Die US-Börsenindizes verzeichneten am Mittwoch starke Kursverluste, angeführt von Technologiegiganten und Automobilherstellern. Investoren halten den Atem an in Erwartung der angekündigten Erklärung von US-Präsident Donald Trump über neue Zölle auf importierte Autos, eine Maßnahme, die den globalen Markt erschüttern könnte.
In Erwartung der kommenden Zölle aus dem Weißen Haus verkauften Investoren schnell ihre Aktien. Donald Trump plante eine Pressekonferenz für Mittwoch, auf der er eine wichtige Ankündigung zu restriktiven Maßnahmen gegen die ausländische Autoindustrie machen wollte. Diese Initiative, die eine Fortsetzung seiner aggressiven Handelspolitik darstellt, droht die Stabilität in den internationalen Wirtschaftsbeziehungen zu untergraben.
Automobilanalysten prognostizieren bereits, dass neue Zölle ein Katalysator für einen starken Anstieg der Autopreise und Produktionsunterbrechungen sein könnten. Erinnern wir uns daran, dass Trump seit mehreren Wochen auf diesen Schritt hinweist und verspricht, ab dem 2. April Gegenmaßnahmen einzuführen.
Unentschlossenheit und Unsicherheit haben ihre Wirkung gezeigt. Tesla-Aktien verloren sofort 5,6 %, während General-Motors-Aktien um 3,1 % fielen. Marktteilnehmer sorgen sich nicht nur über das Ausmaß möglicher Zölle, sondern auch über die Reaktionen anderer Länder. Die Handelspartner der USA könnten Spiegelmaßnahmen ergreifen, was die globalen Lieferketten beeinträchtigen und die Nachfrage einbrechen lassen könnte.
Auch die Technologie blieb nicht vom Druck verschont. Aktien des Chipherstellers Nvidia fielen um fast 6 %, während Broadcom fast 5 % verlor. Dies führte zu einem Rückgang des PHLX-Halbleiterindexes um 3,3 %. Der Sektor erwies sich als besonders empfindlich gegenüber beunruhigenden wirtschaftlichen Signalen, da er direkt vom globalen Handel und einer starken Nachfrage nach Elektronik abhängt.
Inmitten all dieser Unsicherheit beendeten die wichtigsten Aktienindizes den Tag im Minus. Der S&P 500 fiel um 1,12 % und schloss bei 5.712,20 Punkten. Der Nasdaq verlor 2,04 % und schloss bei 17.899,02 Punkten. Selbst der widerstandsfähigere Dow Jones gab um 0,31 % auf 42.454,79 Punkte nach.
Der Aktienmarkt hat erneut gezeigt, wie anfällig er für politische Entscheidungen und internationale Konflikte ist. Es bleibt abzuwarten, ob die nahe Zukunft eine Stabilisierung oder eine weitere Runde der Volatilität mit sich bringt.
Von den 11 wichtigen Sektoren, die den S&P 500 ausmachen, beendeten mehr als die Hälfte den Tag im Minus. Der Informationstechnologiesektor schnitt mit einem Verlust von 2,46 % am schlechtesten ab – ein enttäuschender Ausdruck der Panikstimmung angesichts geopolitischer und wirtschaftlicher Bedenken. Der Telekommunikationssektor folgte und fiel um 2,04 %. Investoren geben riskante Vermögenswerte ab, aus Sorge um mögliche Handelsbeschränkungen.
Mit zunehmender globaler Unsicherheit wächst der Skeptizismus in Corporate America. Die jüngste Umfrage unter Top-Managern zeigte, dass der Optimismus in den Führungskreisen im ersten Quartal nachgelassen hat. Die Hauptgründe waren die Instabilität der Handelspolitik und Bedenken hinsichtlich des Inflationsdrucks.
Aus Angst vor möglichen Kostensteigerungen durch neue Zölle begannen amerikanische Unternehmen aktiv, ihre Lagerbestände aufzufüllen. Die Folge ließ nicht lange auf sich warten – im letzten Monat verzeichneten die USA einen unerwarteten Anstieg bei Aufträgen für langlebige Güter. Diese Zahl offenbart jedoch einen besorgniserregenden Trend: Die Unternehmen reagieren weniger auf die Nachfrage, als dass sie sich gegen zukünftige Schocks absichern.
Die Investmentbank Barclays hat ihre Markterwartungen revidiert. Die neue Prognose für den S&P 500-Index liegt bei 5.900 Punkten, während Analysten zuvor von einem Wachstum auf 6.600 ausgingen. Seit Anfang 2025 hat der Index bereits etwa 3 % verloren und der technologielastige Nasdaq mehr als 7 %, was den Druck auf den Aktienmarkt verdeutlicht.
Im Fokus dieser Woche steht der wichtige Inflationsindikator der Federal Reserve, der Personal Consumer Expenditure (PCE) Bericht, der am Freitag veröffentlicht wird und die zukünftige Geldpolitik der Fed beeinflussen dürfte.
Neel Kashkari, Präsident der Federal Reserve von Minneapolis, äußerte Zweifel an der Effektivität von Trumps Zollstrategie und sagte, dass solche Maßnahmen eher die Inflation anheizen als die Wirtschaft verbessern könnten. Er sprach auch davon, dass solche Risiken möglicherweise eine Straffung der Geldpolitik und eine Erhöhung der Zinssätze erfordern könnten.
Inmitten der allgemeinen Turbulenzen kam eine der wenigen positiven Nachrichten vom Discounter Dollar Tree. Die Aktien des Unternehmens stiegen um 3,1 %, nachdem Gespräche über den Verkauf der Family Dollar Einheit an ein Private-Equity-Konsortium bekannt gegeben wurden. Der Deal könnte eine Milliarde US-Dollar erreichen und hat bereits die Investoren inspiriert.
Auch die Aktien von GameStop verzeichneten einen deutlichen Anstieg von fast 12 %. Der Grund hierfür ist eine unerwartete, aber ehrgeizige Entscheidung des Vorstands, Bitcoin in die Treasury Reserve des Unternehmens aufzunehmen. Dieser Schritt ist nicht nur ein Versuch, die Finanzpolitik zu modernisieren, sondern auch das Interesse kryptoorientierter Investoren zu gewinnen.
Am Donnerstag setzten die globalen Börsen ihre Talfahrt fort: dieses Mal kam der Schlag aus Asien. Ausschlaggebend war die laute Erklärung von US-Präsident Donald Trump über die Einführung eines seit langem diskutierten 25 %-Zolls auf Autoimporte. Die Entscheidung, die spät am Mittwochabend bekannt gegeben wurde, erschütterte sofort die Märkte – Japan und Südkorea reagierten besonders heftig.
Analysten warnen bereits: Die neuen Maßnahmen werden die Autoriesen aus Europa und Ostasien am schmerzhaftesten treffen. Dies ist eine direkte Herausforderung für Toyota, BMW, Hyundai und andere Hersteller, deren Modelle sich fest auf dem amerikanischen Markt etabliert haben.
Der japanische Aktienindex Nikkei fiel um 1 %, während der südkoreanische KOSPI um 1,3 % sank. Die Automobilhersteller traf es am härtesten: Toyota-Aktien verloren 2,6 %, Mazda und Subaru fielen um jeweils etwa 6 %. Der Markt reagierte sofort auf die Aussicht auf eine Verengung eines der größten Exportziele – dem amerikanischen Automarkt.
Pessimismus hat auch die europäischen Trader ergriffen. Futures auf den STOXX 50 Index, der die führenden Unternehmen des Kontinents umfasst, fielen um 0,5 % und auf den britischen FTSE um 0,2 %. Investoren bereiten sich auf einen verhaltenen Start der Handelssitzung angesichts wachsender Handelskonflikte vor.
Trotz der harten Maßnahmen machte Trump einen Vorbehalt: Die erwarteten Gegenzölle für andere Länder würden laut ihm relativ weich ausfallen. Was China betrifft, so ließ der Präsident die Möglichkeit von Zugeständnissen offen. Washington erwägt die Idee, die Zollbelastung für Peking im Austausch für eine Einigung über TikTok zu verringern, das im Mittelpunkt der amerikanisch-chinesischen Spannungen im Technologiebereich steht.
Inmitten der allgemeinen Kursrückgänge zeigte der chinesische Markt unerwartete Widerstandsfähigkeit. Der Blue-Chip-Index CSI300 stieg um 0,4 % und der Hang Seng von Hongkong um 1 %. Angetrieben wurde das Wachstum durch den Elektromobilitätssektor: BYD, einer der führenden Branchenvertreter, stieg um 2,3 %.
Dank der positiven Dynamik in China und Hongkong blieb der breitere Index der Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans stabil. Dies half, einige der Verluste durch den starken Einbruch der japanischen Wirtschaft auszugleichen.
Die Wall-Street-Aktien-Futures erholten sich von einem starken Rückgang und stiegen um 0,1 %. Dennoch blieb der Optimismus gedämpft: Der Aktienmarkt steht weiterhin unter Druck, angesichts der Bedenken der Investoren über Handelsbeschränkungen. Insbesondere der technologielastige Nasdaq verlor am Mittwoch mehr als 2 %, was den hohen Grad der Instabilität in der aktuellen Umgebung bestätigt.
Die US-Automobilhersteller erlitten erhebliche Verluste nach der Ankündigung neuer Zölle auf Autos. General Motors-Aktien fielen um 6 %, während Ford-Aktien fast 5 % verloren. Investoren, die ihre Sorgen nicht verbergen, begannen, ihre Anteile an diesen Unternehmen zu verkaufen, aus Angst, dass solche Schritte zu höheren Autopreisen und verringertem Absatz führen werden.
Die ersten offiziellen Reaktionen auf die Handelsmaßnahmen der USA ließen nicht lange auf sich warten. Der japanische Premierminister Shigeru Ishiba erklärte, dass Japan alle möglichen Optionen als Reaktion auf die Zölle prüfe, die die bereits schwierigen Wirtschaftsbeziehungen zwischen den beiden Ländern verschlechtern könnten. Kanada warnte seinerseits auch, dass es bereit sei, Vergeltungszölle zu verhängen, falls die USA ihre Position nicht überdenken. Die Europäische Union äußerte Bedauern, sagte jedoch, dass sie nach Lösungen über diplomatische Kanäle und Verhandlungen suchen werde.
Der US-Dollar legt auf den Devisenmärkten zu. Der Dollar-Index, der seinen Wert gegenüber sechs großen Weltwährungen misst, fiel um 0,3 % auf 104,32. Dies hinderte den Dollar jedoch nicht daran, ein Drei-Wochen-Hoch von 104,71 während des Nachttradings zu erreichen. Die Stärkung des Dollars wird durch die wachsenden Risiken im Zusammenhang mit globaler wirtschaftlicher Unsicherheit und der Aussicht auf Zollkriege verursacht.
Die Devisenmärkte erleben weiterhin erhöhte Volatilität: Der Euro fiel gestern auf ein Dreiwochentief und erreichte $1,0731. Weitere Verluste konnten jedoch vermieden werden, als sich die europäische Währung von ihrem 200-Tage-Durchschnitt erholte und am Donnerstag um 0,3% auf $1,0780 zulegte.
Der japanische Yen hingegen konnte über Nacht einige seiner Verluste wettmachen. Er stieg am Donnerstagmorgen um 0,2% und erreichte 150,21 pro Dollar, was zu einem Symbol für das gestiegene Interesse am traditionellen sicheren Hafen angesichts globaler Risiken wurde.
Der US-Treasury-Markt blieb in der asiatischen Sitzung nach einem Anstieg über Nacht stabil. Die Rendite für 10-jährige Anleihen hielt sich bei 4,3537% mit einem bescheidenen Anstieg von 5 Basispunkten gestern. Investoren bewerten weiterhin die mit der US-Zollpolitik verbundenen Risiken und die Aussichten auf eine geldpolitische Reaktion der Federal Reserve.
Die wachsende Unsicherheit auf der globalen Bühne, verursacht durch US-Autozölle, rückte Gold wieder ins Rampenlicht. Das Edelmetall stieg um 0,5% auf $3.035 je Unze, knapp unter seinem Allzeithoch von $3.057.
Auch die US-Gold-Futures stiegen um 0,6% auf $3.039. Die Nachfrage nach sicheren Häfen wächst, da die Frist am 2. April für mögliche Gegenmaßnahmen der wichtigsten US-Handelspartner näher rückt.
Um 05:35 GMT lag der Goldspotpreis bei $3.033,20 je Unze und zeigte einen stetigen Aufwärtstrend angesichts der globalen Unruhen.
Während Gold an Boden gewinnt, zeigen andere Edelmetalle nicht den gleichen Optimismus. Silber fiel leicht um 0,1% auf $33,68 je Unze. Platin sank um 0,3% und fiel auf $971,60, während Palladium um 0,4% auf $964,01 fiel. Diese Divergenz in der Dynamik hebt die selektiven Präferenzen der Investoren in einem unsicheren Umfeld hervor.
Die Ölpreise zeigen ein gedämpftes Wachstum. Ein Barrel Brent stieg um 0,1% auf $73,87 und amerikanisches WTI legte ebenfalls um 0,1% zu und stieg auf $69,73. Auch wenn die Bewegung nicht scharf aussieht, ist dies ein Signal dafür, dass Händler geopolitische Folgen von Washingtons neuen Zollinitiativen nicht ausschließen, insbesondere wenn es eine Reaktion von wichtigen Energiekräften gibt.
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