Bloomberg: в чем причина «американских горок» на нефтяных рынках

Сегодня торговля нефтью напоминает американские горки, и за этим стоят торговые боты, предполагают аналитики Bloomberg.

В октябре-ноябре цены на нефтяные фьючерсы то приближались к отметке в $100 за баррель, то резко падали до $70. Всего в один день в октябре цена на фьючерсы колебалась на 6%. В целом, в 2023 году цены на нефть часто менялись в течение дня на два доллара – 161 раз за год. Аналитики отмечают, что это огромная волатильность по сравнению с предыдущими годами.

Происходящее нельзя объяснить только действиями ОПЕК или войной на Ближнем Востоке. Конечно, фундаментальные факторы спроса и предложения по-прежнему оказывают влияние на общие тренды в ценах на нефть. Однако в современной торговле фьючерсами на сырую нефть сильное влияние оказывают спекулятивные факторы, что увеличивает волатильность и создает разрыв между физическим и бумажным рынками нефти.

Речь идет не о простых спекулянтах, а о непрозрачной группе алгоритмических управляющих деньгами, известных как советники по торговле сырьевыми товарами (CТА). Согласно Bridgeton Research Group, они составляют одну пятую от количества участников управляемых денег в нефтяной отрасли США. В 2023 году СТА заняли около 60% чистого объема торгов, что является самой большой долей с 2017 года.

По данным TD Bank и JPMorgan, в среднем за день алгоритмические торговые стратегии составляют до 70% сделок с сырой нефтью.