Příležitost k nákupu od investičních společností: First Solar a Alight Inc.

Nedávné oslabení akcií této energetické společnosti nabízí „atraktivní“ vstupní bod, tvrdí BMO

Nedávné oslabení akcií společnosti First Solar (FSLR) vytvořilo podle BMO Capital Markets atraktivní vstupní bod.

Analytik Ameet Thakkar zvýšil hodnocení akcií na outperform z úrovně market perform. Ponechal cílovou cenu akcií na 237 dolarech, což naznačuje 39% návratnost oproti středečnímu závěru.

„Akcie FSLR po nedávném analytickém dni podle našeho názoru klesly o neopodstatněnou míru. Jak jsme zdůraznili v naší rekapitulační poznámce k Analytickému dni na začátku tohoto týdne, domníváme se, že konsenzuální odhady pro roky 2024-26 jsou příliš nízké, ale nadále se zaměřujeme na sílu zisků v letech 2027+, kdy FSLR není zcela vyprodána,“ uvedl Thakkar ve čtvrteční poznámce.

„Nicméně při současné ceně akcie 170,50 USD a i při použití našich konzervativních předpokladů poklesu ASP a míry využití vidíme atraktivní riziko/výnos na „normalizované“ adj. EBITDA po roce 2026,“ pokračoval.

Akcie solární společnosti se od zveřejnění výsledků za druhé čtvrtletí propadly o 18 %. Pro srovnání, index S&P 500 ve stejném období klesl o 3 %. Od pozitivního analytického dne 7. září se výkonnost akcií ještě zrychlila a od té doby ztratily přibližně 5 %.

BMO považuje First Solar za vítěze v rámci zákona o snížení inflace, který podle ní pomůže síle zisku společnosti. Kvůli IRA bude nadále růst objem nevyřízených objednávek, protože vývojáři se snaží zajistit si solární moduly vyrobené v USA. Pozoruhodné je, že společnost First Solar je jediným významným domácím výrobcem, poznamenal Thakkar.

„Současný počet nevyřízených objednávek, ASP a pákový efekt PTC společnosti FSLR již nabízejí podstatně lepší viditelnost než většina jejích kolegů. Zdá se však, že nyní máme více jasno ohledně zisků v letech 2024-26, zvýšení konsensu a další náznak pokroku v letech 2027+ pokračuje pravděpodobně za příznivé ceny,“ uvedl analytik.

Akcie ve čtvrtek před zahájením obchodování vzrostly o 2 %. V roce 2023 akcie vzrostly o téměř 14 %.

V této málo známé softwarové společnosti je příležitost k nákupu, tvrdí Needham

Analytici společnosti Needham se domnívají, že nedávný pokles akcií softwarové společnosti Alight Inc. (ALIT) si zaslouží hlubší pohled.

Společnost poskytující cloudová podniková řešení ztratila v aktuálním čtvrtletí více než 18 % a stáhla akcie o 9,5 % za celý rok. Výprodej nastal po srpnových výsledcích za druhé čtvrtletí, během kterého společnost vykázala 36,3% meziroční pokles rezervací podnikových procesů jako služby. Podle analytika Kylea Petersona k výprodeji přispěla také následná nabídka.

„Šum v oblasti rezervací vytváří příležitost k nákupu. … Podle našeho názoru je dopad na rezervace zvládnutelný vzhledem k [dlouhodobé] povaze obchodů BPaaS a věříme, že mnoho z nich bude uzavřeno, jakmile se zlepší makroekonomická situace,“ napsal Peterson ve čtvrtečním komentáři.

Peterson zopakoval své nákupní hodnocení a označení akcií jako top pick. Analytik rovněž ponechal cílovou cenu 13 USD, což znamená téměř 72% potenciál růstu oproti středečnímu závěru.

„I když se domníváme, že nedávná následná nabídka akcií byla pro některé investory frustrující vzhledem k načasování, dále snižuje převis sponzorů (sponzoři se po nabídce také vzdali dvou míst v představenstvu) a líbí se nám, že ALIT provedla souběžný zpětný odkup, aby pomohla vrátit kapitál akcionářům,“ napsal Peterson.

Analytik vyzdvihl rozmanitou nabídku společnosti Alight v oblasti zdravotní péče, benefitů a mzdových řešení. Silný finanční profil společnosti, včetně zdravých marží, cash flow a vysoké míry udržení klientů, se promítá do trvalého toku příjmů, dodal Peterson.

„Domníváme se, že výprodej je přehnaný, protože akcie se obchodují za násobek EV/EBITDA ve výši 8x našeho odhadu pro rok 24,“ uvedl. „Jsme přesvědčeni, že společnost ALIT je na správné cestě, a očekáváme, že s tím, jak se bude zlepšovat makroekonomická situace, dojde k opětovnému nárůstu rezervací.“