Americké akciové indexy včera zakončily smíšeně. Index S&P 500 klesl o 0,26 % a Nasdaq 100 o 0,41 %. Index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 0,41 %.

Trhy byly opět pod tlakem, čtvrtý pokles v posledních pěti dnech. Index MSCI Asia Pacific klesl o 1,6 % a jihokorejský KOSPI ztratil více než 4 %. Futures na americké indexy dnes po úterní volatilní seanci na Wall Street klesají o přibližně 0,2 %. Zlato kleslo zhruba o 2 % pod 4 200 USD za unci. Výnos 10letých amerických státních dluhopisů vzrostl o dva bazické body na 4,53 %. Dvouleté výnosy jsou na nejvyšší úrovni za více než rok.

Veškerá pozornost se upírá na dnešní večerní zveřejnění dat o květnovém CPI v USA. Konsenzus předpokládá meziroční nárůst celkového indexu spotřebitelských cen o 4,2 % (oproti 3,8 % v dubnu). Jádrová inflace se očekává na úrovni 2,9 % oproti 2,8 % o měsíc dříve. Pro nového předsedu Fedu Kevina Warshe, který bude předsedat svému prvnímu zasedání FOMC ve dnech 16. a 17. června, bude údaj o indexu spotřebitelských cen prvním vážným testem měnové politiky. Pokud číslo překročí očekávání, bude extrémně obtížné přesvědčit trhy, že snížení úrokových sazeb je i nadále možné.

Trh s dluhopisy už vyvozuje vlastní závěry. Obchodníci se aktivně připravují na několik zvýšení sazeb Fedu v nadcházejících měsících; někteří se připravují na krok letos v září. National Australia Bank včera uvedla, že FOMC pravděpodobně upustí od narážek na uvolnění příští týden a hrozí, že Warsh zaujme pevnější postoj, než trh očekává. Čím déle bude ekonomika uprostřed rostoucí inflace odolná, tím větší bude tlak na Fed, aby jednal.

Geopolitika přispívá k nervozitě. USA provedly nové letecké údery na Írán poté, co byl sestřelen americký vojenský vrtulník. Ropa téměř nereagovala – Brent částečně kompenzoval úterní ztráty a ustálil se na téměř 92 USD. Hormuzský průliv však zůstává de facto zablokován a jednání jsou pozastavena. Pro Fed to znamená, že šok z cen energií v nadcházejících měsících nezmizí, a s každým dalším titulkem se zužuje prostor pro přerušení utažení politiky.

Technická analýza indexu S&P 500 naznačuje, že dnes je bezprostředním úkolem kupujících překonat úroveň rezistence 7 355 USD. To by potvrdilo růst a otevřelo cestu k 7 381 USD. Udržení kontroly nad 7 404 USDby dále posílilo pozice kupujících. Na druhé straně je třeba, aby kupující bránili 7 339 USD. Proražení pod tuto úroveň by pravděpodobně index stlačilo zpět na 7 319 USD a otevřelo cestu k 7 300 USD.