Am Dienstag zeigte der US-Aktienmarkt ein moderates Wachstum: Die Aktien des Riesen Apple schnellten in die Höhe, während die Nvidia-Aktien nachgaben. Investoren reagierten aufmerksam auf jüngste Daten zum öffentlichen Sentiment und begannen, ihre Erwartungen in Hinsicht auf eine Lockerung der Handelspolitik des Weißen Hauses nächste Woche zu stützen.
Bedenken über einen möglichen Anstieg der Inflation und eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums, verursacht durch die Zollpolitik, üben weiterhin Druck auf den Aktienmarkt aus. Seit Beginn des Jahres 2025 ist der S&P 500 um etwa 2% gefallen, was ihn auf Kurs bringt für den ersten Quartalsverlust seit dem Sommer 2023.
Investoren waren zusätzlich durch eine Erklärung der Ratingagentur Moody's beunruhigt. Laut dieser verschlechtert sich die finanzielle Stabilität der Vereinigten Staaten weiter. Die Gründe dafür sind das wachsende Haushaltsdefizit und die abnehmende Verfügbarkeit von Krediten vor dem Hintergrund steigender Staatsschulden.
Frische Statistiken haben dem täglichen Bild alarmierende Noten hinzugefügt - das Vertrauen der amerikanischen Verbraucher ist stark gesunken. Im März fiel der Index auf 92,9 Punkte, den niedrigsten Wert seit Februar 2021. Dies signalisiert, dass Haushalte zunehmend besorgt über die wirtschaftlichen Aussichten sind.
Apple-Aktien stiegen um 1,4%, was eine Schlüsselrolle dabei spielte, dass der Nasdaq-Index im Plus schloss. Gleichzeitig fielen Nvidia-Aktien um 0,6%, was den Technologiebereich am Markt leicht auskühlte.
Tesla-Aktien sprangen um 3,45% nach oben, und setzten damit beeindruckendes Wachstum fort – sie hatten bereits am Vortag 12% zugelegt. Doch dieser Sprung geschah trotz wenig ermutigender Daten: Im Februar fiel der Marktanteil des Unternehmens in Europa erneut. Der Verkauf von Tesla-Elektroautos fiel den zweiten Monat in Folge, trotz des allgemeinen Anstiegs der Neuregistrierungen von Elektrofahrzeugen auf dem Kontinent.
Die Aktien des Bauunternehmens KB Home fielen stark um über 6%, nachdem das Unternehmen bekannt gegeben hatte, seine Umsatzprognose für das gesamte Jahr 2025 zu kürzen. Dies hat bei Investoren für Besorgnis gesorgt, die die Risiken einer Verlangsamung im Wohnbausektor betrachten.
Die Handelssitzung am Dienstag war gemischt. Der S&P 500-Index wies einen bescheidenen Anstieg von 0,16% auf und schloss bei 5.776,65 Punkten. Der Nasdaq legte um 0,46% zu und erreichte 18.271,86, während der Dow Jones praktisch unverändert blieb und nur um 0,01% auf 42.587,50 Punkte stieg.
Von den 11 wichtigsten Sektoren des S&P 500 schlossen sieben den Tag im positiven Bereich ab. Kommunikationsdienstleistungen verzeichneten den größten Zugewinn mit einem Anstieg von 1,43%. Unternehmen aus dem Bereich der Basiskonsumgüter folgten mit einem Plus von 0,98%.
Der Präsident der New York Federal Reserve, John Williams, warnte, dass Unternehmen und Amerikaner gleichermaßen eine wachsende Unsicherheit über die künftige wirtschaftliche Richtung des Landes verspüren. Die Erklärung war ein weiteres Zeichen dafür, dass Markteilnehmer nervös den Horizont absuchen und nach Stabilität suchen, die nirgendwo in Sicht ist.
Der Höhepunkt der wirtschaftlichen Agenda dieser Woche wird die Veröffentlichung des Personal Consumption Price Index (PCE) sein, einem Schlüsselinflationsindikator, den die Federal Reserve genau beobachtet. Dieser soll am Freitag veröffentlicht werden und sorgt bereits für Unruhen unter Analysten und Investoren.
Die Aktien des Cybersicherheitsunternehmens CrowdStrike sprangen um 3,3% nach einem positiven Signal von BTIG. Das Maklerunternehmen stufte die Aktie von Neutral auf Kaufen hoch, was sofort für Begeisterung inmitten eines wachsenden Interesses an digitaler Sicherheit sorgte.
Trotz einiger Lichtblicke war die allgemeine Stimmung auf dem Markt pessimistisch. Im S&P 500-Index überwog die Anzahl der Aktien, die Verluste erlitten, diejenigen mit Gewinnen im Verhältnis von 1,3 zu 1. Dies unterstreicht die Unnachhaltigkeit des gegenwärtigen Wachstums und den anhaltenden Skeptizismus unter den Investoren.
Der MSCI World Index, der die Woche mit einem kräftigen Anstieg von 1,2% begonnen hatte, verlangsamte sich am Dienstag auf bescheidene 0,3%. Zu Beginn der neuen Sitzung balancierte er sogar um die Null, was die globale Unentschlossenheit der Märkte widerspiegelt.
In Asien waren die Dynamiken ähnlich: Der japanische Nikkei startete mit einem Gewinn von 1%, hatte aber bis zur Mittagszeit schon die Hälfte seines Gewinns eingebüßt. Der Hang Seng Index in Hongkong legte anfangs mehr als 1% zu, verlangsamte sich aber bis zur Mittagszeit auf 0,3%.
Wichtige US-Index-Futures schwanken, indem sie sich von einem leichten Anstieg zu einem ebenso leichten Rückgang bewegen. In der Zwischenzeit deutet Europas STOXX 50 auf einen bescheiden positiven Start in den Tag hin, mit einer prognostizierten Steigerung von 0,1%.
In einer bereits angespannten Handelsumgebung erhielten Investoren eine weitere Erinnerung daran, wie volatil die globale Politik sein kann. Die USA kündigten einen Zoll von 25% auf Öl- und Gasimporte aus Venezuela an, was den Druck auf den Energiemarkt erhöht und den Analysten Kopfzerbrechen bereitet.
Präsident Donald Trump hat den kommenden Mittwoch zum Befreiungstag erklärt – und die Ankündigung hat nur das Rätselraten verstärkt. Investoren fragen sich, ob dieser Tag ein Wendepunkt in der Handelspolitik sein wird: entweder eine Lockerung der Rate oder eine neue Runde Protektionismus. Wie zuvor lassen sich Trumps Absichten nur schwer herauslesen, wodurch jedes Kommentar zur Marktlotterie wird.
Europäische Märkte konzentrieren sich auf die bevorstehende Veröffentlichung der Daten des britischen Verbraucherpreisindex. Mit eskalierenden Handelskonflikten beginnen Analysten zu bezweifeln, ob die Bank of England die Geldpolitik lockern kann. Die Aussicht auf Zinssenkungen wird zunehmend illusorisch.
Heute wird die britische Schatzkanzlerin Rachel Reeves einen Finanzbericht vor dem Parlament abgeben. Laut Insidern beabsichtigt sie die Zuweisung von zusätzlichen 2,2 Milliarden Pfund Sterling (ca. 2,84 Milliarden Dollar) für nationale Verteidigungsbedürfnisse anzukündigen. Diese Entscheidung spiegelt die wachsenden Bedenken Londons hinsichtlich globaler Instabilität wider.
Auch Frankreich wird Wirtschaftsdatensätze präsentieren, mit Berichten über Verbrauchervertrauen und Beschäftigung, die erwartet werden. Zudem wird der Gouverneur der Bank von Frankreich, Francois Villeroy de Galhau, Fragen vom Finanzausschuss der Nationalversammlung beantworten. Der Fokus wird auf dem Zustand der französischen Wirtschaft angesichts externer Herausforderungen liegen.
Auf der anderen Seite des Atlantiks werden die entscheidenden Ereignisse des Tages die Reden von Vertretern der Federal Reserve sein. Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, und der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, werden Reden halten, die Aufschluss über die Zukunft der Zinssätze und die Reaktion des Regulators auf globale Risiken geben könnten.
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