Minulý pátek akciové indexy uzavřely výše. Index S&P 500 vzrostl o 0,22 % a Nasdaq 100 posílil o 0,20 %. Dow Jones Industrial Average přidal 0,72 %.

Na tomto pozadí zahájily asijské akciové trhy týden na rekordních úrovních. Index MSCI Emerging Markets vzrostl o 2 % na nové maximum a jihokorejský KOSPI také dosáhl rekordu, v čele se společnostmi Samsung Electronics, SK Hynix a LG Electronics. Růst je stále poháněn narativem umělé inteligence: zprávy o rozšířeném partnerství mezi Workday a Google Cloud s cílem integrovat systémy umělé inteligence založené na agentech dodaly optimismus napříč regionálními technologickými akciemi.

Je pozoruhodné, že růst akcií pokračuje i přes přetrvávající nejistotu ohledně dohody mezi USA a Íránem. Během víkendu si Washington a Teherán vyměnily úpravy návrhu memoranda o prodloužení příměří a znovuotevření Hormuzského průlivu, ale zůstává nejasné, zda bylo dosaženo skutečného pokroku. Ropa Brent se zotavila, dolar posílil a asijské devizové trhy reagovaly velmi odlišně od akcií. Většina asijských měn klesla, přičemž jihokorejský won oslabil nejprudčeji, protože zahraniční investoři prodávali místní akcie na rekordních úrovních, aby si zajistili zisky denominované v dolarech.

Analytici Moody's mezitím varují před novým rizikem: koncentrace růstu v jednom segmentu – výrobci paměťových čipů a infrastruktura pro AI – vytváří zranitelnost vůči jakémukoli neočekávanému zpomalení poptávky po umělé inteligenci. To se zatím nestalo a boom pokračuje navzdory geopolitickým rizikům. Čím výše však valuace rostou, tím bolestivější by byla korekce, pokud by se situace v Íránu zhoršila. Trhy v Singapuru, Indonésii, Malajsii a Thajsku jsou dnes kvůli svátkům uzavřeny, což snižuje likviditu a potenciálně zesiluje cenové výkyvy.

Z technického hlediska analýza indexu S&P 500 naznačuje, že bezprostředním úkolem kupujících je překonat úroveň rezistence 7 607 USD. Průlom by potvrdil další růstové momentum a otevřel cestu k 7 639 USD. Udržení kontroly nad 7 659 USD by dále upevnilo pozice kupujících. Na druhé straně je třeba, aby kupující bránili oblast 7 574 USD. Proražení pod tuto úroveň by pravděpodobně zatlačilo index zpět na 7 547 USD a otevřelo cestu k 7 518 USD.