Investiční banka Barclays zvýšila své hodnocení německé automobilky Mercedes-Benz Group z dřívějšího „Underweight“ na neutrální „Equal Weight“. Tento krok přichází v návaznosti na zlepšené výsledky společnosti ve čtvrtém čtvrtletí a pozitivní vystoupení na nedávném Capital Markets Day (CMD), který zdůraznil jasné strategické směřování automobilky. Barclays zároveň navýšila cílovou cenu akcií Mercedesu z 50 na 57,5 eura, čímž reflektuje rostoucí důvěru v krátkodobou i střednědobou ziskovost firmy.
Změna v hodnocení je podle Barclays výsledkem pokroku společnosti ve třech hlavních oblastech: vyšší ziskovosti, kvalitnějším produktovém mixu a přesvědčivém strategickém plánu. Tato kombinace ukazuje, že Mercedes-Benz je na dobré cestě nejen zvládat aktuální výzvy v automobilovém sektoru, ale také si upevnit pozici mezi lídry v oblasti prémiových vozidel a elektrické mobility.
Silná čísla ve čtvrtém čtvrtletí ukazují na obrat k vyšší efektivitě
Jedním z hlavních důvodů pro revizi hodnocení bylo výrazné zlepšení ziskovosti v posledním čtvrtletí roku. Marže EBIT vzrostla na 8,1 %, což představuje značný nárůst oproti 4,7 % ve třetím čtvrtletí a překonání většiny analytických očekávání. Tento růst byl tažen především vyšším podílem prodeje špičkových vozů (TEV – Top-End Vehicles), které sice tvoří pouze přibližně 15 % objemu prodaných aut, ale přinášejí více než polovinu celkového zisku EBIT.
Tato produktová strategie, zaměřená na prémiové modely s vyšší marží, umožnila automobilce vyrovnat se s náročným prostředím, které nadále ovlivňují problémy v dodavatelských řetězcích, rostoucí ceny energií i změny v poptávce spotřebitelů. Barclays ocenila také to, že se čtvrtletní zlepšení obešlo bez výrazných jednorázových vlivů, což zvyšuje důvěryhodnost těchto výsledků.
Produktový mix a nové modely reflektují vývoj trhu i potřeby zákazníků
Druhým klíčovým aspektem, který vedl Barclays k úpravě hodnocení, je zaměření Mercedes-Benz na zdokonalení produktového portfolia. Banka vyzdvihla zejména rostoucí podíl elektrických modelů a uvádění nových vozů, které odpovídají současným trendům v designu a technologii. Tyto modely, představené během CMD, jsou součástí širší strategie přechodu k udržitelnější mobilitě a zároveň posilují značku Mercedes jako lídra v oblasti inovací.
Barclays rovněž poznamenává, že ačkoliv automobilka prozatím nedosahuje dlouhodobého cíle 10% EBIT marže pro rok 2027, její strategie na snižování nákladů a zlepšování efektivity výroby tento cíl činí realistickým. Historie úspěšného řízení nákladů posiluje důvěru v to, že Mercedes bude schopen přizpůsobit se měnícím se podmínkám na globálním trhu.
Celní rizika zůstávají, ale trh je zčásti zohledňuje
Navzdory pozitivnímu výhledu Barclays upozorňuje také na přetrvávající externí rizika, zejména možnost zavedení nových cel mezi EU a Spojenými státy. Hrozba 25% cel na dovoz vozidel je reálným rizikem pro celý evropský automobilový průmysl, přičemž analytici předpokládají, že trh aktuálně zohledňuje mírnější variantu zvýšení cel na 10 %. Jakákoli eskalace v této oblasti by však mohla negativně ovlivnit marže i konkurenceschopnost německých výrobců na americkém trhu.
I přes tuto nejistotu však Barclays považuje současný fundamentální vývoj v Mercedesu za dostatečný důvod k revizi dosavadního pesimistického hodnocení. Automobilka nejenže překonala očekávání, ale také prezentovala konkrétní kroky ke zlepšení své výkonnosti a konkurenceschopnosti.
Akcie Mercedesu zůstávají atraktivní volbou pro dlouhodobé investory
Z analýzy Barclays vyplývá, že Mercedes-Benz zůstává jedním z nejlépe kapitálově vybavených hráčů v odvětví. Při započítání odhadů banky na roky 2025–2026 by celkový výnos pro akcionáře mohl dosáhnout 11,1 %, což činí akcie atraktivní zejména pro investory s delším investičním horizontem.
Zvýšení ratingu na „Equal Weight“ tak v podstatě znamená uznání, že předchozí obavy z možného zaostávání automobilky nebyly opodstatněné. Mercedes-Benz nejenže drží krok s konkurencí, ale ve vybraných oblastech — zejména u luxusních vozů a elektromobility — ji dokonce překonává.
Celkově lze říci, že Mercedes-Benz potvrzuje svoji pozici jako jedna z nejodolnějších a nejvíce inovativních značek automobilového světa. Investoři i analytici budou nyní bedlivě sledovat, zda firma dokáže své ambiciózní plány skutečně naplnit. Barclays naznačuje, že šance na úspěch se výrazně zvýšily.
Handelsanalyse und Tipps für den Euro
Der Test des Preisniveaus von 1,1244 erfolgte, als der MACD-Indikator bereits deutlich über die Nulllinie gestiegen war, was das Aufwärtspotenzial des Paares einschränkte. Aus diesem Grund habe ich den Euro nicht gekauft.
In der zweiten Tageshälfte wird die Aufmerksamkeit auf die Reden der FOMC-Mitglieder John Williams und Christopher Waller gelenkt. Marktteilnehmer werden ihre Äußerungen genau analysieren, um die Wahrscheinlichkeit einer anhaltend restriktiven Geldpolitik einzuschätzen. Wenn ihr Ton auf eine weiterhin straffe Haltung hindeutet, könnte dies den Druck auf risikobehaftete Anlagen erhöhen. Umgekehrt könnte der Markt, wenn Williams und Waller signalisieren, dass eingehende Daten bewertet werden müssen, bevor weitere Entscheidungen getroffen werden, dies als Hinweis auf eine mögliche Lockerung der Politik im Sommer interpretieren—was wahrscheinlich den Dollar belasten würde.
Für die Intraday-Strategie werde ich mich hauptsächlich auf die Umsetzung der Szenarien #1 und #2 stützen.
Kaufsignal
Szenario #1: Ich plane, den Euro heute zu kaufen, wenn der Preis das Niveau von 1,1271 (grüne Linie im Diagramm) erreicht und ein Anstieg auf 1,1306 möglich ist. Ich plane, den Markt bei 1,1306 zu verlassen und eine Verkaufsposition in die entgegengesetzte Richtung zu eröffnen, um eine Bewegung von 30–35 Punkten vom Einstiegspunkt zu erzielen. Sich heute auf das Wachstum des Euro zu verlassen, wird ziemlich schwierig sein. Wichtig! Vor dem Kauf sicherstellen, dass der MACD-Indikator über der Nulllinie liegt und gerade beginnt, von dieser anzusteigen.
Szenario #2: Ich plane ebenfalls, den Euro heute zu kaufen, wenn der Preis zweimal in Folge das Niveau von 1,1241 testet, und zu diesem Zeitpunkt der MACD-Indikator im überverkauften Bereich ist. Dies würde das Abwärtspotenzial des Paares begrenzen und eine Marktumkehr nach oben veranlassen. Ein Anstieg zu den entgegengesetzten Niveaus von 1,1271 und 1,1306 kann dann erwartet werden.
Verkaufssignal
Szenario #1: Ich plane, den Euro zu verkaufen, nachdem der Preis das Niveau von 1,1241 (rote Linie im Diagramm) erreicht hat. Das Ziel wird 1,1199 sein, wo ich den Markt verlassen und sofort eine Kaufposition in die entgegengesetzte Richtung eröffnen werde (um einen Rückprall von 20–25 Punkten von diesem Niveau zu erreichen). Preisdruck auf das Paar wird heute wahrscheinlich nicht zurückkehren. Wichtig! Vor dem Verkauf sicherstellen, dass der MACD-Indikator unter der Nullmarke liegt und gerade beginnt, von dort zu fallen.
Szenario #2: Ich plane ebenfalls, den Euro heute zu verkaufen, falls zweimal in Folge das Niveau von 1,1271 getestet wird, und der MACD-Indikator zu diesem Zeitpunkt im überkauften Bereich ist. Dies würde das Aufwärtspotenzial des Paares begrenzen und eine Umkehr nach unten auslösen. Ein Rückgang in Richtung 1,1241 und 1,1199 kann erwartet werden.
Diagramm-Legende
Wichtiger Hinweis
Anfänger im Forex-Handel sollten Markteintrittsentscheidungen mit äußerster Vorsicht treffen. Es ist am besten, den Handel während der Veröffentlichung wichtiger fundamentaler Berichte zu vermeiden, um das Risiko von starken Kursschwankungen zu minimieren. Wenn Sie sich entscheiden, während Nachrichtenereignissen zu handeln, setzen Sie immer Stop-Loss-Orders, um potenzielle Verluste zu begrenzen. Der Handel ohne Stop-Losses kann zu einem schnellen Verlust Ihrer gesamten Einzahlung führen, insbesondere wenn Sie kein Geldmanagement nutzen oder große Volumina handeln.
Denken Sie daran, dass Sie für erfolgreichen Handel einen klaren Handelsplan benötigen, wie oben beschrieben. Spontane Handelsentscheidungen basierend auf der aktuellen Marktsituation sind eine verlustbringende Strategie für Intraday-Trader.
QUICK LINKS
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at Shamrock Lodge, Murray Road, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Kontakt mit uns aufnehmen 
