ФРС США может повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов впервые с 2018 года

Экономисты заявляют, что для ФРС США крайне важно повышать ставки и неуклонно ужесточать денежно-кредитные условия, учитывая тот факт, что инфляция находится на 40-летнем максимуме, а базовая инфляция PCE – на 30-летнем максимуме. 

Недавно председатель регулятора Джером Пауэлл сообщил, что готов поддержать повышение ставки сразу на 25 базисных пунктов. Если это произойдет, это будет первым повышением ставки с 2018 года. 

Учитывая максимальную инфляцию, Центробанк будет агрессивно увеличивать процентные ставки, начиная с мартовского заседания FOMC. Более того, ФРС будет обязана повышать ставку по федеральным фондам на каждом из своих оставшихся заседаний в этом году. По сути, это приведет к тому, что целевая ставка по фондам ФРС достигнет 1,75% к концу 2022 года.

Что же с инфляцией? 

И без того существенные перебои в цепочке поставок еще более усугубились конфликтом между Россией и Украиной.  С тех пор цены на нефть выросли более чем на 25%. Как известно, США являются одним из крупнейших экспортеров сырьевых товаров и энергии в мире, в частности, нефти, газа, сырьевых товаров, металлов и пшеницы. Экономисты уверены, что перебои в поставках и недавний скачок цен на нефть неминуемо приведут к росту потребительских цен в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Поэтому предстоящее заседание ФРС будет иметь очень важное значение для Америки в текущих условиях. Рынки ожидают повышения на 25 базисных пунктов на этом заседании, однако рост инфляции указывает на 70%-ную вероятность повышения на 50 базисных пунктов на следующем заседании в мае. ФРС США может повысить ставки от четырех до семи раз в течение следующего года или двух, чтобы сдержать экономический рост в зависимости от развивающейся ситуации. При этом отмечается, что ФРС еще никогда не повышала ставки при такой плоской кривой доходности и столь высокой волатильности.