diese Nachricht führte zu einer erhöhten Nachfrage nach Aktien, Rohstoffen und Rohmaterialien sowie zu einer begrenzten Stärkung des US-Dollars. Doch, wie es so schön heißt, die Musik spielte nicht lange. Der Optimismus schwand schnell, nachdem die Medien Investoren daran erinnerten, dass der 1. August näher rückte – und zu diesem Zeitpunkt hatte Trump keine Abkommen mit anderen wirtschaftlich starken und einflussreichen Akteuren wie China und Indien, die die USA mit einer Vielzahl wesentlicher Güter versorgen, abgesichert.
Gestern schürte Trump das Feuer weiter, indem er nicht nur China und Indien, sondern auch Brasilien mit hohen Zöllen drohte. Er schüchterte sie auch ein – als BRICS-Mitglieder – mit Strafsanktionen, insbesondere gegen die Brasilianer und Inder. Natürlich konnten die Märkte diese neue Runde der US-Konfrontation mit unnachgiebigen Nationen nicht ignorieren, was zu einer Korrektur an den US-Aktienmärkten führte, gefolgt von Rückgängen heute Morgen in der Asien-Pazifik-Region.
Und obwohl dies alles keine Überraschung war, verfolgen Marktteilnehmer – wie politische Analysten – nun aufmerksam die globalen Entwicklungen und erkennen, dass solche geopolitischen Verschiebungen derzeit die Haupttreiber der Anlegerstimmung sind. Trumps Welle der Negativität hat den bullishen Enthusiasmus der Händler gedämpft.
Zum Zeitpunkt des Schreibens zeigen asiatische Aktienindizes negative Dynamiken, ebenso wie Futures auf europäische und US-Indizes. Natürlich übt das Eintreffen des 1. August, begleitet von den Zollandrohungen des alternden Hegemons, Druck auf die Märkte aus – aber die Frage ist: Wie lange wird diese negative Stimmung anhalten?
Es sei denn, Trump äußert sich weiter über die "aufsässigen Länder", glaube ich, dass sich der Fokus der Märkte allmählich auf spezifischere Themen verlagern wird – eines davon ist die Veröffentlichung des US-Beschäftigungsberichts für Juli. Laut Konsensprognosen wird erwartet, dass die Zahl der neuen Stellen im Nonfarm Bereich um 106.000 steigen wird, nach 147.000 im Vormonat. Zudem wird prognostiziert, dass die Arbeitslosenquote von 4,1 % auf 4,2 % ansteigen wird, während das durchschnittliche Stundenentgelt um 3,8 % im Jahresvergleich wachsen soll (nach 3,7 %) und im Juli um 0,3 % (im Vergleich zu 0,2 % im Juni).
Darüber hinaus wird sich die Marktaufmerksamkeit auch dem Einkaufsmanagerindex des verarbeitenden Gewerbes vom vergangenen Monat zuwenden, der voraussichtlich unter die symbolische Schwelle von 50 auf 49,5 fallen wird – nach 52,9.
Wie werden die Märkte auf diese Nachrichten reagieren?
Vor dem Hintergrund der erneuten US-Konfrontation mit mächtigen Produzentenländern werden Investoren voraussichtlich dennoch ihre Aufmerksamkeit auf die US-Berichte lenken. Sollte sich das Datenbild verschlechtern, könnten Marktteilnehmer glauben, dass die Federal Reserve gezwungen sein wird, den Leitzins im September um 0,25 % zu senken. Dieser erwartete Schritt könnte die Marktstimmung ändern und den gestern begonnenen Ausverkauf stoppen oder sogar umkehren.
Wenn sich die Zahl der neuen Jobs als etwas höher herausstellt, könnte der US-Dollar lokale Unterstützung erhalten, und der Dollar-Index könnte über die derzeitige 100.00-Marke steigen.
Ein solches Ergebnis könnte auch die Aktieninvestoren beruhigen und die Verluste von gestern und heute reduzieren, die aus der neuen, wenn auch teilweise erwarteten, US-Konfrontation mit China und Indien resultierten.
Das Paar steht weiterhin unter negativem Druck aufgrund der potenziellen wirtschaftlichen Belastung für die EU, die durch ihren Lehnsherrn—die USA—durch schädigende Zolltarife und erzwungene Finanzierung der US-Wirtschaft mittels massiver Kapitalzuflüsse auferlegt wird. Vor diesem Hintergrund und mit der Veröffentlichung des US-Beschäftigungsberichts könnte das Paar seinen Rückgang in Richtung 1,1300 fortsetzen. Ein Verkauf könnte auf dem Niveau von etwa 1,1398 in Erwägung gezogen werden.
Das Paar fällt ebenfalls vor dem Hintergrund des Handelskrieges zwischen den USA und China, einem wichtigen Handelspartner Australiens in der Region. Die negativen Auswirkungen des Zollkonflikts, gepaart mit einer wahrscheinlichen Stärkung des Dollars, könnten das Paar weiter nach unten auf 0,6360 drücken. Ein potenzielles Verkaufsniveau liegt bei 0,6416.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
