Akcie a futures dnes utrpěly prudké ztráty, protože včerejší výsledky hospodaření Tesly a Mety nerozptýlily pochybnosti o oživení řízeném umělou inteligencí. Futures kontrakty na index Nasdaq 100 klesly o přibližně 1,6 % a futures na index S&P 500 ztratily zhruba 0,9 %. Evropské akciové futures klesly o 1 %. V Asii se jihokorejský index Kospi propadl o 4,1 % a dosáhl nejslabšího uzavření od dubna. Čínský index CSI 300 klesl o 2 % a přiblížil se k medvědímu trhu, zatímco hongkongský čínský technologický index se posunul k nejslabšímu uzavření od září 2024. Širší index MSCI Asia-Pacific ztratil přibližně 2 %.

Smíšené výsledky uklidnění nepřinesly. Akcie Tesly v after-hours obchodování klesly o 3,3 % poté, co společnost snížila plán kapitálových výdajů, zatímco akcie Meta vzrostly o 2,2 % po oznámení zvýšení investic do AI. Společnost Lam Research propadla o 7,4 % kvůli slabému výhledu. Trh je těžké uspokojit: reaguje jak na zvyšování, tak na snižování výdajů firem. Barclays uvádí, že trh se posunul od obchodování na základě sentimentu kolem umělé inteligence k požadavkům na vyšší prahové hodnoty důkazů – silné reporty musí obsahovat přesvědčivý výhled i konkrétní cesty k monetizaci.

V nadcházejících dnech budou zprávy o hlavních technologických projektech omezené: Microsoft a Alphabet zveřejní své reporty příští týden. Mezitím se pozornost vrátí k cenám ropy.

Geopolitické napětí na Blízkém východě situaci ještě více vyhrocuje. Americké ministerstvo zahraničí nařídilo zaměstnancům velvyslanectví, kteří nejsou nezbytní pro zajištění provozu, a jejich rodinným příslušníkům, aby opustili Saúdskou Arábii kvůli hrozbám ze strany Húsiů, a deník The New York Times uvádí, že Spojené státy a Izrael vypracovaly plány na obnovení útoků na Írán po amerických volbách do Kongresu.

Ropa reaguje růstem: Brent vzrostl přibližně o 2,4 % výše směrem k 111,40 USD za barel. Zlato kleslo zhruba o 1,6 % na přibližně 4 075 USD za unci a bitcoin ztratil více než 2 % a uzavřel kolem 82 600 USD.

Na trzích s dluhopisy došlo k rally: výnos na 30letém americkém dluhopisu klesl o 3 bazické body na 5,38 %, což je nejnižší úroveň od 23. září. Japonský jen byl nejvýkonnější měnou skupiny G10 a posílil i vůči dolaru.

Závěr: trh zatím není ochoten investovat do umělé inteligence, aniž by měl potvrzené, že se mu to vyplatí; situaci navíc komplikuje růst cen ropy a rizika spojená s Íránem. Vzhledem ke smíšeným výsledkům hospodaření firem a ceně ropy Brent nad 110 USD zůstávají v kurzu aktiva vnímána jako bezpečné přístavy.

Pokud jde o technickou stránku indexu S&P 500, bezprostředním úkolem kupujících je překonat rezistenci na úrovni 7 698 USD. To by signalizovalo růstovou dynamiku a otevřelo cestu k úrovni 7 718 USD. Ovládnutí úrovně 7 737 USD by rovněž posílilo pozice býků. Pokud by se cena v důsledku poklesu ochoty riskovat snížila, měli by kupující bránit oblast kolem 7 679 USD. Prolomení pod tuto úroveň by pravděpodobně stlačilo index k hodnotě 7 656 USD a otevřelo prostor pro další pokles k 7 633 USD.