Die Pause im Nahostkonflikt – zumindest vorerst, da sich Iran und Israel von den jüngsten Entwicklungen erholen – wird von Marktteilnehmern als ein starker Grund angesehen, Risikowerte zu kaufen. Dies hat bereits nicht nur zu einem positiven Abschluss für den Monat und das Quartal an den Aktienmärkten geführt, insbesondere in den USA, sondern auch zu neuen Allzeithochs.

Was sind die Gründe für einen solch optimistischen Markt?

Erstens ist der zuvor erwähnte Nahostkonflikt, der nun in eine schleppende Phase einzutreten scheint und nicht mehr einen allgemein negativen Einfluss auf die Märkte ausübt oder droht, sich zu einem umfassenden Weltkrieg zu eskalieren. Der zweite Grund ist das Potenzial für China und die USA, einen Kompromiss im Handelsstreit zu finden. Vor diesem Hintergrund könnte der zuvor angekündigte 90-tägige Zollfrieden mit einem Abkommen enden, was die positive Stimmung der Investoren weiter unterstützen würde.

Darüber hinaus befeuert die scheinbare Verschlechterung auf dem Arbeitsmarkt – die wahrscheinlich durch die ADP-Daten und den Bericht des US-Arbeitsministeriums am Donnerstag bestätigt wird – die Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinssätze später in diesem Jahr senken könnte. Wenn Handelsabkommen erreicht werden und eine Normalisierung der Beziehungen zwischen Washington und seinen Haupt-Handelspartnern beginnt, würde dies der Fed ermöglichen, den wahrscheinlichen Verlauf der US-Wirtschaft besser zu prognostizieren und somit fundiertere Entscheidungen zur Geldpolitik zu treffen.

Diese optimistischen Zukunftserwartungen tragen zu einem Rückgang der Treasury-Renditen bei und führen zu einer erhöhten Nachfrage nach Aktien. Eine weitere Entwicklung, die die Aktienrallye gestern, am letzten Tag des Juni, gestützt hat, war die Entscheidung Kanadas, die zuvor vorgeschlagene Digitalsteuer in dem Bemühen, die Handelskonflikte mit seinem südlichen Nachbarn, den USA, zu entschärfen, zu streichen.

Was passiert heute an den Märkten?

Ein leichter korrigierender Rückzug ist in den US-Aktienindex-Futures zu beobachten, aber ein signifikanter Rückgang ist unwahrscheinlich. Am wahrscheinlichsten wird der Aufwärtstrend fortgesetzt, sobald der Markt konsolidiert und, nach den erwarteten schwachen Arbeitsmarktdaten, einen neuen Wachstumsimpuls erhält. Verschlechternde Arbeitsbedingungen könnten die Fed dazu zwingen, die Wiederaufnahme eines Zinssenkungszyklus zu überdenken.

Was können wir von den Märkten heute erwarten?

Ich glaube, dass der Anstieg der Aktienindizes sich fortsetzen und möglicherweise sogar beschleunigen wird, als Reaktion auf schwache Arbeitsmarktdaten. Der US-Dollar könnte sich weiter allmählich abschwächen, da die Möglichkeit besteht, dass die Fed im Herbst ihre erste Zinssenkung des Jahres umsetzt – insbesondere nach einer wahrscheinlichen Lösung des Handelskonflikts zwischen Washington und Peking.

Der Anstieg der Goldpreise könnte begrenzt sein, gestützt von zwei Faktoren: erhöhten globalen Spannungen und dem schwächelnden US-Dollar.

Tägliche Prognose

USD/JPY

Das Währungspaar ist unter das Unterstützungsniveau von 143,50 gefallen, was seinen Abwärtsdrang verstärkt und zu einem weiteren Rückgang in Richtung 142,50 führen könnte, angesichts der Schwäche des Dollars. Das Niveau von 143,23 könnte als Einstiegspunkt zum Verkauf des Paares dienen.

Gold

Gold erholt sich von einem lokalen Tiefstand bei 3247,20 und könnte in Richtung 3348,25 steigen, bevor es wieder sinkt, wie oben beschrieben angesichts des vorherrschenden Marktoptimismus. Ich glaube, dass Gold bei Kursanstiegen verkauft werden sollte, mit einem möglichen Ziel in der Nähe von 3295,00. Das Niveau von 3343,96 könnte als Verkaufsstelle dienen.